《第2章财务报表分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第2章财务报表分析（68页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、White2008CPA_财务成本管理_全国统一考试辅导教材30 / 30第二章 财务报表分析近三年题型题量量分析表 题型年份 分值单项选择题多项选择题判断题计算分析题综合题合计题量分值题量分值题量分值题量分值题量分值题量分值2007111627200622222005112233第二章 财务务报表分析本章为重点章之一。本章的相关内容其实很简单，无非是相关财务指标的计算、分析及应注意的问题和综合财务分析体系的分析。但本章内容可与第三章可持续增长率的计算、预计报表编制基础上计算相关指标相结合；利用已知的应收账款周转率和存货周转率测算第三章现金预算表中的销售现金流入和外购存货的现金流出进行结合；利
2、息保障倍数的计算与第九章财务杠杆系数计算的结合等等，因此它和相关内容的结合是很多的，考生为此应全面理解和掌握本章内容，同时学习的重点放在如何和其他章节内容的结合和联系上。2008年重点掌握第三章销售百分比法预测外部融资需求量、可持续增长率的计算、预计会计报表的编制与改进的财务分析体系的因素分析法结合起来出综合题。本章近三年的考试中平均分值占4分。从题型来看，客观题和主观题都有可能出现。主要靠点集中在有关财务指标的计算、杜邦财务分析体系中相关指标的计算和分析以及改进的综合财务分析体系中相关指标的计算和进行连锁替代分析。第一节 财务务报表分析概概述一、财务报表分分析的意义（一）财务报表表分析的目的
3、的财务报表分析的的目的是将财财务报表数据据转换成有用用的信息，帮帮助报表使用用人改善决策策。最早的财务报表表分析，主要要是为银行服服务的信用分分析。由于借借贷资本在公公司资本中的的比重不断增增加，银行家家需要对贷款款人进行信用用调查和分析析。逐步形成成了偿债能力力分析等有关关内容。资本市场出现以以后，财务报报表分析由为为贷款银行服服务扩展到为为各种投资人人服务。社会会筹资范围扩扩大，非银行行债权人和股股权投资人增增加，公众进入资资本市场。投投资人要求的的信息更为广广泛，逐步形形成了盈利能能力分析、筹筹资结构分析析和利润分配配分析等新的的内容，发展展出比较完善善的外部分析析体系。公司组织发展起起
4、来以后，经经理人员为获获得股东的好好评和债权人人的信任，需需要改善公司司的盈利能力力和偿债能力力，逐步形成成了内部分析析的有关内容容，并使财务务报表分析由由外部分析扩扩大到内部分分析。内部分分析不仅可以以使用公开报报表的数据，而而且可以利用用内部的数据据（预算、成成本数据等）。内部分析的目的是找出管理行为和报表数据的关系，通过管理来改善未来的财务报表。由于财务报表使使用的概念越越来越专业化化，提供的信息息越来越多，报报表分析的技技术日趋复杂杂。许多报表表使用人感到到从财务报表表中提取有用用的信息日益益困难，于是是开始求助于于专业人士，并并促使财务分分析师发展成成为专门职业业。专业财务务分析师的
5、出出现，对于报报表分析技术术的发展具有有重要的推动动作用。传统统的财务报表表分析逐步扩扩展成为包括括经营战略分分析、会计分分析、财务分分析和前景分分析等四个部部分组成的更更完善的体系系。经营战略略分析的目的的是确定主要要的利润动因因和经营风险险以及定性评评估公司的盈盈利能力，包包括行业分析析和公司竞争争战略分析等等内容；会计计分析的目的的是评价公司司会计反映基基本经济现实实的程度，包包括评估公司司会计的灵活活性和恰当性性，以及会计计数据的修正正等内容；财财务分析的目目的是运用财财务数据评价价公司当前和和过去的业绩绩并评估其可可持续性，包括比率分分析和现金流流量分析等内内容；前景分分析的目标是是
6、侧重于预测测公司的未来来，包括财务报报表预测和公公司估价等内内容。本章主要讨论财财务分析的有有关内容。与与其他分析相相比，财务分分析更强调分分析的系统性性和有效性，并强调运用用财务数据发发现公司的问问题。（一）财务报表表的使用人对外发布的财务务报表，是根根据所有使用用人的一般要要求设计的，并并不适合特定定报表使用人人的特定目的的。报表使用用人要从中选选择自已需要要的信息，重重新组织并研研究其相互关关系使之符合合特定决策的的要求。公司财务报表的的主要使用人人有以下几种种：股权投资人：为为决定是否投投资，需要分分析公司的盈盈利能力；为为决定是否转转让股份，需需要分析盈利利状况、股价价变动和发展展前
7、景；为考考察经营者业业绩，需要分分析资产盈利利水平、破产产风险和竞争争能力；为决决定股利分配配政策，需要要分析筹资状状况。债权人：为决定定是否给公司司贷款，需要要分析贷款的的报酬和风险险；为了解债债务人的短期期偿债能力，要要分析其流动动状况；为了了解债务人的的长期偿债能能力，需要分分析其盈利状状况和资本结结构。经理人员：为改改善财务决策策，需要进行行内容广泛的的财务分析，几乎包括外外部使用人关关心的所有问问题。供应商：为决定定建立长期合合作关系需要要，需要分析公公司的长期盈盈利能力和偿偿债能力；为为决定信用政政策，需要分分析公司的短短期偿债能力力。政府：为履行政政府职能，需需要了解公司司纳税情
8、况、遵守政府法法规和市场秩秩序的情况以以及职工的收收入和就业状状况。注册会计师：为为减少审计风风险需要评估估公司的盈利利性和破产风风险；为确定定审计的重点点，需要分析析财务数据的的异常变动。二、财务报表分分析的步骤和和方法（一）财务报表表分析的步骤骤财务报表分析的的内容非常广广泛。不同的的人，出于不不同的目的，使使用不同的财财务分析方法法。财务分析析不是一种有有固定程序的的工作，不存在惟一一的通用分析析程序，而是是一个研究和和探索过程。分分析的具体步步骤和程序，是根据分析析目的由分析析人员个别设设计的。财务报表分析的的一般步骤如如下：1明确分析的的目的；2收集有关的的信息；3根据分析目目的把整
9、体的的各个部分分分割开来，予予以适当组织织，使之符合合需要；4深入研究各各部分的特殊殊本质；5进一步研究究各个部分的的联系；6解释结果，提提供对决策有有帮助的信息息。（二）财务报表表分析的方法法财务报表分析的的方法，有比比较分析法和和因素分析法法两种。1比较分析法法比较是认识事物物的最基本方方法，没有比比较，分析就就无法开始。报报表分析的比比较法，是对对两个或几个个有关的可比比数据进行对对比，揭示差差异和矛盾的的一种分析方方法。比较分析按比较较对象（和谁谁比）分为：（1）与本公司司历史比，即即不同时期（22l0年）指指标相比，也也称，“趋势分析”。（2）与同类公公司比，即与与行业平均数数或竞争
10、对手手比较，也称称“横向比较”。（3）与计划预预算比，即实实际执行结果果与计划指标标比较，也称称“预算差异分分析”。比较分析按比较较内容（比什什么）分为：（1）比较会计计要素的总量量：总量是指指报表项目的的总金额，例例如总资产、净净资产、净利利润等。总量量比较主要用用于时间序列列分析，如研研究利润的逐逐年变化趋势势，看其增长长潜力。有时时也用于同业业对比，看公公司的相对规规模和竞争地地位。（2）比较结构构百分比：把把损益表、资产产负债表、现现金流量表转转换成结构百百分比报表。例例如以收入为为l00，看看损益表各项项目的比重。结结构百分比报报表用于发现现有显著问题题的项目，揭揭示进一步分分析的方
11、向。（3）比较财务务比率：财务务比率是各会会计要素之间间的数量关系系，反映它们们的内在联系系。财务比率率是相对数，排排除了规模的的影响，具有有较好的可比比性，是最重重要的比较内内容。财务比比率的计算相相对简单，而而对它加以说说明和解释却却相当复杂和和困难。2.因素分析法法因素分析法，是是依据财务指指标与其驱动动因素之间的的关系，从数数量上确定各各因素对指标标影响程度的的一种方法。公司是一个有机机整体，每个个财务指标的的高低都受其其他因素的驱驱动。从数量量上测定各因因素的影响程程度，可以帮帮助人们抓住住主要矛盾，或或更有说服力力地评价经营营状况。财务报表分析是是个研究过程程，分析得越越具体、越深
12、深入，则水平平越高。财务务分析的核心心问题是不断断追溯产生差差异的原因。因因素分析法提提供了定量解解释差异成因因的工具。三、财务报表分分析的原则和和局限性（一）财务报表表分析的原则则财务报表分析的的原则是：1.要从实际出出发，坚持实实事求是，反反对主观臆断断、结论先行行、搞数字游游戏。2.要全面看问问题，坚持一一分为二，反反对片面地看看问题。要兼兼顾有利因素素与不利因素素、主观因素素与客观因素素、经济问题题与技术问题题、外部问题题与内部问题题。3要注重事物物之间的联系系，坚持相互互联系地看问问题，反对孤立地地看问题。要要注意局部与与全局的关系系、偿债能力力与盈利能力力的关系、报报酬与风险的的关
13、系。4要发展地看看问题，反对对静止地看问问题。一要注注意过去、现现在和将来之之间的联系。5要定量分析析与定性分析析结合。定性性分析是基础础和前提，没没有定性分析析就弄不清本本质、趋势和和与其他事物物的联系。定定量分析是工工具和手段，没没有定量分析析就弄不清数数量界限、阶阶段性和特殊殊性。财务报报表分析要透透过数字看本本质，没有数数字就得不出出结论。（一）财务报表表分析的局限限性1财务报表本本身的局限性性财务报表是公司司会计系统的的产物。每个个公司的会计计系统，受到到会计环境和和公司会计战战略的影响，使使得财务报表表会扭曲公司司的实际情况况。会计的环境因素素包括会计规规范和会计的的管理、税务务与
14、会计的关关系、外部审审计、会计争争端处理的法法律系统、资本市场结结构、公司治治理结构等。这这些因素是决决定公司会计计系统质量的的外部因素。会计环境的缺陷会导致会计系统的缺陷，使之不能反映公司的实际状况。会计环境的重要变化会导致会计系统的变化，影响财务数据的可比性。例如，会计规范要求以历史成本报告资产，使财务数据不代表其现行成本或变现价值；会计规范要求假设币值不变，使财务数据不按通货膨胀率或物价水平调整；会计规范要求遵循谨慎原则，使会计预计损失而不预计收益，有可能少计收益和资产；会计规范要求按年度分期报告，只报告短期信息，不提供反映长期潜力的信息等。会计战略是公司司根据环境和和经营目标做做出的主
15、观选选择，各公司司会有不同的的会计战略。公司会计战略包括决定会计政策的选择、会计估计的选择、补充披露的选择以及报告具体格式的选择。不同的会计战略会导致不同公司财务报告的差异，并影响其可比性。例如，对同一会计事项的账务处理，会计准则允许使用几种不同的规则和程序，公司可以自行选择。包括存货计价方法、折旧方法、对外投资收益的确认方法等。虽然财务报表附注对会计政策的选择有一定的表述，但报表使用人未必能完成可比性的调整工作。由于以上两方面面的原因，使使得财务报表表存在以下三三方面的局限限性：（1）财财务报告没有有披露公司的的全部信息，管管理层拥有更更多的信息，得得到披露的只只是其中的一一部分；（22）已经披露露的财务信息息存在会计估估计误差不一一定是真实情情况的准确计计量；（3）管管理层的各项项会计政策选选择，使财务务报表会扭曲曲公司的实际际情况。2财务报表的的可靠性问题题只有根据符合规规范的、可靠靠的财务报表表，才能得出出正确的分析析结论。所谓谓“符合规范”，是指除了以以上三点局限限性以外，没没有更进一步步的虚假陈述述。外部分析析人员很难认认定是否存在在虚假陈述，财财务报表的可可靠性问题主主要
