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1、财务管理名词解释 第一章 财务管理概述5.公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之和。10.金融市场利率：它是资金使用权的价格，即借贷资金的价格。11. 纯利率：又称真实利率，是指通货膨胀为零时，无风险证券的平均利率。通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。13.变现力：是指某项资产迅速转化为现金的可能性。14.到期风险：是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。15.再投资风险：是指由于利率下降，使购买短期债券的投资者于债券到期时，找不到获利较高的投资机会而发生的风险。第二章 财务估价模型16.货币时间价值：是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。2
2、0.年金：是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收复款项。如折旧、租金、利息、保险金等。21.普通年金：是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项。22.先付年金：又称为预付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项。23.递延年金：又称延期年金，是指第一次收付款发生在第二期，或第三期，或第四期，的等额的系列收付款项。24.永续年金是指无限期支付的年金，永续年金没有终止的时间，即没有终值。25.偿债基金：是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。26.资本回收额：是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务，这里的等额
3、款项为年资本回收额。36.标准离差率：是指标准差与期望值的比率。 39.系数：是不可分散风险的指数，用来反映个别证券收益率的变动对于市场组合收益率变动的敏感性。利用它可以衡量不可分散风险的程度。40.资本资产定价模式：它是在一些基本假设的基础上得出的用来揭示多样化投资组合中资产的风险与所要求的收益之间关系的数学模型。第3章 财务比率分析和财务计划43.财务比率:主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。44.流动比率:是流动资产/流动负债。45.速动比率：是速动资产/流动负债46.现金比率：是现金和现金等价物/流动负债47.利息保障倍数：是指企业息税前利润与利息费用的比
4、率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。48.资产负债率：又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。 49.股东权益比率：又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比重。50.权益乘数：是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。51.净资产收益率：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。52.营运能力比率：用来衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转速度。主要包括应收账款周转
5、率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。53.市况测定比率：是反映企业市场价值的比率。主要指标有：每股收益、每股股利、股利发放率和市盈率等。54.市盈率：是指普通股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资者对单位收益所愿支付的价格。59.销售百分比法:是根据销售收入与资产负债表和利润表有关项目之间的比例关系，预测各项目资金需要量的方法。第四章 资本成本60.资本成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，它包括筹集费用和使用费用两部分。61.筹集费用：是资金在筹集过程中支付的各种费用，包括为取得银行借款支付的手续费；为发行股票、债券支付的广告费、印刷费、评估费、公证费、代理发行费等。6
6、2.使用费用：是企业为占用资金而发生的支出。包括：银行借款的利息、债券的利息、股票的股利等。一般而言，使用费用是资本成本的主要组成部分63.加权平均资本成本又称:为综合资本成本，是以各种不同筹资方式的资本成本为基数，以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。第五章 长期筹资67.固定利率：贷款利率经借贷双方商定后通常不再变动。 69.浮动利率：利率按市场利率的变动可以随时调整。常常采用基本利率加成计算。通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5至2个百分点作为浮动利率。到期按面值还本，平时按规定的付息期采用浮动利率付息。 70.债券：是筹
7、资单位为筹集资金而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。其目的是为了筹集大型建设项目的长期资金。72.债券发行价格：债券有效期限内企业未来现金流出按市场利率的折现值。即企业未来应付利息和本金折现值之和。74.股票发行价格：是指股份公司发行股票时，将股票出售给投资者所采用的价格，也是投资者认购股票时所必须支付的价格。82.融资租赁与经营租赁：如果在一项租赁中，与资产所有权有关的全部风险或收益实质上已经转移，这种租赁称为融资租赁；否则为经营租赁。83.直接租赁：是指由出租人在资本市场上筹集资本，并向设备制造商支付货款后取得设备，然后直接出租给承租人的一种租赁方式。第六章 短期筹资91
8、.短期筹资：指为满足企业临时性流动资金需要而进行的筹资活动。企业的短期资金一般是通过流动负债的方式取得，短期筹资也称为流动负债筹资或短期负债筹资。 92.稳健型筹资策略：这是一种较为谨慎的筹资策略，按照这种筹资策略，企业的一部分临时性流动资产要靠长期筹资方式来解决，即企业的短期筹资少于企业临时性流动资产 。 93.激进型筹资策略：这是一种扩张型筹资策略，按照这种筹资策略，企业短期筹资方式筹措的资金不仅能满足企业临时性流动资产的需要，还能解决一部分永久性流动资产的资金需要。94.折衷型筹资策略：这是介于上述两者之间的一种筹资策略 。96.自然型筹资：企业生产经营过程中往往还形成一些受益在先，支付
9、在后，支付期晚于发生期的费用，这些费用可以视为企业的自然性筹资。 97.信用额度：是指银行对借款人规定的短期无担保贷款的最高限额。 98.周转信贷协议：是指银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。它是正式的贷款承诺。104.补偿性余额：是银行要求企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额。这里的一定百分比通常为10%20%。 第7章 资本预算99.现金流入量：现金流入了量是指投资项目增加的现金收入额或现金支出节约额，包括：（1）收现销售收入。即每年实现的全部现销收入。（2）固定资产残值变现收入以及出售时的税赋损益。如果固定资产报废时残值收入大于税法规定的
10、数额，就应上缴所得税，形成一项现金流出量，反之则可抵减所得税，形成现金流入量。（3）垫支流动资金的收回。主要指项目完全终止时因不再发生新的替代投资而收回的原垫付的全部流动资金额。（4）其他现金流入量。指以上三项指标以外的现金流入项目。 100.现金流出量：现金流出量是指投资项目增加的现金支出额。包括：（1）固定资产投资支出，即厂房、建筑物的造价、设备的买价、运费、设备基础设施及安装费等。（2）垫支流动资金，是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资金增加额。（3）付现成本费用，是指与投资项目有关的以现金支付的各种成本费用。（4）各种税金支出。 101.现金净流量：现金净流量是指在项目计算期
11、内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标，它是长期投资决策评价指标计算的重要依据。 102.现金流量：现金流量是指在一定时期内，投资项目实际收到或付出的现金数。 104.机会成本：机会成本是指投资决策中，从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。 105.沉没成本：沉没成本是指过去已经发生，无法由现在或将来的任何决策所能改变的成本。在投资决策中，沉没成本属于决策无关成本。 106.初始现金流量：即投资开始时（主要指项目建设过程中）发生的现金流量。 107.经营现金流量：是指项目建成后，生产经营过程中发生的现金流量。 108.终结现金流量：是指项目经济寿命终了时发生
12、的现金流量。 109.净现值：一个项目的净现值是指在整个建设和生产服务年限内，各年现金净流量按资本成本率或投资者要求的最低收益率计算的各年现值之和。 110.内部收益率：内部收益率就是项目净现值为零时的贴现率或现金流入量现值与现金流出量现值相等时的贴现率。 111.获利指数：获利指数又称现值指数，是指投资项目未来现金流入量现值与现金流出量现值的比值。 114.回收期：回收期是指通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的时间。 115.会计收益率：会计收益率是指投资项目年平均净收益与该项目平均投资额的比率。 116.增量收益分析法：即根据增量净现值、增量内部收益率或增量获利指数等任一指标进行方案
13、比选的方法。 117.总费用现值法：总费用现值法是指通过计算各备选方案中全部费用的现值来进行方案比选的一种方法。这种方法适用于收入相同，经营期相同但成本不同的项目比选。 118.年均费用法：年均费用法是指通过计算各备选方案中的年均费用来进行方案比选的一种方法，它适于收入相同但计算期不同的方案。 119.敏感性分析：敏感性分析是衡量不确定因素的变化对项目评价标准（如净现值、内部收益率）的影响程度。 120.会计盈亏平衡分析：会计盈亏平衡分析是指项目年收入与年成本相等时的销售水平的确定。 121.盈亏平衡现值分析：盈亏平衡现值分析是指项目的净现值为零时的销量水平确定。 122.风险调整贴现率法：风
14、险调整贴现率法就是通过调整净现值公式的分母，将贴现率调整为包括风险因素的贴现率，然后再进行项目的评价。 123.确定等值法：确定等值法是通过调整净现值公式的分子，确定与风险性现金流量带来同等效用的无风险现金流量，然后用无风险利率贴现，计算项目的净现值，以此作为决策的基础。124.确定等值系数：确定等值系数是指有风险的现金流量相当于无风险的现金流量的金额，它可以把各年有风险的现金流量换算成无风险的现金流量。 第八章 流动资产管理125.现金：现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。现金是企业中流通性最强的资产，包括库存现金、银行存款和银行本票、银行汇票等。 126.目标现金持有量：目标
15、现金持有量是使总成本最小的现金持有量。 127.现金周转期：现金周转期是指从购买存货支付现金到收回现金这一期间的长度。 128.现金浮游量：现金浮游量是指银行账户上的存款余额与公司账户上现金余额之间的差额。129.商业票据：商业票据是由信誉较高的大公司发行的短期无担保票据。 130.银行承兑票据：银行承兑票据是由商业银行承兑的汇票。 131.可转让大额存单：可转让大额存单是从普通的银行存单发展而来的。银行接受客户的定期存款，通常向客户提供存单作为凭证，存单持有人凭以收取存款利息，并在到期时用存单换回存入的资本。 第九章 资本结构与杠杆利益154.经营杠杆：经营杠杆反映销售量与息税前利润之间的关系，主要用于衡量销售量变动对息税前利润的影响。 155.财务杠杆：财务杠杆主要反映息税前利润与普通股每股收益之间的关系，用于衡量息税前利润变动对普通股每股收益变动的影响程度。 156.经营杠杆系数：经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数，主要用于衡量风险和预测息税前利润。 157.财务杠杆系数：财务杠杆系数是指普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数，主要用于衡量财务风险和预测普通股每股收益。 158.财务
