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1、财务管理公式汇总第二章财务理念与财务估值1、复利终值系数（F/P,i,n尸（FVIF）2、复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）3、年金终值系数（F/A,i,n）（FVIFA）4、年金现值系数（P/A,i,n）（PVIFA）其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间5、单利：I=P*i*n6、单利终值：F=P（1+i*n）7、单利现值：P=F/（1+i*n）8、复利终值：F=P（1+i）An=P（F/P,i,n）9、复利现值：P=F/（1+i）An=f（p/f,i,n）10、普通年金终值：F=A（1+i）An-i/i=a（f/a,i,n）11、年偿债基金：A=F*i/（1+i）
2、An-1=F（A/F,i,n）12、普通年金现值：P=A1-（1+i）A-n/i=a（p/a,i,n）13、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率第三章筹资管理10、 筹资规模的确定一一销售百分比法需要追加对外筹资规模=预计年度销售增加额x（基年总敏感资产的销售百分比一基年总敏感负债的销售百分比）一预计年度留存利润增加额基年总敏感资产的销售百分比=汇各项敏感资产金额/实际销售额（敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等）基年总敏感负债的销售百分比=汇各项敏感负债金额/实际销售额（敏感负债项目有应付账款、应付费用等）11、 债券发行价格=债券面值X（P/F,市场利率
3、,发行期间）+债券年息X（P/A,市场利率，发行期间）复利现值系数年金现值系数12、 放弃现金折扣的机会成本率=现金折扣率X360（1-现金折扣率）x（信用期-折扣期）13、 补偿性余额，计算借款的实际利率实际利率=利息/本金（实际借入可用的本金）第四章资本成本14、 长期借款成本=借款年利息x（1-所得税率）/借款本金X（1-筹资费用率）15、 发行债券成本=债券年利息X（1-所得税率）/债券筹资额X（1-筹资费用率）16、 发行优先股成本=年股息/筹资总额x（1-筹资费用率）发行普通股成本=第一年的预计股利额/筹资总额x（1-筹资费用率）+普通股股利预计年增长率资本资产定价模式股票成本=无
4、风险证券投资收益率（国库券利率）+公司股票投资风险系数（贝他系数）X（市场平均投资收益率-无风险证券投资收益率）17、 加权平均资本成本=汇该种资本成本x该种资本占全部资本的比重杠杆18、 经营杠杆系数=息税前利润EBIT变动/销售额变动=基期贡献毛益/基期息税前利润=（销售收入变动成本）/（销售收入变动成本固定成本）财务杠杆系数=每股收益（税后收益）变动/息税前利润变动=息税前利润/（息税前利润一利息）总杠杆系数=经营杠杆系数X财务杠杆系数=（息税前利润+固定成本）/（息税前利润-利息）无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点）（EBIT-A方案的年利息）X（1-所得
5、税率）=（EBIT-B方案的年利息）X（1-所得税率）A方案下的股权资本总额（净资产）B方案下的股权资本总额（净资产）当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以当息税前利润计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利当息税前利润计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利长期投资、固定资产管理19、 年营业净现金流量（NCF）=每年营业收入付现成本所得税=净利润十折旧20、 非贴现指标：投资回收期=原始投资额/每年营业现金流量平均报酬率=平均现金余额/原始投资额21、 贴现指标：净现值=汇每年营业净现金流量的现值一初始投资额内含报酬率，当净现值=0时，所确定的报酬率（一般用插
6、值法计算）现值指数=汇每年营业净现金流量的现值/初始投资额流动资产管理22、 现金收支预算法：现金余细=现金流入-现金流出=期初现金余额+本期预计现金收入-本期预计现金支出一期末现金必要余额23、 最佳现金持有量QJ2AF（其中A为预算期现金需要量，R为有价证券利率，F为平均每次证券变现的固定费用，即转换成本）（存货经济进货批量同样的道理：A为存货年度计划进货总量,R换为C单位存货年度储存成本,F为平均每次的进货费用）现金（存货）管理总成本=、2AFR存货经济进货批量平均占用资金=（经济进货批量QX进货单价）/2存货年度最佳进货批次Nl=A/Q=存货年度计划进货总量/经济进货批量存货储存期控制
7、：存货保本储存天数:毛利-一次性费用-销售税金及附加日增长费用存货保利储存天数=毛利-一次性费用-销售税金及附加-目标利润日增长费用存货获利或亏损额=日增长费用X（保本储存天数-实际储存天数）日增长费用=日利息+日保管费+日仓储损耗24、应收账款管理决策：决策成本=应收账款投资机会成本+应收账款坏账准备+应收账款管理费用（其中：应收账款投资机会成本=应收账款平均占用额X投资机会成本率应收账款平均占用额=应收账款赊销净额应收账款平均周转次数应收账款赊销净额=应收账款赊销收入总额-现金折扣额应收账款平均周转次数=360应收账款平均周转天数应收账款平均周转天数=汇各现金折扣期x客户享受现金折扣期的估
8、计平均比重）决策收益=赊销收入净额X贡献毛益率方案净收益=决策收益-决策成本（哪个方案净收益大，选择哪个方案）应收账款收现保证率=当期预计现金需要额-当期预计其他稳定可靠的现金来源额当期应收账款总计余额20、经营周期（营业周期）=存货周期+应收账款周期现金周转期=经营周期-应付账款周期证券投资管理21、零增长股票的估价模型P=.汗分愀殳利最低收益率21、固定增长股票的估价模型P=曰分配：投最低收益率-固定增长率（导出：预期收益率=第一年股利/股票股价+固定增长率）22、阶段性增长股票的估价模型：第一步，计算出非固定增长期间的股利现值第二步，找出非固定增长期结束时的股价，然后再算出这一价的现值（
9、利用固定增长得模型计算）第三步，将上述两个步骤求得的现值加在一起，就是阶段性增长股票的价值.23、市盈率=每股市价每股收益24、持有期间收益率(T尸持有期间期望收益购买价格总额25、持有期间年均收益率=n1+T-126、永久债券估价每期支付的债券利息V=市场利率或必要收益率27、零息债券估价V=W券面值X复利现值系数28、非零息债券估价V=f年末债券利息X年金现值系数+债券面值X复利现值系数利润管理29、混合成本y=a+bx其中a是固定成本，b是变动成本30、混合成本的分解：高低点法、回归直线法。nxyxy31、回归直线法的公式为by-，anx2（x）232利润=（p-b）x-a当利润为零时，
10、x为保本销售量，当利润大于零时，x为保利销售量33、多品种下的综合贡献毛益率=E（各产品贡献毛益率xt产品占销售比重）34、剩余股利政策：第一，看资本结构；第二，在此资本结构下，需投资股权资本多少，与现有股权资本的差额；第三，最大限度的用税后利润来满足；第四，如有剩余税后利润,再派发股利。财务分析一、营运能力分析1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、存货周转率（次数）=销售成本+平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）+2存货周转天数=360（365天）/存货周转率3、应收账款周转率（次）=赊销净额+平均应收账款应收账款周转天数=360+应收账款周转率4、流动资产周转率（次
11、数）=销售收入+平均流动资产5、固定资产周转率=主营业务收入+固定资产净值6、总资产周转率=销售收入+平均资产总额二、短期偿债能力分析1、流动比率=流动资产+流动负债2、速动比率=速动资产+流动负债=（流动资产-存货）+流动负债3、现金比率=（现金+短期投资）+流动负债三、长期偿债能力分析1、资产负债率=（负债总额+资产总额）（也称举债经营比率）2、产权比率=（负债总额+股东权益）（也称债务股权比率）3、有形净值债务率=负债总额+（股东权益-无形资产净值）4、已获利息倍数=息税前利润+利息费用=（税前利润+利息）+利息费用四、盈利能力分析1、销售利润率=（净利润+销售收入）X100%2、总资产利润率=（净利润+资产总额）X100%3、净资产收益率=净利润+所有者权益X100%或=销售净利率X总资产周转率X权益乘数4、权益乘数=资产总额+所有者权益总额=1+（1资产负债率）=1+产权比率
