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1、我国微小贷业务商业化运作模式及 存在问题分析1、 促进微小企业发展对国家及社会的重要性微小企业是指社会经济生活中广泛存在的各类经营规模较小的企业及个体工商户，如小型加工厂、养殖场、贸易公司、零售商店、个体诊所、餐馆、酒店等。据统计，全球微小企业数量占企业总数的98以上，提供60以上的就业机会，创造50以上的产值，完成60以上的创新发明。在我国，具有法人资格的微小企业占全部企业总数的99，微小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60左右，纳税额占国家税收总额约50，提供了75以上的城镇就业岗位，完成65的发明专利、80以上的新产品开发，为国民经济和社会发展做出了重要贡献。总体来说，微
2、小企业日益成为我国市场经济的重要组成部分和促进社会发展的重要力量,不仅对国内生产总值(GDP)贡献巨大,而且解决了大量城镇新增就业和农村劳动力转移就业的问题。但是，近八成的微小企业感到融资困难，大部分个体私营企业完全依靠自筹或民间融资渠道解决资金紧缺问题。这一方面严重阻碍微小企业成长壮大，失去最活跃的经济参与主体及技术革新力；另一方面继续加大贫富差距，对地区经济发展和增加就业机会造成不利影响，不利于社会安定。2、 微小企业融资难问题原因分析随着中国金融市场竞争加剧，产品同质化程度越来越高，尽管金融机构都知晓微小企业融资市场是业务拓展的“蓝海”区域，但开拓进度一直较为缓慢。以目前国内主要融资服务
3、机构银行为例，其在微小企业融资方面即存在以下几方面难题：（1） 银企之间存在较严重的信息不对称。由于微小企业经营规模小，缺乏大中型企业完善、规范的企业管理制度和财务管理模式，银行要了解微小企业的真实财务状况和偿贷意愿，需付出高昂的交易成本和管理成本。（2） 微小企业整体抗风性能力较弱。微小企业收入稳定性受自身健康水平、家庭关系、生意经营状况、经济周期、行业兴衰等多种内外部因素影响较大，较大中型企业的抗风险能力薄弱，偿债能力波动性大，属银行信贷范围内的高风险领域。（3） 微小企业缺乏有效的抵质押物。由于银企之间存在上述信息不对称，为控制信用风险，银行主要采取以抵质押物的市场变现程度来评估企业偿贷
4、能力。但是，由于微小企业多属业务拓展初期，购置土地、房产等大宗固定资产的实力有限，难以满足银行贷款要求。（4） 微小企业缺乏有效可信的征信记录。许多微小企业主几乎从未与金融机构发生过信贷关系，征信记录一片空白，银行无法进行参考；或者曾经发生过小额信用卡或农户贷款业务，但征信记录较差，偿贷意识淡薄；第三、征信记录涉及范围有限、更新不及时，如企业涉诉、欠税、贷款逾期等信息不能及时显现，隐藏较大风险。（5） 银行传统的组织架构模式不适宜为微小企业提供融资服务。近年，为控制风险贷款占比，银行大多严格实行层级授权审批制，上收贷款审批权限，管理链条较长，信贷审批实效较慢，不适应微小企业融资“短、快、频、急
5、”的需求。（6） 微小企业带给银行的综合金融服务收益较少。一般来说，除贷款收益外，大中型企业可为银行带来存款、结算、代发工资、账户管理、财务顾问等多项中间业务收益。在可选情况下，银行多愿选择大中型企业服务，对微小企业融资缺乏积极性和主动性，出现资金从微小企业流往大中型企业的趋势。基于信息不对称及经营收益考虑，金融机构多不愿提供微小融资服务。但是，由于微小企业对国民经济发展的重要性，我国曾经将微小企业融资视为一项社会政治目标，采取财政补贴或行政命令支持微小贷款。这些福利型微小贷款运作主要存在三个方面问题：（1） 贷款规模有限，僧多粥少，部分甚至成为“寻租”的温床，一般微小企业无法企及，不能有效满
6、足市场需求；（2） 利率较低，贷款收益不能覆盖机构运营成本，长贫难顾，缺乏可持续运作基础；（3） 扭曲金融资源配置下的信贷模式造成管理混乱，不良率偏高。因此，福利型微小贷款模式无法调动市场参与主体的积极性，不能根本解决微小企业融资难问题。这也是国际社会一直在破解的难题，直至20世纪70年代，孟加拉乡村银行开始实施多户联保贷款，欧洲复兴开发银行也开始探索还原微小企业财务状况以判断偿贷能力的交叉检验方法，通过技术创新减小微小企业贷款的成本和风险，并创建一系列微小贷业务市场化、规模化、可持续发展的制度及管理技术，对微小企业贷款实施商业化运作，开创微小企业融资模式的新纪元。经统计，采用上述先进微小贷技
7、术的国际金融机构的数据表明，微小贷款的到期偿付率超过98，不良率约l，这些指标足以说明微小贷款的优质。这一方面源于通过先进微小贷技术的甄别遴选，成长性良好的微小企业脱颖而出，它们经银行评估后量力而行地融资，有足够实力支付融资成本，十分珍惜从银行获得的来之不易的融资机会；另一方面整个社会的征信环境逐渐全方位建立，微小企业获得免抵押融资后的违约成本不断增加，还贷意愿增强。3、 国内金融机构微小贷业务商业化运作模式近年，随着我国金融改革步伐加快，金融业竞争日趋激烈，产品同质化趋势明显，中小金融机构在资金实力、人才素质、管理水平等方面明显处于竞争劣势。部分金融机构开始将目光投向中小、微小企业这片业务“
8、蓝海”，通过引进国外先进微小贷业务经营模式或实施跟随战略，调整调查模式及多元化担保方式，不同程度地放松了对规范财务报表、足值有效抵押物的要求，微小贷款逐步进入正轨。下面以包商银行的微小贷款运营模式为主要分析对象，并辅以分析民生银行、邮政储蓄银行等机构的微小贷模式，说明我国目前微小贷融资商业化运作情况。（一） 包商银行模式2005年11月，在世界银行及国家开发银行的支持下，包商银行、台州商业银行等多家城商行及农商行引入德国国际项目咨询公司微小贷技术，专设微小贷业务受理部门和审批通道，通过招聘、培训专业微小贷人员实施一系列财务交叉检验技术还原微小企业真实财务状况，无需房产、土地抵押，贷款额度一般在
9、50万元以内，流动资金贷款最长1年，固定资产贷款最长2年，年利率执行区间16%-20%，放款时间3-7个工作日，多执行按月等额分期还款。同时，在此基础上逐渐将贷款额度扩大至500万元，俗称“小贷”业务。执行房产、机器、存货等多类型抵质押物的组合担保形式，流动资金贷款最长2年，固定资产贷款最长3年，相应下调贷款利率至10%-15%，还款方面也允许一定的免还贷期，在区域内形成良好发展态势。该模式的运营优势在于：1、 对借款主体及担保方式要求较低。一般来说，融资机构对个人贷款业务的借款人或保证人都设置有较高的准入性门槛，如本地户口、购置房产、公务员或大中型国有企业工作等，即要求较高的稳定性，外地人较
10、难获得本地金融机构的融资支持。但是，由于该模式以微小企业第一还贷来源为贷款考察依据，担保方式仅作为增加企业违约成本的附加考虑，所以，对担保物价值及保证人代偿能力要求较低，几乎所有盈利的微小企业均满足贷款要求，市场覆盖面最为广泛。2、 操作手续便捷高效。微小企业无需提供大量的贷款申请资料，较少涉及贷款公证、抵押物评估、抵押登记等繁琐程序，一般3日即可发放50万元以内的小额贷款，基本适应微小企业资金运作机动、无预算的特征。这主要是因为该模式要求搭建专门的组织架构及招聘专业的信贷队伍，关注技术培训、服务质量及薪酬激励机制，人员及技术稳定性较高，因此能实现高效、可持续的运转。3、 无需承担融资的附加费
11、用或风险。目前，国内大部分微小企业融资，要么需支付贷款额度10%-30%的保证金，资金利用度不高；要么需支付给担保公司、财务公司等中介机构或个人1%-5%的担保费或信息咨询费，融资附加成本高昂；要么在多户联保模式下，需承担其他借款主体的经营风险，融资风险倍数放大。在包商银行模式下，微小企业无需承担上述融资附加费用或风险。该模式存在问题为：1、 调查信息量较大，客户配合度有限。由于该模式主要依赖信贷员现场与客户交谈、收集有关材料获取对客户偿贷能力及偿贷意愿的认识，了解范围包括从业历史、家庭背景、经营模式、资产负债、盈利能力、日常开支、投资情况、未来发展计划等，所需信息量较大。由于微小企业主多首次
12、与金融机构及信贷员进行深度接触，基于避税及防范同业竞争的考虑，谨慎质疑在所难免；同时，许多微小企业主因为无完整记账而对经营信息存在记忆错漏。上述因素使得信贷员难以获取完整经营信息，完成调查报告及偿贷风险判断。2、 高度依赖信贷员风控技术及职业道德。为节约人力成本，提高操作效率，微小贷业务现场信贷调查一般为微贷业务（50万元以内）单人调查，小贷业务（50-500万元）双人调查。调查不仅要求要求信贷员在两、三个小时的访谈中了解客户经营情况及偿贷能力，为其编制家庭资产负债表和损益表，预测未来现金流量和还款能力，同时还应对其个人软实力方面进行分析，判断其还款意愿。因客户提供的书面资料较少，贷审会主要通
13、过信贷员现场收集到的信息结合行业经验进行风险判断，因此，对信贷员现场调查的质量及客观性要求较高。3、 贷款利率偏高，较其他贷款产品存在一定劣势。目前，银行对大中型企业的贷款执行利率多在下浮10%至上浮10%之间，对中小企业（一般贷款规模500万元-3000万元之间）及信贷规模紧张时，利率最高上浮至50%，按照6.5%年利率计算，约为9.75%。包商银行模式的微小贷款利率一般在18%左右，约为传统贷款业务执行利率的2倍，被戏称为“银行高利贷”，存在竞争劣势。如此定价原因，主要有以下几点考虑：（1） 微小贷款运营成本偏高。微小贷业务亦称“劳动密集型的信贷工厂”，万元利息收入下人力成本占比高出许多。
14、如广州某银行单笔微贷平均金额为25万元/笔，人均单月经办笔数5笔（3-5日成功放款一笔，50%的贷款拒绝率），每笔计提绩效工资1000元，年均放款额度1500万元。如此，则单名信贷员年度绩效工资6万元，加上基本工资3万元，五险一金及福利费等3万元，人力成本总额12万元。经办传统贷款产品的客户经理，同等绩效水平下，年度放款任务至少1亿元，尚未包含存款、结算、信用卡、POS机等中间业务指标，较之微小贷信贷员，综合利润贡献度较高。第二，因多家银行均是专设微小贷款经营机构作为利润中心（事业部）考核，而微小贷业务开展初期，都须进行网点扩张及新员工招聘、培训，并负责业务广告宣传、媒体推广，运营成本偏高。在
15、贷款规模较小阶段，为说服股东及银行高层持续开展该项目，需至少维持盈亏平衡，因此，执行利率偏高。据调查，运营包商银行模式的多家商业银行，基本上都需在第二或第三年方可扭亏为盈。（2） 考虑微小企业盈利能力。常见的微小企业主要为服务、制造、贸易三大类。服务类如餐饮、旅馆、工程、网吧、养殖、美容美发等，主要成本为人工及租金，净利率一般在30%-60%之间，对利率多不敏感。制造类微小企业如处于高科技及新型能源领域制造领域，毛利率多在30%以上，一定程度能接受高利率。如为处于全球供应链末端的劳动密集型加工企业，需分包工包料型及来料加工型。其中，来料加工除却主要的成本如工资、水电，净利率仍有20%-30%；
16、包工包料型的毛利率一般在10%-30%之间，其资金回报率主要取决于应收账款账期，对较高利率仍可接受。但如原材料、汇率、人力成本涨幅过大导致利润空间被压缩，则会对高利率甚为敏感。贸易类毛利率一般在5%-25%之间，其对利率的敏感程度取决于资金周转程度。如冻品贸易行业的平均毛利率在5%左右，据调查，其资金平均每两个月可流转1次，如此资金回报率约为30%，除却经营损耗及淡旺季周期影响，资金回报率仍可达25%，能承受较高利率。（3） 参考民间融资成本。据调查，目前民间短期融资（主要指三、五日至一、两月的短期过渡资金或过桥贷款）的年利率在24%-60%之间，长期融资的年利率在12%-36%之间，对偿贷能力偏弱的个人或信贷规模紧张时期，甚至更高。民间融资市场多年来作为微小企业的主要融资渠道，已形成较稳定的运作模式和行业规则。正规金融机构参考该利率定价，有一定市场接受度。同时，因为包商银行模式强调分
