国际金融计算题

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1、国际金融计算题1、在某一时刻：法兰克福外汇市场GBP/DM=2.4050纽约外汇市场USD/DM=1.6150伦敦外汇市场GBP/USD=1.5310某一套汇者用一千万美元进行套汇，可获得多少套汇收益？（不考虑套汇费用，保留四 位小数）。2、在纽约外汇市场，某外汇银行公布的美元与瑞士法郎的汇率如下:即期汇率三个月远期美元/瑞士法郎1.4510-1.4570100-150求美元对3个月远期瑞士法郎的汇率。3、某日纽约外汇市场外汇报价如下:Currency Pairspot rate30-day forwardrate90-day forwardrateEUR/USD1.20121.19501.2

2、525USD/JPY91.545090.454088.5050请问一个月和三个月的欧元（ EUR）对美元（USD ）、美元对日元（JPY）分别是升水还 是贴水？及其幅度分别为多少点？4、一个美国人投资在美元上的年收益率为8%，而美元借款年利率为 8.25%，投资在英镑上的年收益率为10.75%，而英镑借款的年利率为11%，假定外汇行市如下：即期 一年期 假定这个美国人无自有资金，准备贷款投资1 年，能否套利 ?用计算表明。5、假设某一时刻，外汇市场即期汇率的行情如下：香港市场：USD/HKD=7.7700/80；纽约市场：USD/GBP=0.6400/10；伦敦市场：GBP/HKD=12.20

3、0/50 。某投资者拟用2000 万港元进行套汇，他应如何进行操作？可获利多少？6、某英国公司 90 天后有一笔 235 600 美元的出口货款收入，为防止90天后美元汇率下跌，该公司利用远期外汇交易防止外汇风险，确保英镑收入。当天外汇牌价为：即期汇率 3个月远期美国1.304874贴水1.31.4美分请回答：（ 1 ）计算贴水后美元 3个月远期的实际汇率为多少？（2）该英国公司为减缓汇率波动风险，利用远期外汇交易可确保90天后的英镑收入为多少？7、假设某日，在纽约外汇市场上英镑兑美元的汇率为 1 英镑=1.4505/4760 美元，伦敦外汇 市场上为 1 英镑=1.4780/5045 美元。

4、请问在此市场行情下 （不考虑套汇成本） 该如何套汇？ 1 00万英镑交易额的套汇利润是多少？8 、假定，美国的存款年利率 14% ，英国的存款年利率 8%，汇率表现为英镑的美元价格，且即期汇率是 1兑换$ 2.4。根据利率平价理论，求十二个月的远期汇率。9、在金本位货币制度下， 设 1 英镑的含金量为 7.32238 克纯金， l 美元的含金量为 1.50463 克纯金，在英国和美国之间运送 1 英镑黄金的费用及其他费用约为 0. 03 美元，试计算 美国的黄金输出点和黄金输入点。 （计算结果精确到小数点后 4 位）10 、 某 日 外 汇 市 场 外 汇 买 卖 报 价 为 USD/CAD=

5、1.0515-1.0525， EUR/USD=1.2105-1.2120 ，请问欧元（ EUR ）与加元（ CAD ）的套算汇率是多少？11 、假设外汇市场行情如下 :纽约市场 : USD/FFR=7.0800/15巴黎市场 : GBP/FFR=9.6530/40伦敦市场 : GBP/USD=1.4325/35套汇者用 1000 万美元进行套汇，可获得多少套汇收益？（不考虑套汇费用，保留四位 小数）12 、在美国和英国之间运送价值为 1 英镑黄金的运费为 0.03 美元，英镑与美元的铸币平价为 4.8665 美元，那么对美国厂商来说，黄金输送点是多少？13 、假设某日，在纽约外汇市场上英镑兑美

6、元的汇率为1 英镑 =1.4505/4760 美元，伦敦外汇市场上为 1 英镑 =1.4780/5045 美元。 请问在此市场行情下 （不考虑套汇成本） 该如何 套汇？ 100 万英镑交易额的套汇利润是多少？14、 某日香港外汇市场外汇报价，美元的即期汇率为$1 = HK$7.7964 ,3个月美元升水300 点， 6 个月美元贴水 270 点。分别求 3 个月期和 6 个月期美元远期汇率。15、某日纽约外汇市场上， 100 欧元等于 121.10 美元，巴黎外汇市场上， 1 英镑等于 1.2000 欧元，在伦敦外汇市场上， 1 英镑等于 1.4500 美元。假设不存在套汇成本，请问是否存 在

7、套汇机会？若存在套汇机会， 套汇者该选择什么样的策略以实现套汇？ 1 美元可获得多 少美元的利润？答案1 因套汇者手头持有的是美元，以美元作为初使投放货币，按所给出的汇率，套汇路线有两条：USD t DM t GBPt USD , USD GBP DM USD两条套汇途径的套汇结果分别为：USD1 t DM1.6150 t GBP1.6150/ 2.4050 t USD1.5310 X1.6150/2.4050=USD1.0280936USD1 tGBP1/1.5310 tDM2.4050/1.5310 tUSD2.4050/ (1.6150 X1.5310 ) =USD0.9726741显然

8、，第二条套汇途径不可行，按第一条套汇途径套汇者用1000 万美元进行套汇，在不考虑套汇费用的情况下可获得的收益为1000 X1.0280936-1000=28.0936（万美元）2 、 .美元兑 3 个月远期瑞士法郎的实际汇率为1. 4510+0. 0100=1.46101. 4370 +0. 0150 =1. 4720即美元瑞士法郎 1. 4610-1.47203、在直接标价法下，若远期汇率高于即期汇率，则外币升水，本币贴水；若远期汇率低于即期汇率，则外币贴水，本币升水。一个月欧元对美元：欧元贴水62 点（ 30-day forward rate - spot rate= -0.0062）；

9、三个月欧元对美元：欧元升水513 点（ 90-day forward rate - spot rate=0.0513）；一个月美元对日元：美元贴水10910 点；三个月美元对日元：美元贴水30400 点。4、.对美国人来说，题中用的是直接标价法，前买后卖。这个美国人无自有资金，假设他在美国贷款A 美元，则一年后需还本付息（美元）A X（1 + 8.25 %） =1.0825A 如果他把贷款投资于英镑，则一年后可得本息（兑换为美元）A/1.5000 X（1 + 10.75%） X1.4600=1.0780A由于 1.0780A 1.0825A= 0.0045A（美元） 因此该美国人不能套利。5、

10、投资者应选择的套汇路径是香港市场t纽约市场t伦敦市场可获利：2000 X(12.200 X0.6400/7.7780-1) =7.714(万港元)6、1 )计算贴水后美元 3个月远期的实际汇率为： 在即汇率基础上加贴水数字的卖出价为 1.3178 ，买入价为 1.3214 。 (2)根据3个月远期汇率买入价折算为 178 295.75 英镑。 i7 、在纽约市场上买入英镑，在伦敦市场卖出英镑，在纽约外汇市场卖出美元买入英镑( 1:1.4760 )，再到伦敦外汇市场卖出英镑买入美元( 1:1.4780 )；或者在伦敦外汇市场 卖出英镑买入美元( 1:1.4780 )再到纽约外汇市场卖出美元买入英

11、镑(1:1.4760 )。100 万英镑的套汇利润 =1000000*1.4780/1.4760-1000000=1355.014英镑收益=1 000/1 .3636*1 .4325-1 000=50.528 万美元8、0.14 0.08 =(F- 2.4) /2.4 ;0.06 = ( F 2.4)/2.4 ; F= 2.5449、(1 )英镑与美元的铸币平价 =7.32238/1. 50463=4.8666 美元(2) 黄金输出点 =铸币平价 +运费=4.8666 +0. 03=4.8966 美元(3) 黄金输入点 =铸币平价一运费 =4. 8666 -0. 03=4.8366 美元10、

12、解：EUR/CAD = 1.0515*1.21051.0525*1.2120(3 分)=1.2728 1.275611 、在纽约市场和巴黎市场计算 GBP/USD英镑的买入价 =9.6530/7.0815=1.3632英镑的卖出价 =9.6540/7.0800=1.3636得出 GBP/USD=1.3632/36 ， 通过比较纽约和巴黎市场计算出来的英镑比伦敦市场的币值要低， 因此套汇者应该在纽 约卖出美元，以 USD/FFR=7.0800 买进法国法郎，在到巴黎以 GBP/FFR=9.6540 换 成英镑，再去伦敦英镑 GBP/USD=1.4325 换美元。收益 =1000/1.3636*1

13、.4325-1000=50.528 万美元12. 黄金输出点=4.8665 + 0.03 = 4.8965(美元)黄金输入点=4.8665 0.03 = 4.8365(美元)13、在纽约市场上买入英镑，在伦敦市场卖出英镑，在纽约外汇市场卖出美元买入英镑(1:1.4760 )，再到伦敦外汇市场卖出英镑买入美元( 1:1.4780 )；或者在伦敦外汇市场卖出英镑买入美元( 1:1.4780 )再到纽约外汇市场卖出美元买入英镑(1:1.4760 )。100 万英镑的套汇利润 =1000000*1.4780/1.4760-1000000=1355.014英镑14、3 个月期美元汇率为 $仁HK$ (

14、7.7964 + 0.0300 )= HK$7.8264 ,6 个月期美元汇率为 $1 = HK$ ( 7.7964 0.0270 )= HK$7.7694。15、首先判断是否存在套汇机会，用同一种标价方法表示，各汇率相乘看是否为1。因为 EUR/USD=1.211,GBP/EUR=1.200 ,GBP/USD=1.4500 (即 USD/GBP=0.6897 ),(USD/GBP)X(GBP/EUR) X(EUR/USD)= 0.6897 X1.200 X1.211=1.002210 ,所以存在套汇机会。套汇策略：先在伦敦外汇市场上卖出美元买入英镑，获得1/1.4500 英镑，然后在巴黎外汇市场上等量的英镑买入相应的欧元， 获得 1/1.4500*1.2000 欧元， 最后在纽约外汇市场上卖出相应的欧元收回美元， 1/1.4500*1.2000*1.2110=1.0022 。1 美元可获得的利润为 0.0022 美元。感谢下载!欢迎您的下载，资料仅供参考