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1、其他金融产品与黄金交易的区别对比项股票期货股指期货黄金现货交易机 制无做空机制，只可用低买高卖， 在上涨行情中获利，下跌行情中 无法在交易狄利。T+1交易制 度，当日买入次日才能卖出。有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情 中均有获利机会。1+0交易制度，当日可 多次开仓、平仓，交易机会多。但有交割 期限制，必须在交割日被进行交割或者平 仓。有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均后获利机会。T+0 交易制度，当日可多次开仓、 平仓、交易机会多。有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情 中均有获利机会。1+0交易制度，当日可 多次开仓、平仓、交易机会多。无交割限 制，可尢限持有。杠杆比 例1 : 1
2、本金操作；如：某只股票 10000 股现价总计10万元，你 必须用10力兀买入。保证金交易。1 : 10的资金杠杆比例：如： 1万元资金，可交易约 10万元的商品合 约。保证金交易。小于 1 : 12的资 金杠杆比例。保证金交易。1 : 100的资金杠杆比例，如： 1万兀资金，可交易约 100万兀的商品合 约。交易品 种两巾约1400多种股票加权证， 筛选及分析难度较大。约15个交易商品。如铜、铝、锌、天胶、 燃油；大豆、豆粕、豆油、玉米、塑料； 白糖、PTA、菜籽油、小麦、棉花。目前为泸深 300指数期货合 约，会逐步增加商品合约。黄金品种用一，尢须筛选，更容易熟悉其 市场运行规律，分析判断
3、相对简单。交易场 所沪深两市。市场透明度较低，普 通投资者难以及时准确获得信 息，投资环境不公平。上海、大连、郑州交易所。市场透明度较高，但部份商品受外盘影响较大，交易时间不同步，难以在行情初始阶段及时介 入。上海期货交易所全球市场，交易量巨大，不易受操控。对 市场构成影响的各基本面信息公开透明， 对任何一个投资者都是公平的，并可以在 A 时间获取其公布结果。交易时 间周至周五母日上午9 : 30 11 : 30 ,下午 13 : 00 15 : 00,（中国法定节假日除外）， 每天4小时交易时间，交易时 间短，跳空高开底开现象频繁， 无法在任意价格成交以便在出 现亏损及时止损降低投资损失。周
4、一至周五每日上午 9: 00 11: 30 , 下午13 : 30-15 : 00 ,（中国法定节假 日除外），每天4小时交易时间，交易时 间短，活跃品种几乎每日跳空高开低开， 无法在任意价格成交以便在出现亏损及 时止损降低投资损失。周至周五母日上午9:15 11 : 30 ,下午 13 : 00 15 :15 ,（最后交易日除外）、（中国 法定节假日除外）。夏令时为 08 : 00至周六03 : 00 ,冬 令时为 08 : 00至周六04 : 00 （国际 金融假日除外），因此价格连续性上比期货 和股票具有优越性，极少出现跳空，可以 在任何一个价格止瓶或止损，灵活性局。其中交易最活跃时间一
5、般为20 : 0024 :00之间，为亚洲上班族投资者提供了得天 独厚的交易条件。隔夜利 息无无无收取少量隔夜补偿金，收取量因公司不同 各异。涨跌限 制单日涨跌幅度上限为 10% ,短 线投机获利空间小。各交易所及不同交易品种单日涨跌停板3 15%不等，投资获利空间一般。保证金初定为6%,合约价格波 动单日涨跌停板限制为 10% 。无涨跌幅限制，短线投资机会获利空间大。交易佣 金佣金加印花税0.7%左右。根据各期货公司和交易品种不同收费标 准不同，但较股票低。最低下限为0.03% 。根据国内外各公司交易规则不同佣金越为0.1 0.15% 。项目外汇期货股票房地产存款储畜保险黄金递延交易投资金
6、额可多可少，以小 博大，保证金比 例一般为 2%-10%可多可少，以小 博大，保证金比 例一般为10%左右可多可少，100 % 资金投入资金庞大，一般 需贷款支付利息可多可少，100 % 资金投入可多可少，100 % 资金投入可多可少，资金杠杆比例 大约为33到50倍投资期 限（流 动性）24小时，T+04小时交易，T+ 04小时交易，T +1期限较长，以年 计期限较长，以年 计20年左右17小时交易，T + 0投资回 报涨跌均有收益 机会，风险较大涨跌均后获利 机会，行情受大 户影响，趋势不 易判断，风险大上涨时后获利机 会，下跌普遍亏 损上涨时后获利机 会，投资回报较 高收益稳定，但回 报
7、率低回报率低于存款涨跌均有收益机会，风险 较外汇及期货小，较股票 及存款大交易手 续/变 现能力即时交易，100%成交即时交易，价格 撮合价格撮合，后可 能无法成交手续复杂，变现 能力差简单简单即时交易，100%成交费用汇价点差，各种 货币不等交易手续费，较 少交易手续费，较 少取大买卖价差，较低灵活性双向全日交易， 获利机会多双向限时交易， 获利机会多单向交易单向交易，期限 长，灵活性最差随时可以存入或 领取求现不易，提前解 约会有损失双向显示交易，获利机会 多影响因 素全球市场，成交 量巨大，不受大 户操纵成交量少，受大 户操控严重，常 出现“逼仓”市场不透明，受 大户操控严重全球市场，成
8、交里巨大， 不受大户操控技术分 析技术分析图形 不受人为改变， 最为可靠技术图形可以 人为改变，真实 性较差技术图形可以人 为改变，真实性 较差技术分析图形不受人为 改变，最为可靠风险程 度风险较大，但控 制完善，有限 价、止损等保障风险很高，市场 不够成熟，风险 控制措施不够小差l=r风险很高，如套 牢资金占用时间 长，政策市场风 险不易防范风险相当高，一 旦投资后误，可 能长期收/、回投 资，损失惨重货币贬值风险以备不时之需，风 险最小风险适中，控制完善，有 获利、止损等保障黄金与纸黄金的区别品种黄金投资黄金宝（中国银行）金行家（工商银行）交易方 式通过本公司黄金交收交易终端，采用电话或网
9、络交 易通过中国银行的交易平台网上或电话委托通过工商银行利用上海黄金交易所网络价格体 系采用与国际现货黄金价实时接轨的本公司黄金交收 交易价格体系国际现货黄金价格上海黄金交易所AU99.99的价格体系交易单 位100盎司一手（约3110克）10克买入：不彳氐于10手卖出：不彳氐于1手（100克/手）交易门 槛不定约1000多元约10万元以上流通性非常好交易时段为早上8点一次日凌晨04: 00较好：交易时段为中国银行的营业时段一般：上海金交所交易时段交易费 率上海盘单边1.5 %。,国际盘50美元/手1元/克（约万分之七十四）万分之二交易模做巾商制，定金模式：资金利用率高（交易在投资做巾商制，全
10、额交易模式：资金利用率低（交撮合，全额交易模式：资金利用率低（交易在投资式者和金商之间完成）易在投资者和金商之间完成）者之间完成）实物交割上海盘最小实物提取量为 3千克，实物黄金提取之 后可以在交易所做现货交易。没有实物交收，投资者看不见黄金最小实物提取量为1公斤，实物黄金提取之后不能 再卖回交易所。纸黄金：2003年11月18日中国银行上海市分行率先试运行人民币对本币金的个人实盘黄金买卖业务，也称“黄金宝”、“纸黄金”买卖，是指个人客户通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式，进行的不可透支的人民币对本币金的交易（或美元对外币金交易），开创了国内个人投资者炒金的先河。上海金交所：2002年10
11、月31日黄金交易所成立，上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，履行黄金交易所管理办法规定职能，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。其基本职能是（一）提供黄金、白银、钳等贵金属交易的场所、设施及相关服务；（二）制定并实施黄金交易所的业务规则，规范交易行为；（三）组织、监督黄金、白银、钳等贵金属交易、结算、交割和配送；（四）制定并实施风险管理制度，控制市场风险；（五）生成合理价格，发布市场信息；（六）监管会员黄金业务正常进行和交易合约按时履约，查处会员违反交易所有关规定的行为；（七）监管指定交割仓库的黄金业务；（八）沟通国际国内黄金市
12、场、加强与国际黄金行业的交流；（九）中国人民银行规定的其他职能。（一）组织形式：黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，并经中国人民银行核准从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、钳等 金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。现有会员108家，其中商业银行 13家、产金单位24家、用金单位61家、冶炼单位8家、造币单位2家，会员分散在全国 26个省；交易所会员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。金融类会员可进行自营和代理业务及批 准的其它业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员可进行自营业务。目前会员中
13、金融类14家、综合类77家、单项类17家；据初步统计，会员单位中年产金量约占全国的75% ;用金量占全国的 80% ;冶炼能力占全国的 90%。（二）交易方式：交易所开业初期进行现货黄金交易，交易前买方会员必须在交易所指定的账户全额存入相应金额的人民币资金。卖方会员必须将需售出的黄金全部存 放在交易所指定的黄金交割仓库。按照“价格优先、时间优先”的原则，采取自由报价，撮合成交，集中清算、统一配送的交易方式，会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。（三）交易品种和价格：2003年8月13日，钳金品种在上海黄金交易所挂牌交易；2004年2月18日推出为满足企业锁定成本需要的T+5业务；2004年
14、8月16日推出了现货延期交收（T+D）业务；2005年7月18日，交易所和工商银行在上海地区试运行个人黄金投资业务，这是国内首个直接通过交易所系统代理个人客户入市 交易的业务品种；2006年12月25日，100克金条品种挂牌；2006年10月30日，白银现货和白银（T+D）两个交易品种上线试运行。交易所实行标准化交易，交易 黄金必须符合交易所规定的标准 ；目前交易的品种为标准牌号 Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5四种和金币，标准重量为 50克、100克、1千克、3千克、12.5千 克的金条、金锭和法定金币。黄金交易的报价单位为人民币元/克（保留两位小数），金锭的最小交
15、易单位为千克。金锭的最小提货量为6千克。（四）交易时间：每周一至五（节假日除外）上午 10 : 00-11 : 30,下午13 : 30-15 : 00。晚上20 : 50分至20 : 59为集合竞价时段，21点至次日凌晨 2点30 分为夜市的连续交易时段，2点30分起交易暂停。（五）资金清算：交易所指定工商银行、中国银行、建设银行和农业银行作为清算银行，实行集中、直接、净额的资金清算原则。（六） 仓储交割：交易所实行择库存入、 择库取货 的交割原则，在全国 34 个城市设立41 家指定交割仓库，会员可自由选择交割仓库存入或提取黄金。黄金调配由交易所统一调运，交易所负责配送，保证交易后3 天内拿到黄金。（七） 质量检验：交易所指定质检机构，承担金锭、金条质
