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1、变更会计政策的行为与动机上市公司运用变更会计政策操纵利润案例分析 您对这篇文章中波及的股票有任何问题,您对手中持有的股票有任何紧张, 您对大盘走势有任何疑惑，您还关怀哪些股票的趋势，随时可以免费致电- 金融界服务中心:010662160(30部中继电话) 周一周五：上午:0下午5:3，公休日:上午9:30下午5:30 编者按： 众所周知，公司在编制会计报表时应使用相似的会计政策，但自发变更会计政策也是容许的，条件是这种变更能提高会计信息的可靠性。然而,上市公司中运用 会计政策变更来操纵利润的状况却并不少见。这不仅误导了投资者，更不利于证券市场的规范发展,这里刊登蒋义宏专家的文章，对此种现象进行
2、了进一步分析。 会计政策变更是指公司编制会计振表的会计措施和会计估计发生了变更。会计 措施变更即公司对相似种类的交易和事项由本来采用的一种措施改用另一种措施， 会计估计变更，是指公司对此前所作的有关某一类交易和事项的估计作出修正。 会计政策变更按变更与否自愿可以分为强制性变更和自发性变更,前者指根据 法律法规、会计准则和会计制度的规定被强制作出的变更，后者指公司不受外来干 预而自愿作出的变更。本文从1993至1997年期间的年度报告选用20个案例进行分析，重要研究自发性会计变更的动机。 变化折旧方式是利润包装的首选方式 在本文20例自发性会计政策变更的样本中，有7例是固定资产使用年限的变更,有
3、4例是固定资产折旧措施的变更。 折旧措施变更案例 NTZ从1手起固定资产折旧由加速折旧法改为一般折旧法。该公司主营业务 是制造电冰箱,电冰箱的升级换代较快,电冰箱生产线使用加速折旧法可以真实反 映固定资产的损耗状况。因此折旧措施变更的动机显然不是为了提高会计信息的真 实性。折旧措施变更后，折旧率综合下降%， 折旧措施变更增长的税前利润估计 约96万元。此外，注册会计师的保存意见称:9年销售退回0 万元末在当年 入帐,导致销售利润虚增约26万元。以上两项虚增利润之和23万元， 略不小于当 年利润总额114万元。也就是说，HNTZ若在1995年不变更固定资产折旧措施，并且 将销售退回按会计制度规定
4、入帐的话，公司95年就已经亏损，至197年已持续三 年亏损，按公司法规定早该暂停交易了。 HD全资子公司海德涤纶厂原按年限平均法计提固定资产折旧,1997年起改按 上年度折旧额与产量匡算单位产品的折旧额，按当年产量计提固定资产折旧。由于 197年涤纶市场疲软，涤纶产量下降，当年按产量计提的固定资产折旧随之下降,当年利润相应增长。公司未披露折旧措施变更对当期利润的影响,对QD合并资产 负债表的分析可知：1997年终固定资产原值比9年终增长了3900万元,增幅达 ；而1997年折旧费用却比19年减少了86万元，减幅达%。Q997年净资产收 益率10.49。 FHS19年母公司机器设备折旧的计提由年
5、限平均法改为工作量法，按机器设 备的运营时间计提折旧。9年建筑材料市场疲软,产量下降导致机器设备的运营 时间缩短,折旧的计提由年限平均法改为工作量法，可以减少折旧费用，增长当期 利润。JH 96年起生产经营连年滑坡，会计政策变更后折旧费用逐年下降、 才 将亏损年度推迟到8年。 使用年限变更案例 （ST)HY 199年度因价值351万元的机器设备闲置而停止计提折旧,但未披露停止计提折旧减少折旧费用对当期利润之影响。估计增长当期利润10万元。 而 公司当期利润总额汉123万元。显然如果没有上述会计估计变更,公司当年将会亏 损。 SNGF199年起,将房屋建筑物的折旧年限由改为40年，将机器设备的折
6、旧 年限由改为,将运送工具的折旧年限由5年改为。由于资料有限, 我 们无法判断上述折旧年限的变更与否合理,但原先估计的固定资产使用年限与变更后的使用年限居然相差一倍,不能不令人吃惊。根据注册会计师的保存意见，会计 估计变更对当期利润的影响为增长067万元,而该公司当期利润总额0247 万元。公司199年度报告的净资产收益率为10.7,若剔除固定资产使用年限变更而增长 的利润，公司当期的净资产收益率将下降至10如下而失去配股资格。 公司197年起将固定资产折旧率减少0.8个百分点。 据公司称系由于固定资 产评估后增值导致折旧费用增长,加重公司承当，故调低折旧率。但是以局外人的 眼光看，折旧费用增
7、长的直接后果是利润总额减少从而导致应交所得税减少,明明 是减轻公司承当，“加重公司承当”不知应当作何理解?但如果以减少折旧率对当 期利润影响之角度来考察,似乎可以察觉出会计估计变更的真正动机。减少折旧率 可以增长本期利润37万元。而当期利润总额仅为22万元，当期净资产收益率10 .03,如果剔除会计估计变更的影响,当期净资产收益率将下降至10如下。 (ST)QKD 17年起延长固定资产使用年限,理由是生产线评估增值过多,折旧费用过大,而设备状况良好。会计估计变更增长当期利润240万元, 公司当期 利润总额为7.8万元，剔除固定资产使用年限变更对当期利润之影响，公司1997年度事实上是亏损的。
8、TLY 1997年起延长固定资产使用年限,理由是原固定资产折旧率在同行业中 属上限，偏高。会计估计变更后减少折旧费用同步增长利润280万元， 变更后的利润总额达到1475万元，变更后的净资产收益率达以10.2。 HBJ99年起，机器设备折旧率由8.08%改为6.47%，机器设备折旧年限由1年改为。折旧年限变更后增长当期利润130万元,提高净资产收益率0.4个百分点。HBJH净资产收益率从996年起逐年下滑，分别为5.53%、1.8、. 35 ，延长机器设备折旧年限会对后来各期利润产生积极影响,公司管理人员显然有 先见之明。 CG97 年起固定资产折旧率减少两个百分点， 折旧率减少后增长当期利润
9、 317万元，并对后来各期利润产生积极影响，为1998年扭亏作出了重要奉献（98 年利润总额777万元）。 变更折旧方式对公司利润影响较大且容易找到理由 一方面，固定资产折旧方式的变更会直接影响公司利润,特别是制造业。 固定资产折旧措施从加速的旧法改为直线法(指固定资产使用初期)、从年限平均法改为产量法或工作量法（在年产量或工作量减少的状况下)以及固定资产使 用年限的延长,都会导致当期和后来各期固定资产折旧率的下降以及利润的相应提 升。一般而言,延长固定资产使用年限,对提高后来各期利润的影响较为持久;固定资产折旧措施的变更对当期利润的影响较为明显。 以上11家公司均属制造业。制造业的资产构成中
10、，固定资产比重较高,折旧费用在营业成本中占据重要地位，故折旧率(相对数）之少量变更会引起折旧费用( 绝对额)之较大变动,有明显的杠杆作用。固定资产比重越高,减少折旧率对利润的影响越大。 另一方面,影响固定资产折旧的因素复杂,有足够多的理由支持固定资产折旧方式 的变更。 影响固定资产经济使用寿命的因素较多，除有形磨损外尚有无形磨损,并且各个公司的状况不同，其磨损状况也不相似，使用年限更不相似，固定资产使用年限 的确难以精确估计。相对其她类型的会计变更而言,固定资产使用年限的变更比较容易找到变更之理由。 固定资产有效期限较长，有效期限内经营环境容易发生变化。以设备闲置为例： 季节性经营的公司,在非
11、经营季节停止生产而导致设备闲置,但仍需计提折旧;又 如，因市场疲软公司停产而导致设备闲置,则可临时停止计提折旧;再如，因设备 陈旧功能过时等因素导致生产设备闲置，就应当予以报废，作为待解决固定资产损 失。但是事实上生产设备闲置的因素有时很难象理论上那样分得非常清晰,因此在 变更固定资产折旧措施时，公司管理人员很容易找到为变更行为辩护的冠冕堂皇的 理由。 因此,利润包装手法首选“变化折旧方式”是明智的。 减少固定资产折旧率既可以增长利润又不会增长所得税 虚增报告期的利润一般要付出代价？相应增长当期应缴所得税,相应增长现金流出。但是,通过减少固定资产折旧率来增长利润却无此忧虑。由于各类固定资 产折
12、旧率在税法上早有规定,减少折旧率可以增长会计利润却不会增长应税利润， 只要利润表上的利润总额增长,那么扣除应缴所得税后的净利润就会相应增长,变 更固定资产折旧措施和使用年限对钞票流量没有影响。 变更投资权益核算措施利润包装另一种方式 “合理避税”的利润包装另一种措施是,将长期投资核算措施由成本法改为权益法，本文变化长期投资核算措施的公司有3例,案例如下: STD对深圳光大木材有限公司的长期投资本来按成本法核算。19年末，深圳 光大木材有限公司因股权变动进行资产评估,STYD按股权比例增长股东权益13万 元。为此,STYD自196年起对该部份股权投资的核算由成本法变化权益法，导致当 期投资收益增
13、长687万元。变更理由是被投资公司的资产经评估增值，公司所持股 权增至7%。而根据当时有关会计制度规定，对被投资单位持有5以上股权方法以权益法核算长期投资。因此,对被投资单位持有7.31 %股权并不符合采用权益 法的条件,公司对被投资单位也未拥有经营控制权,长期投资核算措施变更的理由不符合逻辑。TYD196年主营业务巨额亏损,持续第四年被注册会计师出具保存意 见的审计报告。该项会计措施变更与其她保存事项虚增的利润,使STYD1996年免遭 亏损。 FHYZ996年起，对7家全资子公司长期投资的核算由成本法改为权益法。 由于长期投资会计解决措施的变更，当期增长投资收益1万元。当期的净资产收益率为
14、 .0%,若不发生上述变更,则该公司996年度净资产收益率为99%。变更的 数目不大,变更的影响却不小。长期投资会计解决措施的变更，对当期利润和后来 各期利润产生了积极影响。HY199年净资产收益率10.4,99 年净资产收益 率10.05,会计措施变更产生的投资收益对公司持续三年净资产收益率保持在1 %以上作出了奉献。对全资子公司长期投资的核算由成本法改为权益法,符合股 份制试点公司会计制度的规定，本来无懈可击。只是该制度在13年就已开始实施，FHZ直到1996年才改按权益法核算长期投资,似乎很难说会计政策变更与当年 净资产收益率达到10.08只是一种巧合。 DTQ此前年度对长期投资占被投资
15、公司股权50%以上才按权益法核算长期投资, 997年起改为长期投资占被投资公司股权25%以上就按权益法核算长期投资。于是， 公司拥有47%股权的天津灯塔关西油漆有限公司自199年起按权益法核算长期投 资，当期增长投资收益259万元。DYQ97年利润总额3199万元， 当年净资产收益 率1047,如果剔除长期投资核算措施变更而增长的利润，DQ 当年净资产收益 率将低于1。对长期投资占被投资公司股权25%以上改按权益法核算长期投资， 符合当时会计制度的规定,我们只能赞叹会计措施变更时机之选择颇具匠心。 将长期投资核算措施由成本法改为权益法,虽然红利分文未得,也可以根据被 投资公司当期赚钱,按照投资公司占被投资公司股东权益的份额计算投资收益,计入投资公司当期利润总额。而税法则是根据投资公司与否从被投资公司分得红利以
