《2022-2023年金融-基金从业资格模拟考试题（含答案解析）第38期》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022-2023年金融-基金从业资格模拟考试题（含答案解析）第38期（15页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2022-2023年金融-基金从业资格模拟考试题（含答案解析）1. 单选题2017年底，甲公司发行新股进行首轮融资，股权投资基金A按2018年预测净利润的12倍市盈率投后估值2.4亿元对甲公司投资，融资后创始股东和基金A持股比例分别为90%和10%。2018年甲公司实现净利润1600万元，根据估值调整条款由创始股东对基金A进行了股份补偿。2019年9月，甲公司业绩企稳后拟发行新股1500股进行后续融资，基金A按其在甲公司的持股比例行使了优先认购权。新一轮融资后基金A的持股比例为（ ）。问题1选项A.10%B.10.8%C.条件不全，无法计算D.12.5%【答案】C【解析】根据估值调整条款由创始
2、股东对基金A进行了股份补偿，但是没有告知具体股份补偿的数量，因此条件不足，无法计算基金A的持股比例。优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。保护其股权比例在未来公司增加发行股份时，其股份不被稀释。通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。2. 单选题关于基金从业人员职业道德中专业审慎所要求的持续学习，以下各项能够体现这一要求的包括（ ）。.积极参加中国证券投资基金业协会组织的后续职业培训.注重在实践中
3、总结和积累经验.参加CFA考试问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面：持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动。其中，持续学习是指基金从业人员应当热爱本职工作，努力钻研业务，注重业务实践，积极参加基金业协会和所在机构组织的后续职业培训（正确），完成规定的后续职业培训学时（包括必修学时与选修学时），并通过基金业协会组织的从业人员年检。基金行业是个实践性强、知识更新快、新业务层出不穷、竞争激烈的行业。基金从业人员要保持专业胜任能力，必须加强学习，随时汲取新知识，理论联系实际，注重在实践中总结和积累经验（正确），不断提高自己的专业水平和执业能
4、力。只有持续学习，才能保证持续的专业胜任能力（正确）。3. 单选题利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。问题1选项A.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法B.折现现金流估值法C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法D.市销率法【答案】C【解析】创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法的步骤如下：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价
5、值。估值方法一般采用相对估值法。（2）计算当前股权价值。（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例。（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。计算公式：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n。故C项正确。折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。市销率倍数法主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业；银行业通常采用市净率倍数法；折旧摊销影响比较大的企业（重资产企业），比较适用于企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。4. 单选题下列关于Q
6、DII机制的意义，说法正确的是（ ）。.为境内金融资产提供风险分散渠道.引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资.支持香港特区的经济发展.促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨问题1选项A.B.、C.、D.、【答案】D【解析】QDII机制的意义具体来说有以下四方面：（1）QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄、化解金融风险。（正确）（2）实行QDII机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态。（正确）（3）建立QDII机制有利于支持香港特区的经济发展。（正确）（4）在法律方面，通过实施QDII制度，必然增加国
7、内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。（正确）5. 单选题以下不属于股权投资基金市场服务机构的是（ ）。问题1选项A.基金托管人B.基金份额登记机构C.会计师事务所D.基金财产保管机构【答案】A【解析】股权投资基金的市场服务机构，包括基金资产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所和会计师事务所等。中国证券投资基金业协会属于股权投资基金的自律组织。中国证监会及其派出机构是股权投资基金的监管机构。股权投资基金的参与主体：基金当事人、市场服务机构、自律组织与监管机构。股权投资基金的当事人：基金投资者、基金管理人和基金托管人。股
8、权投资基金的必然的当事人：基金投资者和基金管理人。6. 单选题股权投资基金拟投资A公司3000万元，投后持有A公司的股份比例为12.5%。A公司承诺投资当年的净利润为4000万元，假设股权投资基金按照投资当年A公司的净利润倍数计算投后估值，则此笔投资对应的市盈率倍数为（ ）。问题1选项A.12.5倍B.6倍C.10.6倍D.13倍【答案】B【解析】市盈率倍数=股权价值净利润；投资后估值投资前估值投资额。投资后持有股权比例=投资额/投资后股权价值=3000万/投资后股权价值=12.5%，故投资后股权价值=3000/12.5%=24000万。市盈率倍数=股权价值净利润=24000/4000=6。7
9、. 单选题关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平B.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素C.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素D.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素【答案】B【解析】技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来
10、价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。8. 单选题基金投资者教育的内容包括（ ）。、投资决策教育、资产配置教育、权益保护教育问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】基金投资者教育主要包含投资决策教育、资产配置教育和权益保护教育等三方面的内容。故本题答案选C。9. 单选题以下关于零息债券的说法正确的是（）问题1选项A.贴现发行到期按票面利息偿还本金和利息B.贴现发行到期按债券面值偿还本金C.溢价发行，到期按票面利息偿还本金和利息D.溢价发行，到期按债券面值偿还本金【答案】B【解析】零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期
11、日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行（CD错误），到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。10. 单选题X药业公司处于高速成长阶段，甲基金拟对X药业公司进行B轮投资，甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有（ ）。.公司管理团队.公司已上市产品和储备产品.公司的市场环境及发展战略.公司的会计政策.公司的历史沿革问题问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同。对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽
12、职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；、正确。对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。财务尽职调查需要重点关注会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析和纳税分析。11. 单选题投资基金的投资范围包括（ ）。.股票.债券.房地产.期权问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】投资基金所投资的资产既可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等其他资产。12. 单选题关于基金管理公司风险管理的全
13、面性原则，说法正确的是（ ）。、风险管理应覆盖基金管理公司的各项业务、风险管理应覆盖基金管理公司的各个部门、风险管理应覆盖基金管理公司的各个岗位、风险管理应渗透到决策、执行和反馈等业务环节问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】全面性原则风险管理是公司经营管理的重要组成部分，也是业务运作体系及日常业务流程中不可或缺的因素，风险控制必须覆盖公司的各项业务、各个部门和各个岗位，渗透到决策、执行、反馈等各个业务环节。13. 单选题随售权行使时，其售出股权数量的决定因素是（ ）。问题1选项A.该股东在目标公司的持股比例B.该股东在目标公司的董事人数占比C.目标公司的董事会决议D.股东公司的董事会决议【答案】A【解析】随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。实践中，往往对创始人股东在目标公司的持股规定一定的锁定期，在锁定期届满之前通常不允许创始人股东在未经股权投资基金同意的情况下向其他第三方转让股权。故A项正确，BCD三项错误。14. 单选题向中国证券投资基金业协会申请私募基金管理人登记时，申请机构必须提交的材料不包括（ ）。问题1选项A.该申请机构的基本制度B.该申请机构所有员工的身份证件C.该申请机构的营业执照D.该申请机构的公司章程（如其为公司）或者合伙协议（如其为合伙企业）【答案】B【
