《物流企业财务管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《物流企业财务管理（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、物流企业财务管理-复习资料1，财务活动： 企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。2，财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系3，财务管理：指根据财经法律法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业的业务活动，处理财务关系的一项经济管理工作4，企业价值最大化：是指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值，风险和报酬对企业的影响，要保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。5，财务管理环境：又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。6
2、，财务管理原则：也称理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。简述企业的财务活动？答：包括4个方面：1筹资活动：2投资活动；3资金运营活动； 4利润分配活动。这四个方面是相互依存，相互联系的简述企业的财务关系？答：包括7个方面：1与投资者之间的财务关系 2与被投资者之间的关系3与债权人之间的财务关系；4与债务人之间 的财务关系 5企业内部各部门之间的财务关系6物流企业与职工的财务关系 7与税务机关之间的财务关系简述股东财富最大化作为企业财务管理目标的优缺点？答：优点：可以为股东创造更多的财富；缺点：1适用范围有限，只能适用于上
3、市公司 2在很大程度上不属于管理当局可控制的范围之内，财务人员的行为不能有效的影响股东财富 3仅仅反映了企业所有者的利益和要求，对其他关系的人的利益重视不够1，金融市场对企业理财的作用有哪些？1金融市场是企业筹资和投资的场所 2企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化3金融市场便利企业从事财务管理活动 4金融市场可以为企业理财提供相关的信息2，政府的经济政策有哪些基本特征？1）间接性与直接性相结合； 2）集经济、法律和行政手段于一体； 3）稳定性与变动性相统一3，财务管理的原则是什么？1资金优化配置原则2收支平衡原则3弹性原则 4收益与风险均衡原则5货币时间价值原则1，物流企业的主要功能：
4、基础性服务；增值服务；物流信息服务2，金融市场的分类及组成？3，财务管理是物流企业的主要功能之一？ 答：在市场经济条件下，物流企业是以营利为目的的经营单位，因此资金对于企业来说非常重要，但最重要的是资金的运动。物流企业在经营过程中，一方面不断购进和售出物资，另一方面表现为资金的支出与收回，随着企业经营活动的不断进行，则产生了不断的资金收支情况。物流企业资金的这种运动构成了企业经济活动的一个独立方面，这便是物流企业的财务活动。4，在财务管理中保留一定弹性空间的原因？答：1）财务管理活动所处的环境是复杂多变的，受各种客观因素的影响，这就使企业财务管理活动存在客观的不确定性 2）财务人员的业务素质和
5、综合能力不可能达到理想的境界，因而在管理中可能会出现失误。 3）财务预测，财务决策和财务计划的编制都是对未来情况发展趋势所做出的大致规划，不可能与实际完全相符5，财务管理总目标的几种形式？答：利润最大化：这种观点认为；利润代表了企业新创造的价值，利润越多则说明企业的价值积累越多，越接近企业的管理目标；每股利润最大化：应该把企业实现利润同股东投入的资本进行比较，以此来说明企业的盈利水平。股东财富最大化：经营者最大限度的谋求股东或委托人的利益，而股东或委托人的利益目标是使企业财富最大化。从而要求经营者通过财务上的合理经营，为股东创造更多财富。企业价值最大化：货币时间价值：是指资金在投资和再投资过程
6、中，由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额递延年金指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期的期末都发生等额的系列收付款项，为后付年金的特殊形式1，永续年金：指从第一期期末开始，无限期的等额收付的年金。也是后付年金的一种特殊形式，2，风险报酬率：指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。3，市场利率：是指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率。简述年金的概念及种类？答：年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。分为后付年金、先付年金、递延年金、永续年金什么是风险？企业面临的风险有哪些？答：
7、是指物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素的作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。1，企业风险分为：市场风险、利率风险、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险如何利用标准离差和标准离差率指标来进行风险决策？答：标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种指标。标准离差越小，风险越小，反之，风险越大；2，如何对未来利率水平进行测算？利率的由三部份构成：1）纯利率，2）风险报酬率，3）通货膨胀补偿率；其中风险报酬率又分为违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率三种。合理的预测以上各种数值，它们的和就是我们
8、所要求的利率。资金的利率由三部分组成：1）纯利率，2）通货膨胀补偿率，3）风险报酬率。1，权益资本：企业所有者投入的资本以及企业在持续经营过程中形成的留存收益称为权益资本，也称股权资本或自有资本。2，负债资本：企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，也称债权资本，债务资本或借入资本。3，调整性偿债筹资：即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结构，举借一种新债务，从而使资本结构更加合理。4，补偿性余额：是贷款机构要求借款企业将借款的10%20%的平均余额留存在贷款机构。用来降低贷款的风险，提高贷款的实际利率。5，混合性资金：是指既有某些股权性资金特征又具有债权性资
9、金特征的资金形式。6，认股权证：是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。1，直接筹资与间接筹资的主要差别在哪儿？答：直接投资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商、融通资本的一项筹资活动；而间接投资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。区别有三：1）筹资效率和费用不同。2筹资范围不同。3筹资效应不同2，简述长期借款筹资的优缺点？答：物流企业长期借款是指向银行或其它金融机构借入的期限在1年以上的各种借款。优点：1）长期借款资本成本低2长期借款筹资速度快；3长期借款的筹资弹性大4长期借款有利于保持股
10、东控制权缺点：1）长期借款的财务风险高 2长期借款的限制较多 3）长期借款的筹资数量有限3，简述普通股筹资的优缺点？优点：1）没有固定的利息负担2没有固定的到期日、不用偿还3能提高公司信誉。缺点：1）资本成本高 2容易分散控制权3普通股股票筹资虽无财务风险，但也享受不到财务杠杆带来的利益。4，简述债券按不同标准的分类？答：记名债券、无记名债券； 一次性偿还债券、分期偿还债券、通知偿还债券、延期偿还债券； 信用债券、抵押债券； 固定利率债券、浮动利率债券； 参与公司债券、非参与公司债券； 上市债券、非上市债券。5，简述融资租赁筹资的优缺点？优点：1限制条件少2）筹资速度快3）设备淘汰风险小4）到
11、期还本负担轻 缺点：资本成本高；在财务困难时，固定的租金会成为一项较沉重的负担。6，认股权证筹资与可转换债券筹资有哪些异同点？答：可转换债券是债券持有人在约定的期限内可将其转换为普通股票的债券；认股权证是由股份有限公司发行的可以在一定的时期内认购其股份的买入期权。二者相同之处在于：可转换债券和认股权证所筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合性筹资；都能够降低资本成本；能够筹集到更多的资金。二者不同之处在于：认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了获得原已发售权证筹得的资金外，还可新增一笔股权资本金。而可转换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。筹资的概念？答：是指
12、物流企业作为筹资主体，根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的需要，通过筹资渠道或金融市场，经济有效的筹措资本的财务活动。权益资本筹资的主要方式？答：吸收直接投资； 发行股票； 利用留存收益长期负债筹资的主要方式？答：长期借款； 发行债券； 融资租赁混合性筹资的主要方式？答：优先股筹资； 可转换债券筹资； 认股权证筹资发行优先股筹资的优缺点？优点：1没有固定到期日，不用偿还本金；2股利的支付既固定又有一定弹性3有利于保持普通股股东的控制权缺点：1）筹资成本高 2）制约因素多 3）财务负担过重（要支付固定利息，但又不能在税前支付）可转换债券筹资的优缺点 优点：1有利于降低资本成本；2）有利
13、于筹集更多的资金3）有利于调整资本结构缺点：1）行使转换权后，会分散原有股东的控制权；2）可转换债券转换后，会失去低利率筹资的好处； 3）若发行公司业绩不佳，股价无法达到促使债券转换的价格水平，由于持有者有行使转换权而使债券被“悬挂”起来，将会使公司失去筹资能力或给公司带来巨大的财务压力。认股权证筹资的优缺点？优点：1）有利于吸引投资者 2）有利于降低资本成本缺点：1）当认股权证行使后，会分散原有股东的控制权；2）如果股票价格大大高于认股权证约定的价格，则实际上加大了公司的资本成本，出现筹资损失债券发行价格的计算？可转换债券转换比率的计算？1）：债券发生价格 = 2）：转换比率=可转换债券面值
14、转换价格1，资本成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。2，综合资本成本：也叫加权平均资本成本，是在个别资本成本的基础上，根据各种资本在总资本所占的比重，采用加权的方法计算企业长期资本的成本率。3，边际资本成本：是指企业追加长期资本的成本率；也就是指企业筹措新资金的成本。4，营业杠杆：是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税利润之间的关系。5，财务杠杆：是指由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映了息税前利润与税后利润之间的关系。6，联合杠杆：将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动
15、对每股收益的影响，这种营业杠杆与财务杠杆的综合就叫联合杠杆。7，资本结构：是指企业各种资金来源的构成和比例关系。 （ 广义的资本结构是指企业全部资金来源的构成及其所体现的关系；狭义的资本结构是指企业各种长期资本的来源及其构成比例，主要研究的是长期股权资本和长期债权资本的构成 ）8，每股收益无差别点：是指不论采取何种筹资方式均使公司每股收益额不受影响，即每股收益额保持固定不变的息税利润（EBIT）水平。 资本成本的作用有哪些？1）是选择筹资方式，进行资本结构决策，确定追回筹资方案的依据；2）是投资决策的依据；3）资本成本可用来评价企业经营业绩简述综合资本成本计算中确定各种资金权数的三种价值基础？帐面价值基础：是指根据各种长期资本的帐面金额来确定各自所占的比例。市场价值基础：是指股票、债券等有市场价格的资本，根据其市场价格来确定其所占比例目标价值基础：是指股票、债券等以公司预计的未来目标市场价值来确定资本比例，从而测算综合资本成本。1，简述营业杠杆的基本原理？在物流企业一定的营业规模内，变动成本随着营业总额的增加而增加，而固定成本则保持不变。随着企业营业总额增加，单位营业额所负担的固定成本会相对减少，从而给物流企业带来额外的利润2，简述财务杠杆的基本原理？答：财务杠杆利益又称融资杠杆利益。物流企业的资金来源中，除了股权资本，还有大量的债
