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1、设立XX基金管理公司项目可行性分析报告目 录第一章 注册资本要求1第二章 市场分析22.1 宏观经济形势分析22.2 我国基金业及基金管理公司发展现状432.3 基金业的发展前景分析6第三章 实施方案93.1 公司名称及注册资本93.2 注册地址及办公地址93.3 股权结构及人员安排103.4 法人治理结构103.4.1 股东会113.4.2 董事会113.4.3 董事会专门委员会113.4.4 监事会123.4.5 督察长123.5 组织结构123.5.1公司组织架构图123.5.2 总经理133.5.3总经理下属委员会133.5.4 部门职责143.6 发展规划173.6.1 公司发展战略
2、173.6.2 业务发展规划193.6.3风险管理规划223.6.4 产品发展规划27第四章 财务分析284.1基金管理公司的运营成本分析284.2基金管理公司的收入分析304.3基金管理公司盈利预测32第五章 社会效益分析32第六章 可行性分析结论34第一章 注册资本要求股权投资基金企业包括股权投资基金企业、股权投资基金管理企业和私募证券投资基金管理公司。其中股权投资基金企业又包括产业投资基金企业和创业投资基金企业。 2、股权投资基金管理企业、私募证券投资基金管理企业的组织形式应当为公司，注册需符合公司法要求。 3、股权投资基金管理企业，以股份有限公司设立的，注册资本应不低于人民币1000万
3、元；以有限责任公司形式设立的，最低注册资本不低于人民币500万元，且首期到位注册资本应不低于人民币500万元。私募证券投资基金管理企业注册资本应当达到1000万人民币以上。行业类别 最低限额 （人民币） 依据的法律、法规、规章 条文摘录 备注 基金管理公司 1亿万元 中华人民共和国证券投资基金法 第十三条 设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：（二）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本； 首期不得低于5000万，单个股东投资不得低于500元。第二章 市场分析2.1 宏观经济形势分析2.1.1宏观经济持续健康发展，经济增长态势良好近年来，我国的宏观经济保
4、持了快速健康的发展势头。从2003年开始，我国经济增长率一直保持在10以上。2003-2007年全国GDP增长率分别为10.0、10.1、10.4、11.60、11.90%。其中2006年全国GDP首次超过21万亿元，2007年全国GDP达到249,530亿元，同比增长11.9%。 党的“十七大”又为今后促进国民经济又好又快发展提出了新的战略部署，宏观经济将会继续保持良好的发展态势，企业、居民收入将保持较高增速，货币支付能力增强，投资理财需求进一步增长。2.1.企业盈利能力增强，发展潜力巨大宏观经济环境良好，为企业发展提供了坚实基础。石油天然气、化工、造纸、有色金属、机械制造等行业利润升幅加快
5、，钢铁、建材等周期性行业利润率明显回升。作为经济晴雨表的证券市场,必将反映出经济快速发展的成果。2.2 基金业发展现状（1）我国基金业的发展可以分为三个历史阶段：第一个阶段是从1992年至1997年11月14日证券投资基金管理暂行办法（以下简称暂行办法）颁布之前的早期探索阶段。1992年11月，我国国内第一家比较规范的投资基金-淄博乡镇企业投资基金正式设立，揭开了基金业发展的序幕，并在1993年上半年引发了短暂的中国投资基金发展的热潮。但在发展过程中的不规范性和积累的其他问题逐步暴露出来，多数基金的资产状况趋于恶化。从1993年下半年起，中国基金业的发展因此陷于停滞状态。第二个阶段是从暂行办法
6、颁布实施以后至2001年8月的封闭式基金发展阶段。1997年11月14日，国务院证券管理委员会颁布了暂行办法，为我国基金业的规范发展奠定了法律基础。1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。至1999年初，我国共设立了10家基金管理公司。截至2001年9月开放式基金推出之前，我国共有47只封闭式基金，规模达689亿份。第三个阶段是从2001年9月以来的开放式基金发展阶段。2000年10月8日，中国证监会发布了开放式证券投资基金试点办法。2001
7、年9月，我国第一只开放式基金“华安创新”诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。截至2007年12月31日，我国共有347只证券投资基金正式运作，资产净值合计32,755.91亿元，份额规模合计22,331.61亿份。其中34只封闭式基金资产净值合计2,362.64亿元，占全部基金资产净值的7.21，份额规模合计765.75亿份，占全部基金份额规模的3.43。其中313只开放式基金资产净值合计30,393.27亿元，占全部基金资产净值的92.79，份额规模合计21,565.87亿份，占全部基金份额规模的96.57。 表1: 我国开放式基金品种的分布（截至2007年12
8、月31日）数量(只)规模 (十亿)比例（%）股票1702032.3962.05混合1071050.8232.08债券2567.122.05货币40111.053.39保本514.220.43总额3473275.4100（2）我国基金管理公司情况截止2007年12月31日，我国共有基金管理公司58家，注册资本在1-2亿元，绝大多数为1亿元。基金资产情况。截止2007年12月31日，58家基金管理公司管理基金的数量已达347只。其中，开放式基金313只，封闭式基金34只。基金资产净值总额达32,755.91亿元人民币。基金管理公司盈利模式。我国基金管理公司的营业收入主要来源于基金管理费。基金管理费
9、年费率按基金资产净值的一定百分比计提，不同风险收益特征的基金其管理费相差较大，通常在0.33%1.5%之间。基金管理公司的费用主要包括工资及福利费、研究开发费、办公费和以营销费为主的其他费用。竞争格局。目前，基金管理公司之间竞争日趋激烈，主要表现在产品竞争、客户竞争、价格竞争、渠道竞争、人才竞争、服务竞争等几个方面。2.3 基金业的发展前景分析2.3.1法律与监管环境完善随着中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金管理公司管理办法等政策法规的出台，标志着我国证券市场法律与监管环境已经日益完善。尤其是中国证监会出台的关于完善基金管理公司董事人选制度的通知、关于规范证券投资
10、基金运作中证券交易行为的通知、关于申请设立基金管理公司若干问题的通知等一系列操作性文件，要求基金管理公司近一步完善法人治理结构，实行独立董事制度，完善内控机制，开展对外技术合作，通过制度性创新推动基金管理公司建立自我约束机制，树立取信于市场，取信于社会的经营理念，提高规范运作水平，净化市场环境。这种政策措施和监管思路必将对我国金融制度的完善和投资基金业的发展产生深远的影响，并为基金管理公司及证券投资基金的设立发展创建了完善的政策环境。2.3.2证券市场健康发展2006年，资本市场发生了重大的转折，沪、深指数最高涨幅分别达到81.14%和132.75%，创历史新高；我国资本市场正在进入一个崭新的
11、发展阶段，证券行业面临一个重要的发展机遇期。2007年以来，资本市场进一步发展，继续显现出结构性牛市的特征，截至2007年12月31日，上证综合指数及深证成指数分别达到5261.56点和17700.62点,较2006年末上涨幅度分别达到106.37%和166.29%，我国资本市场正面临着里程碑式发展的新机遇。2.3.3证券投资基金市场广阔目前我国证券投资基金的资金主要来源于保险资金和居民储蓄，保险资金方面，保险资金投资于基金的规模仍有非常大的潜力；居民储蓄方面，根据中国人民银行发布的统计数据表明，目前我国居民储蓄存款每年以1万亿元左右的速度增加，截至2007年12月底，全国居民储蓄存款余额达到
12、了38.94万亿元。随着我国居民投资意识的增强，对基金的认知度不断增长，特别是证券市场的回暖以来基金赚钱效应的不断出现，个人投资者投资于基金尤其是股票型基金的热情空前高涨。2007年1至12月，有58只基金获批发行，首募总规模达到5815.11亿份，单只新基金的平均首募规模达到100.26亿份，这一数字是去年同期水平的2.4倍。从未来的发展趋势来看，个人投资者将成为基金的主要投资者。从图3我们可以看出中国中产阶层正在迅速的增长，预计到2010年中产阶层将会达到总人口的25%-30，而这部分人群的增长将是未来基金的长期稳定的客户群。图3：中国中产阶层的增长资料来源: BNP Paribas Pe
13、regrine estimates,11月4日。第三章 实施方案3.1 公司名称及注册资本公司名称：XX基金管理有限责任公司注册资本：人民币壹亿元3.2 注册地址及办公地址注册地址：深圳市；办公地址：深圳3.3 股权结构及人员安排 AAA股份有限公司拟出资4,000万元，持股比例为40%；银行战略投资者拟出资3,000万元，持股比例为30%；一般战略投资者出资3,000万元，持股比例为30%。根据XX基金公司规模以及岗位设置，人员数量初步拟定为60人。其中总经理1人、副总经理2人，督察长1人，其他人员安排具体参照公司组织机构中图5。3.4 法人治理结构根据证券投资基金法、基金管理公司管理办法、
14、关于实施若干问题的通知、基金公司治理准则等法律法规的总体要求，基金管理公司应建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的法人治理结构，以保持公司规范运作，保证公司持续、健康、稳定发展，维护基金持有人的利益。图4 基金管理公司治理结构图监事会中国证监会股 东 会董事会审计（合规）委员会资格审查（提名）委员会薪酬委员会管理层督察长3.4.1 股东会公司股东会是公司的最高权力机构，主要职责有：决定公司的经营方针、经营目标和经营范围；选举和更换董事；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项做出决议；审议批准修改公司章程等。3.4.2 董
15、事会董事会向股东会负责，主要职责包括：执行股东会的决议；决定公司的经营计划和自有资金投资方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；决定公司内部管理机构的设置；制定公司的基本管理制度；决定发起或者管理基金；决定公司基金管理计划等。董事会设董事7人，其中AAA推荐2人，银行战略投资者推荐1人，一般战略投资者推荐1人，独立董事3人。3.4.3 董事会专门委员会董事会设立三个专门委员会，在董事会领导下开展工作，分别是：审计（合规）委员会、资格审查（提名）委员会及薪酬委员会。（1）审计（合规）委员会主要行使以下职责：对公司自有资产经营、基金资产经营、以及公司其它经营活动的合法性、合规性进行调查评估；审定公司的内部控制制度；定期评估内部控制制度的有效性等，为董事会的正确决策提供参考。（2）资格审查（提名）委员会的主要职责包括：对拟新增股东、董事候选人、专
