中小企业融资难成因及对策分析

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1、摘要中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在经济社会发展中具有大企业无 法替代的特殊的战略地位。作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就 业人员，在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用.但由于企 业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的 问题,严重制约了我国中小企业的发展速度。本文拟分析目前我国中小企业融资 难的现状,并在此基础上提出一些解决的对策建议。首先结合现实经济环境阐述 中小企业融资目前的现状；其次分析造成中小企业融资困境的内部和外部因素， 主要表现在企业自身、金融机构、法律体系不健全等方面。最后，提出解决我国 中小企业融资难题的对策

2、建议，包括：加强中小企业自身融资能力建设，建立多 层次的融资体系，完善政策及法规体系。关键词：中小企业，融资,现状AbstractSMEs are an important part of our national economy, in economic and social development can not be replaced with big business special strategic position. As an active market，the basic forces, to accommodate the majority of employed pers

3、ons in society, in promoting economic growth and solve the employment and reemployment process, play an important role。 However， due to their own and Chinas economic system and many other reasons, resulting in widespread of SME financing problem， has seriously hampered the pace of development of SME

4、s in China. This paper analyzes the current status of financing of SMEs， and on this basis， the suggestions put forward some solutions. First， the economic environment combined with the reality described the current status of SME financing ； followed by analysis of SME financing difficulties caused

5、by internal and external factors， mainly in the enterprises themselves， financial institutions， legal system is not perfect and so on 。 Finally, to solve the financing problems of SMEs suggestions, including ： strengthening selffinancing capacity building for SMEs, the establishment of multi-level f

6、inancing system, and improve policies and regulations。 Key words： Small and medium-sized enterprise, financing， Status目录摘 要 IAbstract I目 录 II一、我国中小企业概念及现状分析 1（一）中小企业的概念及其作用 1（二）我国中小企业融资渠道及现状 2二、我国中小企业融资难的成因 3（一）内部原因 3（二）外部原因 4三、我国中小企业走出信贷融资困境的相关对策建议 6（一）加强中小企业自身融资能力建设 6（二）建立多层次的融资体系 7（三）完善政策及法规体系 10

7、结 论 12参考文献 致谢 参考文献中小企业融资难成因及对策分析企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供 求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时,以最小的代价筹措到适当期限， 适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去,以取得 最大的收益，从而实现资金供求的平衡。一、我国中小型企业概念及现状分析中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面 发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈.（一）中小企业的概念及其作用我国对于中小企业的划分标准有过 5次调整，最近一次调整是2003 年 2月19 日，国家经济贸易委

8、员会等部委联合公布的中小企业标准暂行规定 .如表 1：表 1 我国中小企业划分标准中型企业标准（上限）小型企业标准（上限）职工人数（人）年销售额（万元）资产总额（万元）职工人 数（人）年销售额（万 元）资产总额（万元）工业2000300004000030030004000建筑业3000300004000060030004000交通运输业3000300005003000邮政业1000300004003000批发业200300001003000零售业500150001001000住宿餐饮业800150004003000资料来源：中小企业标准暂行规定随着社会主义市场经济改革的不断深化，中小企业以灵活

9、快速的决策机制，逐渐成为我国经济建设的一支重要力量,对推动国民经济发展、促进市场繁荣和社会稳定做出了巨大的贡献，在缓解就业压力、优化经济结构、应用新技术和 增加税收等方面发挥着越来越重要的作用。（二）我国中小企业融资渠道及现状目前中小企业融资渠道狭窄，其发展首要依赖自身的资本累积,即中小企业 内部融资比例过高,外源融资比例相对不足；外源融资中短缺直接融资渠道，即 通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款,直接融资渠道窄. 由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场 筹集资金。根据渣打银行 2009 年对中小企业融资状况所做的 436 份问卷调查的 统计结

10、果显示:企业最主要的资金来源渠道是银行贷款和自筹资金，其它的资金 来源渠道依次排序为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资和其它方式。 如图 1 和图 2 所示。图 1.企业外源融资的资金来源渠道 资料来源:世界银行国际金融公司中国项目开发中心。调查截止时间为2008 年 12 月 31 日.口自有资金80%以上 口自有资金60%-80% 口自有资金40%-60% 口自有资金20%-40% 自有资金20%以下图 2.企业自有资金所占比例资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心.调查截止时间为2008 年 12 月 31 日。当参与调查的 436 家企业被问及如果企业有融资需求时，首先会选

11、择的融 资方式。其中：90的企业首先采取的融资方式是银行贷款，所占比重极大，7 的企业首先采取的融资方式是像亲戚朋友间借款 ,2%的企业首先采取的融资方 式是高利贷，1的企业首选其它方式。我国各地方财政也出资成立了中小企业信用担保公司，大型商业银行也开 展了面向中小企业的贷款业务.相关数据显示：截至2009年5月,中国工商银行、 中国农业银行、中国银行、中国建设银行等四家大型商业银行对中小企业的贷 款总额已经超过了 6 万亿元;2009 年 1 至 5 月份，商业银行对于中小企业的信 贷己经接近信贷总额的 27；截止 2009 年 7 月末，己有 276 家中小企业在深 证中小板上市;2009

12、 年 10 月，创业板市场首批就有 28 家中小企业挂牌交易。 但是，从我国的目前情况来看，与 970 万家中小企业的资金需求相比，目前的 资金供应仍无异于杯水车薪，还远远不足。二、我国中小企业融资难的成因造成中小企业融资困难的原因是多方面的, 大体可以将其概括为以下几方 面：（一）内部原因1经营管理不规范中小企业经营规模较小，组织结构变动快，形式各种各样，加上经营活动 透明度差、财务信息公开性和真实性差、信息披露机制不健全等因素,导致了企 业与银行及其他金融机构间存在严重的信息不对称。借款人对自身的风险情况 掌握的要比贷款人全面，但由于种种原因他有可能不严格履行告知义务，或者 由于其他原因使

13、贷款人无法掌握全面信息，误导贷款人，使其无法做出决策。2中小企业信用低市场经济在一定意义上是信用经济，企业与银行、企业与企业在打交道的 过程中主要是一种信用关系 .尽管目前不守信用的中小企业并不是中小企业的 全部,但是“不守信用”却成为“注资方”对中小企业的总体印象，致使金融机 构不敢对中小企业放款.3缺少作抵押的物品为减少道德风险出现的概率，保护自身利益，金融机构在向中小企业提供 贷款时，要求企业提供抵押或担保。中小企业绝大多数属于劳动密集型加工企 业,规模小，赢利能力差，抗风险能力差，寻求担保非常难，成为当前制约中小 企业融资,特别是申请金融机构贷款过程中遇到的最大难题之一。4缺乏控制经营

14、风险的意识许多中小企业在经营决策中缺乏对投资项目的可行性研究，项目后续资金 无着落，项目投资估算脱离实际.许多项目在缺乏充分可行性研究的情况下仓促 上马，决策质量差，由于产品质量不符合市场需求以及没有配套流动资金，使 这部分先期投入无效益,造成大量资金沉淀,有效的资源得不到充分合理的利 用。在企业经营中重投入，轻产出；重发展，轻管理；重建设,轻效益的倾向明 显。（二）外部因素1银行方面以四大国有商业银行为主体的高度集中和垄断的金融体制太过陈旧，虽然 国家政策要求支持中小企业的发展,银行迫于形势成了中小企业银行专业银行 或者中小企业信贷部，但实际情况是多数没有有效运转,人员配备不齐、风险控 制程

15、序过于陈旧。与此同时， 商业银行加强了对信贷的审核和管理， 提高了 对信贷风险的控制, 责任风险管理责任制度日益强化, 部分银行甚至实行了终 身责任追究， 银行贷款的门槛又抬高。银行不愿意对中小企业发放贷款，主要是因为贷款交易和监控成本过高， 同时，中小企业信息不对称，信用度较低，道德风险相对较高，加大了银行贷 款的信贷风险成本。以河北省为例，为了给中小企业与金融机构搭建沟通与交 流的平台,河北省多次组织中小企业与金融机构洽谈会，然而让银行感兴趣的企 业却屈指可数.2信用担保方面中小企业信用担保是指由政府出资或主要是由政府出资设立、旨在实现一 定的政府职能、专门为中小企业提供信用担保的机构，与金融机构或者中小企 业的其他交易对象约定，当信用活动中的债务人不履行债务时，由担保机构按 照约定履行债务或者承担责任的行为。我国的信用担保制度启动于 1990 年初， 由于处在初创阶段，信用担保机构在中小企业融资的过程中发挥的作用十分有 限。造成这种状况的原因具体表现在：担保机构规模较小，担保机构管理水平 低，缺乏必要的风险补偿和分散机制。姬会英指出，金融机构向中小企业放贷成本较高.金融机构向中小企业