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1、n某国有企业拟建新项目，聘请了某咨询公司，支付了咨询费2万元，经咨询单位估算有关数据资料如下：1项目计算期为7年，建设期1年，设备采购安装费700万元（其中100万在建设期初贷款），专有技术费用60万，用于整个生产期。按照财务规定该设备的经济寿命应为7年，直线法折旧。残值率为5% 。2运营期第1年投入流运资金150万元，其中100万元为自有资金，其余为贷款。流动资金在计算期末全部收回。3在运营期间，每年产品全部销售的营业收入为1000万元，总成本费用为500万元，营业税及附加税按照销售收入为基数，税率为6%，所得税率为25%，内部收益率取实际的融资资金成本。 4、借款还款期的宽限期1年（只还息
2、，不还本），在其他年份等额还本，利息照付。长期借款利率10%（每半年计息一次），短期贷款利率5%。问题：1列式计算折旧费2、列式计算生产期前三年长期借款的还本额，付息额。 3列式计算生产期第一年的经营成本，编制项目的资本金现金流量表4、经测算，该项目的经营成本中有60%形成固定资产，设计年产年量100万台，请计算第三年产量盈亏平衡点。（除折现系数留四位小数外，计算结果及表中数据均保留两位小数）资本金现金流量表序号项目计算期1234567l现金流入1.1营业收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资 金2现金流出21建设投资中资本金2.2流动资金中资本金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5还
3、本付息总额2.51长期借款还本2.5.2长期借款付息2.5.3短期借款还本2.5.4短期借款付息2 5所得税3所得税后净现金流量4累计所得税后净现金流 量折现净现金流量折现系数所得税后折现净现金流量累计所得税后折现净现金流量试题一答案：问题1有效利率=（1+0.1/2）2 -1=10.25%建设期利息=100*10.25%=10.25万元固定资产原值=700+2+10.25=712.25万元固定资产残值=712.25*5% = 35.61万元各年折旧费=712.25（1-5%）/7=96.66万元固定资产余值= 35.61+96.66=132.27万元问题2生产期第一年年初还本付息总额=100
4、+10.25=110.25万元生产期第一年还本额度：0.00元。 生产期第一年还息：110.25*10.25%=11.30万元生产期第二年还息：110.25*10.25%=11.30万元生产期第二年还本额度=110.25/5=22.05万元生产期第三年还息：（110.25-22.05）*10.25%=9.04万元生产期第三年还本额度=110.25/5=22.05万元问题3无形资产摊销=60.00/6=6 . 00万元流动资金贷款=50.00*5% =2.50万元生产期第一年经营成本=总成本-折旧-摊销-利息支出=500.00-96.66-10-（11.30+2.50）=379.54万元所得税=
5、（1000-500-60）*25%=110万元表1.1资本金现金流量表序号项目计算期1234567l现金流入0.001000.001000.001000.001000.001000.001282.271.1营业收入1000.001000.001000.001000.001000.001000.001.2回收固定资产余值132.271.3回收流动资 金150.002现金流出662.00663.34585.39585.39585.39585.39635.3921建设投资中资本金662.002.2流动资金中资本金100.002.3经营成本379.54379.54381.80384.06386.323
6、88.582.4营业税金及附加60.0060.0060.0060.0060.0060.002.5还本付息总额13.8035.8533.5931.3329.0776.812.51长期借款还本0.0022.0522.0522.0522.0522.052.5.2长期借款付息11.3011.309.046.784.522.262.5.3短期借款还本50.002.5.4短期借款付息2.502.502.502.502.502.502 6所得税110.00110.00110.00110.00110.00110.003所得税后净现金流量-662.00336.66414.61414.61414.61414.61
7、646.884累计所得税后净现金流 量-662.00-325.3489.27503.88918.491333.101979.98折现净现金流量折现系数(i=lO.25%)0.90700.82270.74620.67680.61390.55680.5051所得税后折现净现金流量-600.43276.97309.38280.61254.53230.85326.74累计所得税后折现净现金流量-600.43-323.46-14.08266.53521.06751.911078.65问题4：产品价格=1000/100=10万元/万台=10元/台固定成本=379.54*60%+96.66+6 . 00+11.30+2.50 =344.18万元=3441840元单位产品可变成本=（500-344.18）/100万台 = 155.82万元/万台=1.56元/台第三年的产量平衡点=固定成本/产品价格（1-销售税金及附加率）-单位可变成本=3441840/10*（1-6%）= 439010台
