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1、物流企业开展物流金融业务的问题及对策1 前言1.1 开展物流金融的背景和意义我国加入 WTO 以来，被企业视为“第三利润源泉”的第三方物流得到 了长足发展，近几年以每年增长16%25%的速度发展，他们主要是一些原 来的国家大型仓储运输企业和中外合资独资企业，他们大多数还是以仓储经 营模式为主的传统型企业，在市场竞争越来越激烈的环境下，第三方物流企 业的利润率已经下降到 2% 3%，尽管第三方物流前景乐观，但是在我国， 这些企业在现行经营制度下的前景令人堪忧，主要表现在以下几个方面： (1) 没有建立起较为完善的现代企业制度； (2)经营意识、模式与市场要求相距甚 远；(3) 企业管理水平较低；
2、 (4)企业规模较小、综合化程度较低； (5)企业信 息化程度低。面对竞争越来越激烈的市场，众多的物流公司开始了对第三方物流业务 模式的探讨和实践，物流服务逐渐向价值链的其他环节延伸，如提供采购、 销售、电子商务、金融等衍生服务，可以说物流衍生服务是物流企业发展的 高级阶段。物流金融服务就是物流衍生服务的重要组成部分，是物流与资金 流结合的产物。中国物资储运总公司 1991 年开始研究物流金融这一新型业务 模式，那时银行还在计划经济体制下，还没有完全进入到现代商业运作模式 中，因此没有对这一新型模式进行深入研究， 1 999年中储无锡仓库开始了物 流金融业务的第一单， 当时一年质押贷款额也就是
3、 3000 万元，到现在中储的 质押贷款额已经超过了 100亿，并且以每年 200%300% 的速度递增。近年来，物流金融在我国发展迅速，成为物流企业和金融企业拓展发展 空间、增强竞争力的重要领域，“物流、资金流和信息流结合”也从概念变 成了现实。1.2 文献综述1.2.1 物流金融的运作模式顾建强、王锐兰认为现行的金融运作模式有： （一）质押模式，仓单质 押贷款，是制造企业把商品存储在物流企业仓库中，物流企业向银行开具仓 单，银行根据仓单向制造企业提供一定比例的贷款， 物流企业代为监管商品； （二）担保模式，统一授信就是银行把贷款额度直接授权给物流企业，再由 物流企业根据客户的需求和条件进行
4、质押贷款和最终结算； （三）直接融资模 式，在第三方物流企业的物流业务流程中，当第三方物流企业为发货人承运 一批货物时，第三方物流企业首先代提货人预付一半货款，当提货人取货时 则交付给第三方物流企业全部货款。姚莉认为在具体运作提供融资服务过程中，有两种运作模式可供选择：（一）质押担保融资，银行作为信用贷款的提供方、第三方物流企业作为服 务的提供方、生产经营企业作为资金的需求方和质押物的提供方三方协商签 订长期合作协议，生产经营企业在协作银行开设特殊账户，并成为提供服务 的第三方物流企业的会员企业，生产经营企业采购的原材料或待销售的产成 品进入第三方物流企业设立的仓库，同时向银行提出贷款申请，第
5、三方物流 企业负责进行货物验收、价值评估及监管，并据此向银行出具证明文件，银 行根据贷款申请和价值评估报告酌情给予生产经营企业发放贷款，生产经营 企业确保销售产品的收款账户为生产经营企业的协作银行开设的特殊账户的 情况下予以发货，生产经营企业以其所得贷款还贷； （二）信用担保融资，银 行根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用 程度，授予第三方物流企业一定的信贷配额，第三方物流企业又根据与其长 期合作的企业的信用状况配置其信贷配额，为生产经营企业提供信用担保， 并以受保企业滞留在其仓库内的货物作为质押品或反担保品确保其信用担保 的安全。1.2.2 物流金融运作中的风险顾
6、建强、王锐兰认为作为一个金融物流信贷刚刚起步的国家，我国的法 律法规、制度建设和市场建设仍然滞后，因此，金融物流的风险很大，具体 表现在： 1、风险承担主体之间风险收益不对等加大了风险隐患； 2、流动资 产评估体系尚未建立； 3 、金融物流信贷业务经验不足，风险管理方法技术 相对落后； 4、配套环境的制约会使风险防范手段效果弱化； 5、我国物流企 业大部分规模比较小、自身信用不足。黄湘明、陈雪松认为在当前情况下 , 银行、客户、物流企业如何就风险 控制达成一致 , 是一个非常实际的问题。物流金融的风险基本包括： 1、内部 管理风险， 2、物流风险， 3 、社会风险和法律风险， 4、信用风险等。
7、风险 防范体系的设计主要基于以下因素：一、对法律关系的评估，包括借款方与 银行之间的借贷关系、借款方或担保人与银行之间的质押关系、银行或借款 方、担保人与物流企业之间的仓储或物流关系；二、考察借款方的资信，重 点关注经营状况是否良好、经营模式是否合理、业务操作是否规范；三、弄 清质物的权属，存在两种风险担保人以自己无所有权或者处分权的财产出质、 质物上设定有优先质押权的权利。在此情形下 , 对于质物的权属审核十分必 要；四、评估贷款借新还旧的影响，法律上贷款借新还旧是合法的 , 但会对 质押合同效力产生影响；五、重视质物监管操作，对质物的占有是质押合同 生效前提。为防止虚假仓单、虚构质物、质物
8、偷梁换柱 , 需关注以下要素质 押合同、代管协议、仓单抬头、监管标牌。六是关注质物价值变化。通过质 物价值评估 , 掌握质物的市场价值波动情况 , 预先规避风险。实际上 , 物流金融业务中的许多风险来源于银行、客户和物流企业三者 之间的信息不对称。推动国内物流金融业向更高阶段发展 , 首先要解决监管 信息的透明化问题。目前 , 在国内部分银行如深圳发展银行、中国工商银行 的要求下 , 中外运、中远等大型物流企业已开始着手开发质押监管信息系统。 通过为银行与企业客户提供服务信息、管理信息和操作信息 , 进而建立起物 流金融市场的核心竞争1.3 研究方法和文章结构本文通过文献查阅了解现有的运作模式
9、，并在此基础上提出符合企业情 况的运作模式，对运作模式中存在的问题作了定性分析。本文共分为四个部 分：第一部分是前言，主要介绍物流金融产生的背景、意义，相关理论的研究和内容。第二部分是物流金融内涵，主要介绍了物流金融的定义，物流金融的开 展的必要性和物流企业开展物流金融的模式及流程分析。第三部分是物流企业开展物流金融的问题，主要介绍了物流企业开展物 流金融业务中的风险控制问题、业务模式问题、业务流程问题、配套环境对 物流金融的影响。第四部分是物流企业针对开展物流金融面临问题的对策，主要介绍了物 流企业对风险问题的对策、对业务模式问题的对策、对业务流程问题的对策、 对配套环境问题的对策。2物流企
10、业开展物流金融的内涵2.1物流金融的定义2002年，复旦大学管理学院的罗齐、朱道立等首次提出了融通仓这一概 念，将其定义为“以周边中小企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵 盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务 平台”。关于物流金融的概念，最早是由浙江大学经济学院的邹小芃、唐元琦(2004)定义为“面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地 组织和调剂物流领域中货币资金的运动”。并进一步解释到“这些资金运动 包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁抵押、贴现、 保险、有价证券发行与交易以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业 务
11、等”。马文姬,顾幼瑾，2008:国内物流金融理论研究文献综述，金融讲坛第1期这是目前为止在物流界中人们普遍能够接受的定义，也是在各种期 刊杂志上使用最多的物流金融的定义。厦门理工学院的吴小梅以及吴鹭蓉建设银行厦门分行的吴鹭蓉认为物流金融从广义上讲就是面向物流业的运营过程， 通过应用和开发各种金融产品， 有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物 流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价 证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。2.2 物流企业开展物流金融的必要性2.2.1 增强物流企业竞争力对于物流企业而言，物流金融是物
12、流企业的新功能，主要特点是：在保 管的基础上增加监管功能；对客户和金融业负责，是独立公正的第三方；专 业化的服务确保货物的安全；服务领域向供应链延伸，理论上可以做到全程 监管服务；承担货物损失的赔偿责任。1. 物流金融可以提高第三方物流企业相对于对手的竞争优势， “贷款难” 一直是困扰我国中小企业的难题。第三方物流企业通过向中小企业提供物流 金融服务 ,可以缓解中小企业资金缺乏的问题 ,因而受到中小企业的青睐。 因此 物流金融正成为第三方物流企业获取竞争优势的重要手段。在物流企业提供 的金融服务中 ,仓单质押是典型的为中小企业提供融资的服务。2. 物流金融可以成为第三方物流企业的新的利润源泉首
13、先 ,提供物流金融 服务的物流企业可以通过向中小企业收取手续费获取一笔不小的利润。 其次 , 在提供物流金融服务中产生的货币的时间价值也为企业带来了利润。实例 : 当UPS为发货人承运一批货物时，UPS首先代提货人预付一半货款；当提货人 取货时则交付全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资 金运动的时间差 ,即这部分资金在交付前有一个沉淀期。在资金的沉淀期 内,UPS等于获得了一笔不用付息的资金。UPS用这一笔不用付息的资金从事 贷款，而贷款对象仍为UPS的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里， 这笔资金不仅充当交换的支付功能 ,具有了资本与资本运动的含义 ,而且这种 资
14、本的运动是紧密地服务于业务链的运动的。3. 物流金融中的保险服务可以提高物流公司的防风险能力物流活动中的 风险存在于物流活动的各个环节 ,包括运输、装卸、包装等。因此可以利用物 流金融中的保险服务为物流活动保驾护航 ,从而提高物流公司的防风险能力。2.2.2 提高了银行贷款的质量和数量对于银行而言，物流金融是一种金融产品，其主要特点是：有实际的货 物作为作为债券保证；有第三方中介物流企业对货物实施监管，并对货 物的真实性、安全性承担责任；贷款安全系数提高，贷款规模扩大；有稳定 的客户。银行开展物流金融业务的主要客户是一些中小型企业和民营企业，企业 只要交一些保证金，银行就可以提供 3-4倍的贷
15、款用于企业的生产和销售， 以广东发展银行为例：广发行目前80%以上的客户为中小企业，70%以上的贷款投向这些企业，提供金融服务的中小企业大概有几万家。 http:/ 孙鹏，从融资冰川”到“一江春水” ，在线国际商报223增强企业综合实力对企业而言，物流金融监管融资是获取资金和服务的重要途径，可以解 决贷款问题（贷款必需有担保，信誉担保风险太大，不动产担保需评估，手 续繁杂）；充分利用金融和物流业的服务扩大规模，降低融资成本。物流金 融业务是一套综合服务解决方案，间接地可以帮助企业迅速建立销售、配送 网络，增加企业流动资金，降低其运营成本。开展物流金融业务可以使企业 专于自己的核心产业，将非核心
16、的业务外包给第三方处理，增强企业的市场 竞争力，使企业运作一体化。举例说明：一家商贸企业 A，每次只有75万元现金可用于向厂商 B购 货，销售200万元商品需要56天。采用物流金融融资模式后，A企业只需 用60万元作保证金就可以开出200万元的银行承兑汇票向厂商 B购买商品， 厂商B认可后将商品发至银行指定的某物流公司在A企业所在地的仓库，并由物流公司负责质押监管，A企业再在银行存入15万元补充保证金后，银 行计算发货量，当天通知物流公司将商品发至A企业进行销售，这样，A企业用37天便完成了按原销售模式需 56天才能完成的200万元销售规模， 销售额扩大了近50%，商品周转时间缩短三分之一左右，而对于厂商B说，如果整个销售网络全面采用物流金融业务，那将使其整体销售额扩大50%左 右。
