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1、2010年第02期 总第2期正文目录图表目录前 言2009年12月7日开幕的哥本哈根世界气候大会揭开了低碳经济投资的大幕，越来越多的人认为低碳经济是实现未来可持续发展的必然选择。在会议上许多国家公布了其碳减排目标，我国政府也承诺到2020年单位GDP碳排放比2005年减少40%至45%。为了实现这个目标，“低碳”成为我国政协十一届三次会议提案的关键词，并且“低碳”已经写入我国的“十二五”规划，在这样一个“低碳”的时代里，我国商业银行一方面要注意产品的创新，另一方面也要注意风险的防。并且风险的防是创新的基础和保障。那么银行如何在实施低碳经济下应对新的贷款方式的转变，如何管理绿色信贷，如何防绿色贷
2、款的风险？带着这些问题，银联信的分析师对银行在低碳经济下所开展的银行业务进行了详细分析。本报告分为五个章节，第一章分析了我国开展低碳经济的政策优势和产业基础，以及分析了银行在低碳经济中的支持作用和所能开展的赤道银行策略和信贷业务；第二章介绍了我国商业银行新形势下实施信贷业务的障碍和银行跨越障碍的总体建议；第三章总结出该业务的企业贷款和项目贷款的管理流程；第四章综述了低碳经济环境下我国商业银行开展信贷业务的风险管理操作和如何进行风险评估，并对风险防给出了有针对性的建议；第五章详细介绍了国外商业银行开展绿色信贷成功经验和做法。以上五章为我国银行开展绿色信贷业务指明了方向，让银行对绿色信贷实施过程，
3、贷前、贷后管理，风险识别、防等有明晰的认识。敬请关注本期专题：低碳经济形势下银行绿色信贷的风险和防控。第一章 未来商业银行信贷受低碳经济影响深远一、低碳经济已经成为未来经济发展标准（一）碳减排目标纳入“十二五”规划2009年12月底，国务院总理温家宝在赴哥本哈根气候峰会前夕提出了到2020年中国控制温室气体排放的新的行动目标。据报告披露，上述行动目标可分解为以下具体几项：到2020年我国单位国生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，非化石能源占一次能源消费的比重达到15%左右，森林面积比2005年增加4000万公顷，森林蓄积量比2005年增加13亿立方米。为实现上述目标，国家发改委
4、已组织完成了“中国十二五规划应对气候变化工作思路研究报告”，并研究提出了“十二五”应对气候变化战略和发展低碳经济思路。此外，国家发改委还将组织编制“十二五”期间的应对气候变化国家方案。同时，相关部门以及各地区也将研究制订本部门、本地区应对气候变化、减缓温室气体排放的中长期规划和行动计划。而在确定未来10年减排目标的同时，国家发改委还将进行一项追溯温室气体排放量的工作。近期有关部门将组织编制2005年和2008年温室气体排放清单，以便于进一步建立节能减排目标责任制。这样做，可以增强我国温室气体排放清单的完整性、准确性，摸清二氧化碳排放情况，逐步建立和完善有关温室气体排放的统计监测和分解考核体系，
5、从而能够切实保障实现控制温室气体排放行动目标。同时，国家发改委还拟将绿色经济、低碳经济发展理念和相关发展目标纳入“十二五”规划和相关产业发展规划中。包括节能环保产业发展规划、新兴能源产业发展规划、发展低碳经济指导意见、加快推行合同能源管理促进节能服务业发展的意见等在的相关政策正在研究制定中。（二）我国发展低碳经济的政策实践中国作为世界第二大能源生产国和消费国，第二大CO2排放国，一贯高度重视全球气候变化问题。但不能否认的是，中国作为世界最大的发展中国家，面临的首要任务是实现国民经济的可持续发展。有专家预计，不同于大部分已经完成现代化进程的发达国家，我国碳排放的峰值期将在2030年至2040年间
6、到来，这也体现出目前部分发达国家提出的所有经济体均须承担同等的碳减排强制性指标建议的不合理性。发展中国家应该承担碳减排义务，但其额度分配必须是合理的，发达国家应在这一过程中提供资金与技术方面的支持。作为一个负责任的国家，我国政府虽然是在确保经济发展和应对全球气候变化责任上面临两难选择，但还是积极主动地做出了大量卓有成效的工作。1、对外签署一系列国际公约，明确承诺国家责任。1998年我国签署了联合国气候变化框架公约，2002年批准了京都议定书，2007年发布了中国应对气候变化国家方案节能减排综合性工作方案、单位GDP能耗考核体系实施方案。2、通过五年计划的制定以国家意志确保减排和环保目标的实现“
7、九五”规划提出了节能率平均每年为5%，削减主要污染物排放量（含温室气体）的目标；“十五”规划明确将节能和减少主要污染物排放比率提到10%以上；“十一五”规划则把单位GDP能耗降低20%和主要污染物排放削减10%作为约束性指标。3、2009年9月22日，主席在联合国气候变化峰会开幕式上发表题为携手应对气候变化挑战的重要讲话，表达了中国对全球气候变化趋势的关注和应对气候变化的立场，体现了我国主动承担应对全球气候变化与环境危机的责任意识与合作意识，也阐述了我国在未来一段时期大力发展低碳经济的战略方向与实施决心。这一切都表明，我国在发展低碳经济的过程当中，立足现实国情和发展需要，采取了一切可以采取的积
8、极行动，已经并将继续在应对全球环境变化、发展低碳经济这一领域取得切实的成效。二、我国发展低碳经济的基础低碳经济是以低能耗、低排放、低污染为基础的经济模式，其核心是能源问题。综观世界各国应对低碳经济发展所采取的行动，技术创新和制度创新是关键因素，政府主导和企业参与是实施的主要形式。紧扣低碳经济涵，清洁油品、替代能源发电（核电、风电、光伏发电）、输电节能（特高压和智能电网）、环保技术（脱硫、脱硝）、交运替代能源（新能源汽车）有望成为我国低碳经济的核心产业群。我国炼油业朝环保方向发展，油品质量不断提高。清洁油品标准的提高有助于大石化公司凭借技术规模优势进一步扩大市场份额，清洁油品价格的提升有助于大石
9、化公司提高综合利润率。同时，低碳将推动天然气产销高增长。我国核电、光伏发电、风电的装机规模将呈现跨越式增长。新能源发电产业迎来发展的黄金年代，产业链各个环节中的优势企业有望分享这一盛宴。我国智能电网是以统一规划、统一标准、统设为原则，以特高压为网架，各级电网协调发展的电网。国家电网公司将分三个阶段推进“坚强智能电网”建设，特高压、智能化变电站、柔性输电设备和智能电表有望成为较早受益的细分领域。我国的新能源汽车产业的发展已脱离汽车产业自身的发展进程，上升为国家战略。新能源汽车将带动汽车动力系统的革新，是对传统汽车产业链的延伸。三、商业银行支持低碳经济作用概述过去，环境保护的资金来源于政府拨款，民
10、间资本很少参与。随着环保意识的增强，可持续发展要求商业银行发挥和承担更多的社会责任。银行开展碳排放业务，不仅能增强商业银行的公信力和美誉度，增加商业银行的中间业务收入，还能减少二氧化碳排放，因为碳排放交易是促进绿色经济的市场手段。（一）碳交易市场机制的设立碳交易是京都议定书为促进全球气体减排，减少全球二氧化碳排放的机制。目前较流行的是基于项目的交易。买主向可证实减低温室气体排放的项目购买减排额。最典型的此类交易为清洁发展机制（CDM）下的“排放减量权证”以及联合履行机制下的“排放减量单位”。目前我国碳排放交易市场活跃。截止到2009年4月22日，国家发改委批准的CDM项目已达到2023个，比2
11、007年增长117%。面临这样的形势，金融机构迫切需要开发关于碳排放权的商品并提高金融服务水平。（二）商业银行的金融支持在节能减排中，商业银行能发挥以下作用：1、教育企业和消费者中国有很多节能减排项目，但业主缺乏碳交易意识和认识，没有发现碳及其衍生产品的价值。开展碳排放交易有一定风险，但利润空间很大，商业银行可通过邀请具有传统信贷意识的企业和顾客参加“绿色”研讨会或产业论坛，以克服顾客的认知及知识障碍，开拓企业从市场机制层面解决二氧化碳排放问题。2、资金支持银行实行绿色信贷的目的是引导资金和贷款流入促进国家环保事业的企业和机构，并限制污染企业和项目的贷款数额，从而实现资金的绿色配置。作为暂不承
12、担减排任务的发展中国家，在CDM机制下，中国企业可以得到数十亿美元的融资机会。每一个项目能帮助企业获得几十到几百万欧元的额外资金支持，这也给商业银行带来了新的贷款领域。3、信息中介中国目前作为碳排放的出售方，与欧洲碳基金、国际投资银行等碳排放权购买方之间开展交易往往缺乏经验、在谈判中处于弱势地位，买卖双方信息不对称，缺乏项目了解，严重制约了碳排放业务的开展。商业银行可以利用其在国际业务和投资银行方面的优势，为企业联系潜在的核证减排量（CERs）的买家，充当政府和项目的财务顾问，从中收取一定的费用。全球100强银行一般依据IS014000系列环境管理标准，建立部环境管理体系，将节能减排的要求尽可
13、能纳入到各组织机构和各条业务线的流程上，使节能减排落实到银行日常运营过程中，这必然对中国的节能减排产生积极的影响。四、商业银行低碳经济信贷业务管理实践赤道原则（一）赤道原则简述赤道原则（the Equator Principles，简称EPs）是由世界主要金融机构根据国际金融公司和世界银行的政策和指南建立的，旨在判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险的一个自愿性金融行业基准。它要求采纳该项原则的银行在全球围对所有行业的项目融资，包括采矿、石油和天然气，以及林业等，均实行这些原则，并保证只为那些符合条件的项目发放贷款，利用金融杠杆促进项目在环境保护以及周围社会和谐发展方面发挥积极作用。赤道原
14、则适用于全球各行业总成本超过1000万美元的新项目融资。目前赤道原则已经成为国际项目融资的一个新标准，包括花旗、渣打、汇丰在的67家大型跨国银行已明确实行赤道原则，在贷款和项目资助中强调企业的环境和社会责任，项目融资额占全球融资总额的85%以上。赤道原则列举了赤道银行（实行赤道原则的金融机构）做出融资决定时需依据的特别条款和条件，共有10条。在实践中，赤道原则虽不具备法律条文的效力，但却成为金融机构不得不遵守的行业准则，谁忽视它，就会在国际项目融资市场中步履艰难。（二）赤道原则产生背景赤道原则的产生根源于金融机构履行企业社会责任的压力。当银行向一些大型项目融资后，由于项目产生的负面环境影响和引
15、发社会问题而备受争议，并给银行声誉带来损失，包括政府、多边贷款机构以及非政府组织和社区民众在的利益相关方认为，银行有责任对项目融资中的环境和社会问题进行审慎性调查，并督促项目发起人或借款人采取有效措施来消除或减缓所带来的负面影响。2002年10月，国际金融公司和荷兰银行等9家银行在伦敦主持召开会议，讨论项目融资中的环境和社会问题，会后由荷兰银行、巴克莱银行、西德意志州立银行和花旗银行在国际金融公司环境和社会政策基础上共同起草了一套针对项目融资中有关环境与社会风险的指南，这就是赤道原则。2003年6月，包括4家发起银行在的10家大银行宣布接受赤道原则。2006年7月，根据国际金融公司修订后的绩效标准对赤道原则进行了修正并重新发布。（三）赤道原则主要容赤道原则的容和结构比较简单，包括序言、适用围、原则声明和免责声明四部分。其中，序言部分对赤道原则出台的动因、目的和采用赤道原则的意义作了简要说明；适用围部分规定赤道原则适用于全球各行业项目资金总成本超过1000万美元的所有新项目融资和因扩充、改建对环境或社会造成重大影响的原有项目。原则声明是赤道原则的核心部分，列举了采用赤道原则的
