东数西算策略报告0001.docx

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1、东数西算策略报告IS 2： “东数西”矣比“南水北调二“西电东送”和“西、东输表2： “南水北调”、“也电东还”、“约，东KT工口册比1顼日措风南水北调西5楸I顼日设也1950年代舫制1986年提出设想1998年开岩敲酿2000年11月2000年8月批准西东输工程4日立项2002 4 7月正式开工建设琪目开始时间2002年批发曲术北调工1总体我.划洪军渡水电站、引于波水电站、乌 江渡水电拈如机工右开工壤设.嫁堆设周期40-50 年色企东权.中残秘&权三残彩成北部、中部、布邻包合一段、二代和三德工程再成三概况构成中郤地区水着源“四概三纵、南北三圭大通道大通道调配、东西互济”的总炸格局“西部大开发

2、”更安工作“&部大开发更妥工程4目初始投玄项赦止2014年系计投贵2434化5200 化fll算建1500亿元音料，*：药中t南水北调构成四横三纵，拉动中国水利工程建设投资。南水 北调于2002年正式批复，前期经历了将近半个世纪的酝酿才最 终实施。整个工程包含东线、中线和西线三线，构成四横三纵”的 整体格局。从投资规模来看，南水北调项目周期预计将持续40-50 年，整个项目直接带动了我国水利工程的发展。以水利工程数据为例, 自2007年至2019年,包括南水北调工程在内的当年在建工 程项目规模不断增长,从2007年的不足6000亿元持续增长到 2019年的2.8万亿元。从整个经济规模拉动效应来

3、看，除了直接 拉动经济之外，北方水资源供给的增加还可以带来农业产值的附加增 长。19 3： “潮水北调”工1前&水利工区设 MK4:4分过小笔发十七图4: “布木北调-察判吏设投资规恨f*: wind.事中心（亿）t）-恭”堪谡我皆视俚：&建mu （化九西电东送，拉动国家电网建成14交12直特高压工程。西 电东送工程最早与1986年提出设想，随着中国经济的发展,工业 社会用电矛盾进一步突出，以及特高压输电技术的发展，工程最终于2000年1月全面启动。整个工程将形成北部、中部、南部三条大通道，为京津冀、华东和广东输送电力。从投资规模来看，项目初始 预计的投资额就已经达到5200亿元。对比西电东送

4、项目启动 前后，根据国家电网数据，已经建成投运了 14交12直 26项特高压工程，并在建2交3直”5项特高压工程。图5: “西电东送“工程示您困ffl 6:国家电同在建运特哥压工程示塔图 wv）d. 摩坂中心货什朱忐：fill-tK.曲都成察M发中上-MIUftXL*-MMBA1W西气东输，拉动天然气管道及城市管网建设，协调能源结构。西 气东输工程自2002年7月正式开工,至今已经超过20年的时 间，整个工程项目包含一线、二线和三线工程，最终形成三大通道。 工程从上游天然气开发，到中间管道铺设和城市管网铺设,拉动的初 始总预算就超过1500亿元。项目历经近20年,对比2004年和 2020年全

5、国天然气管道长度，从2004年的7.1万公里到2020 年85万公里，增长超过10倍。IS 7:东枪”：2004年VS 2020年全国天然气宜道长度时比Wind.1.4 东数西算，科技和绿色两条投资主线东数西算具有经济和生态的双重意义，围绕数字化、绿色化， 关注科技和绿色两条投资主线。经济层面，具有重资产投入、投资 链条长的巨大拉动效果。借鉴南水北调、西电东送、西气东输 的投资拉动，在当前强调稳增长的背景下，东数西算工程作为重 资产投入、投资链条长、且对西部进行区位性拉动的特点，能够对经 济带来巨大的拉动效用。生态层面，能达到绿色减碳目标。数据中 心具有高耗能的属性，通过东数西算将数据中心放置

6、在清洁能源 丰富的西部地区进行集约化管理，能够实现绿色减碳的目的。实际上, 在提到东数西算”的政策文件中,也都强调了绿色、节能的要求。科技主线：更大的投资机会来自于偏硬件端，5G、云计算、数据 中心、人工智能、工业互联网。东数西算直接对应5G产业链的投资机会，投资重点通信基建、设备商、IDC、运营商等基建硬件 层面机会，元宇宙则是应用端最具有潜力的方向之一。随着数据流量 的快速增长,将会不断加大对算力的需求，上云将会是未来的趋势。 自5G建设周期以来，5G投资的中上游基建投资方向并不陌生，东 数西算除直接对应的IDC之外，还涉及到PCB通信板、ICT设 备、光模块，以及运营商、电力、基建配套等

7、相关产业链。 绿色 主线：对应双碳投资主线,新能源建设、配套设施。数据中心 具有高耗能的属性，带来减碳需求。在数据中心的运营成本中，70% 的成本来自于电力，因此碳排放强度也成为重点关注目标,通过东 数西算能够将高耗电的数据中心放置在西部具有丰富风、光、水电 资源的地区，从而实现减碳目标，也能够拉动新能源及配套设施的建设需求。国8: “东数西#”科技主怅投资产业蜒新基碓相关产业链二、通信：数据中心产业链和算力网络产业链长期受益2.1 东数西算”的核心目标：供需平衡，绿色发展我们认为东数西算”主要有以下两大核心要点：(1) 数字 经济指引下，满足算力需求、提升效率。根据国家对数据中心的规 划，国

8、家枢纽节点算力规模占比超过70%。到2023年总算力计划 要超过200 EFLOPS ,高性能算力占比达到10%。截至目前，我国 数据中心规模已达500万标准机架 算力达130EFLOPS。在云计算、 5G、大数据、物联网、人工智能等新一代信息技术的融合应用共同 驱动下，社会对算力需求仍然十分迫切。当前我国数据中心主要集中 在东部,东数西算就是将东部算力需求有序引导到西部，使西部优质 土地、能源资源更充分地支撑东部数据的运算。(2 ) 双碳背景下， 促进绿色发展。此前工信部2021年7月印发的新型数据中心发 展三年行动计划(2021中心发展三年)规定，到2021年底,新建 大型及以上数据中心P

9、UE降低到1.35以下；到2023年底，新建 大型及以上数据中心PUE降低到1.3以下，严寒和寒冷地区力争 降低到1.25以下。同年10月，关于严格能效约束推动重点领域 节能降碳的若干意见则进一步明确要求大型、超大型数据中心的 PUE不超过1.3。我们观察到此次各地区PUE值目标更加严格，根 据各地区的建设指引，东部地区PUE目标基本在L3 ,西部地区不 超过12表3： 东敷西侬-AK的主委要求及目标At1.4 津鼻、长三内.导息凄大.村区、戒渝等用户*1候枝大、应用育求M烈的节点. 菱龙统筹+J城市内冬牝周边埃的输据中心韦所，实现大晚槌*力字暑与土地、同能. 水、也等皆溥的协调乎抽续.优化栽

10、据中心供给处构.扩康JC力冷长玄何.漏凡立大区标要求推助敷据中心*50等新型4珀设 效率降1 1.3以下，四家枢疑节点选一少降到1.25以下,*.Mit4A 以上. 施最邕高扇量发展实施方童全国教据中心祭体啊同里明丈提外.西部数据中心料用率由30%提商到50%以上.东西当前西部地区数据中心上架率仍处在较低水平。根据2021年中国 数据中心市场报告，目前全国整体上架率为50.1%,华东、华北、 华南约在65%-68% ,华中为39% ,而西部地区的西北和西南分别 为34%和41%，低于平均水平。另一方面，此次发文明确强调平均 上架率至少要达到65%以上，供给增加要匹配需求增长，避免无序 扩张。当

11、前西北地区上架率较低，未来增量弹性更大。2021 4 5 Ji仝国一律化大敷州中心协同创新体系算力相切实旌方素域充装战咚实裱雳鲁.2. 对于赍州、内蒙古、tf*.宁及等寸再丈伍源多咨、，候遂之、素龙中心嫁色火展淮 力税大的节点.女点极升X力服务品质枷机用纹*,克分发挥资源优普.芬实内格寺& 以!呆尊.软恢承按全国范.围菖后台加工、禹权分财、存伽备份等非实对鼻湾求.hit 面向会国的非实时提鼻力保障*地.3. 对于国家枢扭点以，卜的地区.更点妆切由向本地区业务禹未的素糖中心就攻.+化、象沔化管技，打诂 其有地方料五、版务本地、蜩橙适&的鼻力成务.加不与刑近国本枢炕节点的的络残遇。后接.根据费展M

12、妄.迫对增加国？:帼伍节点.4. 引导42大攵、大主以握中心农最发展.均史就据中心*并.H连大规便仕据的“云谈” 分析处理.tAXH*i4-tL1|tt的柴中处理.土芽工业互球同、金养、交声M 9.诚春医疗、观频通话、人工甘能妆理等很近一屈.高巍突时亥互型场量务客求.素 据中心靖到婿*的阳格时地原JN上在20毫吞范国内.5 |,内蒙古、甘才、宁复H点 内的散据中心集.我,光承核忌&牝工.离作分析.4储&份号站夹时鼻力客求.5. 处，阶段.可于京津W、长三iL导您点大湾1、成渝号琦i城的国家枢坝节.&. 9. 则上布届不短过2个集辉.H-ff h 内蒙古、甘有、宇及等对一厅致底城的厨宰i3 处节

13、.&.承用上布眉1个集尊 5应注if建约化发残.句劾索据中心以设燃媒、节 能水平、上某享等难入妹季.退兑盲日投资盛设.6. 径域市喊&内部.”快布敏格中心的故造升级.授叶效琵.攵抻发展品柱髭，4 绰歌擂中心.鼓圈城BL内的歉搏中心作为*力“边母”域.您充满足金*k市埼而顿交.易. 虚楸现实/蜡强戏实(VR/AR)、专商;才视颊.4H.联司无人机、材黑电力、籽能工厂、 混定安防寻实时处安，代高的火务需求，敷揖中心蝠刑靖午向向培时电威用上在10毫秒 花圈内，2021年10月BI家发展&革条等年关于 尸格能效的束推助丈点顿Ml节能峰硬的若 干含义31肋主点行处刊同母色线拭中心等折5!&法设佬尖用节徂

14、，C.断建大型、建大中心lit利刖蚊率不超it1.3. 2025 4,做提中心他啊用鼓华鲁逼不超过1.5加 快侥化布届，结大型、姐大5!牧换中心原叫上局在国宰粗如节京牧换 中心集屯闱内.&地妥M蓦好在咬和板it敬据中心4甘.设JL合理吃成剧.Mffe-f-fi 有序发果.对于&国家枢节点之，卜普蕙的败41中心.格方故舟不得蛤于土地、时硬等 方面的优富政策.2021 + 12月W枸暮矣碳达峰碳中和目J1 2025 f.+5G 4.本砂点圾色/均的一体化达行洛物.散据中心达行电彘料罚敢妻和可再生能源料同丰明*梃升，全B*大史、超大型败据中心中灼电能利用策噌专题报告2022 + 02 fl 22 8

15、 3F算力侯篱为为尚.56#站他效提升20%以上，我格中心、5G也佗功态11冲比机&水 町戒.嫁合产出制算体彩命晚计方法治本绽会.JUt据中心、5G宪理母色高版是发根& 时上.会面4_嫁行业捋别及伟晚高优住字化作爻升嫁.他力实现迅峰总体 6HR为实呢中和旻定实&珀.2021 412月.全S-*化算力*-a 家（贵册）枢炕节点建设方童资州袍旭：,安教据中心集辟.处步区为节安制区督安电子信息产业J3.妥未卷据中心 平均上架率、65、皴格中心电嫩利用效率1.2.2021年12月，回啤婆同奇在内蒙古白治启动建设会BI体化算力内堪国拿枢虹VA内蒙古枢内笛古枢伍：机怵格尔敏掂中心集辟.始。区为和蚌格尔制区、茉宁大歉掂产业园. 求效据中心平均上紫率36,欲握中心电蛇利用效率1.2。2021年12月.妙肃省工信厅发布曾肃 省敷握中心宅谡指引甘畲枢扣：庆M敬据甲心臬群.庭岁区为庚阳西蜂教据信息户业JR集区.妄未数据中心 平均上#65%,鼓鼻中心电嫩利用效率.2.2022早1月12日国务院发布-+ 9五