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1、作者：鄢雪琳来源：经营者 2020年第18期鄢雪琳摘 要 资金管理在当代激烈的市场生存环境中，能够决定企业营运风险控制，使企业维持 稳定或带来更高的收益，对于制造业企业而言更是如此。资金管理作为财务管理的核心内容， 一旦失控失效导致资金链断裂，就会给制造业企业的经营与投资带来严重的损失。只有提供稳 定的资金链，提高资金的利用效率，才能正常维持企业各项经营活动的开展。关键词 制造业企业 资金管理 问题 对策一、引言一直以来，制造业集团企业因为受到资金来源和股权结构等多方面的影响，企业管理者对 于资金管理的重视程度并不高，直接导致其在营运水平和抗风险能力上存在很大的劣势。因此 重视资金管理对于提高
2、制造业集团企业的资金利用效益，做出更合理的投资决策非常重要。二、资金管理内涵及重要性阐述（一）资金管理简介资金管理就是指企业在国家政策法规、竞争市场以及自身发展需要的基础上，对流动资金、 固定资金以及专项资金展开动态化、全过程、开放式的管理，具体来说就是对企业筹集资金、 编制资金使用计划、资金使用监督控制以及考核的全过程进行管理，为企业各项经营活动提供 足够的资金支持、严格的监控，旨在满足企业对资金使用价值和效益最大化的需求，达到价值 最大化的管理目的。（二）制造企业进行资金管理的重要性第一，有助于推动经营活动的顺利开展，提高企业核心竞争力。制造业企业资金形式比较 丰富，会以多种形态存在并且可
3、以循环使用，比如材料、产品、现金、预付账款、应收账款、 商业信用等。因此要使经营活动顺利开展，就要对各种资金形态进行全面的统筹管理，保证稳 定的资金链供给，提升资金周转的灵活性1。如果没有有效的资金管理，则容易陷入投入过 多资金而很难以回笼的窘况，使得其他经营活动的支出资金供给不足，最终导致企业竞争力下 降。第二，有助于优化资金结构，降低资金使用成本。制造业企业在经营活动开展中容易出现 一些商业信用、商品赊销以及预付货款等现象，从而制约资金的有效回笼；或者由于资金长时 间的大量积压，严重削减了流动资金的占比，给制造业企业带来较大的财务风险。资金管理能 够帮助制造业企业优化资金结构，根据企业发展
4、情况与需要动态调整资金结构。三、制造业企业资金管理的现有问题分析本文将以国内大型制造企业GR公司例对问题和对策进行分析，该公司成立于20世纪90年 代初，主营业务为大型风力发电机组的制造和技术开发。公司资金管理数据资料显示出如下问 题需要改善：一）融资困难，融资成本高通过观察外部政策环境可以发现，银行所实施的是稳健的信贷政策，使得各大企业融资面 偏紧，而该企业融资渠道又比较单一，因此融资难度会较高。同时，该企业为了解决经营性资 金链稳定的问题，没有结合自身实际发展需要选择融资方案，忽略了资本结构和资金利用效率 方面的影响，很有可能会造成资金闲置等问题。又因为缺乏资金成本观念，而忽略了融资成本
5、对企业举债风险的影响。比如该企业资金营运成本在不断增加，但是通过将占全集团业务量 75% 的FD业务单元的操作资金置换成本业务，可以为集团减少部分财务费用支出，降低营运成本。 另有融资团队配合资金情况，提前偿还未到期贷款，压缩提款。总而言之，资金融入后的成本 与效益管理是该企业亟待解决的问题之一。（二）投资进度滞后，投资资金不足从公司内部数据可以看出，该公司投资性现金流入要比预算高，而流出要比预算低。同时 1月到5月企业对于各业务单元的实际投资额都远远低于预算计划目标，实际投资进度一直迟 缓于项目投资需求，这也说明投资资金结构失调，同时其他资金回款缓慢，企业资金链无法稳 定提供投资资金，财务风
6、险较高。（三）资金管理薄弱，欠缺动态调整环节2018年1月到2020年5月，集团资金预实偏差率平均值约26%（2018年平均29% ， 2019 年平均26%， 2020年前5个月平均23%），虽然整体线性偏差率呈下降趋势，但是综合预实偏 差率还是较高的。这是因为企业对于资金管理的力度不强，没有考虑不可控资金流入因素，同 时资金管理组织架构不健全、业务部门之间信息沟通不畅、欠缺前瞻性和动态化的资金预判和 调整计划，从而导致资金回流、投资额、成本控制等不符合预算要求2。（四）不可动用资金占比高，监管不严该企业在银行融资时所办理的各类保证金额较多，以及境外当地币、募集资金等不可动用 资金占比交较高
7、。风电机组制造业的红利期一过，企业就需要逐步提升现金流和利润的管理水 平，来增加内部效益。四、制造业企业强化资金管理效果的策略探究（一）加强与E信平台的合作，降低融资成本现在银行政策对于各大企业的支持力度是逐渐削减的，因此融资成本较高，企业可以通过 拓展E信应收账款的票据化数字平台，解决融资难和成本高的问题。E信平台主要通过整合大 数据技术和云计算来帮助供应商解决产业链融资难、转让难、应收账款票据拆分难、资金结算 方式单一等问题，这为风电产业链上的制造企业带来了转机3。企业可以将持有的E信拆分 进行转让，从而获得融资，转让对象可以是银行等金融机构。在这个转让融资的过程中，E信 平台只收取固定的
8、服务费，而不会收取利差，因此可以大大降低融资成本，可以让企业安全、 便捷地获得银行的资金，从而补充短缺的资金链。这是因为 E 信可以整合各个行业的数据资源， 收集各类型企业对融资的实际需求，从而向金融机构在放宽周期和融资成本方面进行打包议价。 其次E信平台将传统金融信贷产品捆绑模式打破并进行优化，即可以根据不同行业、不同类型 的供应商的融资需求提供个性化的信用产品，尽可能为供应商企业提供更高效、更经济的金融 服务。二）加快资金回正，加快项目建成投产投资进度滞后的原因就在于企业投资资金压力较大，这与资金回款效率有关，建议占营业 利润35%的TR业务单元和占营业利润15%的HB业务单元等投资性付款
9、金额较大且进度较慢的业 务单元做好项目投资安排，降低预实偏差。只有通过加快项目建成投产，出售资产、加大融资， 快开盘、快回款、快销售等方式来减少资金需求，提升资金贡献比重。这里需要明确资金需求 和资金贡献的区别。资金需求是指项目投资支出需求，而资金贡献则指的是等现金流回正以后， 将项目超额现金流入和销售回款来用于投资支出，从而创建出滚动正向的规模投资模式。（三）树立风险意识，加强预算资金动态化管理动态化资金管理是一种利用信息技术和先进的管理方式来让预算资金计划、执行根据内外 部环境变化和风险因素做出必要的调整，具有很强的应变性，特别适合集团企业的资金管理， 能够在极大程度上降低资金预算执行中存
10、在的各项风险系数，从而达到优化资金结构，满足企 业发展需要的目的。因此该企业的FD业务单元资金管理团队在经营活动收款端要充分考虑资金 流入的不可控因素，与营销团队建立动态沟通机制，针对市场及客户付款情况，及时对周、月 资金计划进行预判和调整，提高资金计划的及时性和准确程度。TR业务单元等项目的贷款，根 据贷款协议约定，项目款项受银行监管，须按项目实际需求逐步释放。（四）严格管控非政策强制要求的受限资金余额财务公司存款准备金就归属为政策强制要求的受限资金，贷款留存保证金则为非政策强制 要求受限资金。因此对于电费质押、贷款留存保证金等不可动用资金，建议TR业务单元积极协 调金融机构，最大限度地降低
11、不可动用资金余额；国际项目在借款协议中规定了贷款提款节点 和资金仅限用于项目使用，为降低受限资金金额，建议国际项目尽可能匹配项目投资进度与项 目提款节奏。此外还要加强对应收账款和存货的管控，运用库存存货管理法或者动态化生产系 统来加速资金周转，拓展产业链，建立长久合作关系，从而提高存货变现的能力。同时企业还 应完善赊销制度以及信用评级制度，降低坏账风险，对于已经到期的应收账款，要建立合法的 催收制度进行追回。五、结语GR公司加强与E信平台合作，降低融资成本加快资金回正，加快项目建成投产后，应树立 风险意识，加强对预算资金的动态化管理，严格管控非政策强制要求的受限资金余额，以此来 优化资金结构，保证经营与投资项目的顺利开展，不断扩大发展规模和效益。（作者单位为新疆金风科技股份有限公司）参考文献1 刘晓岩浅析制造业企业资金管理存在的问题及对策J 中国集体经济， 2019，12（17）：133-134.2 毕爽浅析制造业企业资金管理存在的问题及对策J 纳稅，2019，13 （24）：209-210.3 李娜制造业企业应收账款管理存在的问题及对策研究】J.中国管理信息化， 2019， 22 （10）： 47-49.
