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1、P2P网络借贷模式下小微企业融资风险的探究Theinvestigationofmicro-enterprisefinancingriskinP2Plendingmode摘要当前，P2P网络借贷已经成为小微企业民间融资的一种新途径，但是，在其方便、快捷、成功率高的背后，也存在不少隐忧。探索P2P网络借贷平台的区域发展模式，方能降低融资风险，促进小微企业的发展。P2P网货与小微企业的共同成长已成为有目共睹的事实。文章基于小微企业PZP网络货款平台融资的收益及风险权衡分析，真正做到扶持小微企业，实现PZP网货与小微企业的共荣共赢。本文通过了解P2P网络借贷的背景和意义，研究它的概念及优势，分析了在P
2、2P网络借贷模式下小微企业所面临的各种问题，并提出了相应的建议和解决措施。最后选择拍拍贷进行实证研究，通过对拍拍贷数据的实证分析，得到影响出借人出借资金的可能性的因素。发挥P2P网络借贷在小微企业融资中的积极作用，结合网络借贷存在的问题和实证结论，相应的提供一些政策建议。首先，政府明确借贷平台的性质，确定监管主体；在完善相关法律规范的同时，健全监管制度；加强个人和小微企业信用体系的建设。其次，加强平台自身建设，建立风险储备金防范风险。个人和小微企业要提高信用价值意识，注重平台社会资本的积累与维护。关键词：P2P网络借贷、小微企业、融资AbstractCurrent,P2Pnetworklend
3、inghasbecomeanewwayofprivatefinancingofsmallandmicroenterprises,but,initsconvenient,fast,highsuccessratebehind,therearealsoalotofworries.ExploretheareadevelopmentmodelP2Pnetworklendingplatform,inordertoreducefinancingrisks,andpromotethedevelopmentofsmallandmicroenterprises.GrowP2Pnetworkgoodsandsmal
4、lbusinesseshasbecomeobviousfact.ArticlebasedonincomesmallbusinessesPZPnetworkpaymentplatform,financingandrisktrade-offanalysis,trulysupportsmallandmicroenterprises,andPZPcargonetwithsmallandmicrobusinesseswin-winandcommonprosperity.ByunderstandingthebackgroundandsignificanceofP2Pnetworklending,studi
5、esitsconceptandadvantages,analyzesvariousproblemsfacedbysmallandmicroenterprisesintheP2Pnetworklendingmodel,andputsforwardsuggestionsandsolutions.Finally,chooseapat-primeempiricalresearch,empiricalanalysisofthedataoftheloanpatgivelendersfactorsinfluencepeoplelendingmoneypossibilities.Playanactiverol
6、eintheP2Pnetworklendingofsmallmicro-enterprisefinancing,combinedwithnetworkloanproblemsandempiricalconclusions,appropriatetoprovidesomepolicyrecommendations.First,thegovernmentclearthenatureoflendingplatformtodeterminetheregulatorybody;atthesametimeimprovetherelevantlawsandregulations,improvetheregu
7、latorysystem;strengthentheconstructionofindividualandsmallmicro-enterprisecreditsystem.Secondly,tostrengthentheconstructionoftheplatformitself,toestablishariskreserveriskprevention.Individualsandsmallbusinessestoraiseawarenessofthevalueofcredit,payattentiontotheaccumulationofsocialcapitalandmaintena
8、nceplatform.Keywords:P2Pnetworklending,smallandmicroenterprises,financing目录摘要2目录4第一章绪论5.（一）研究背景5.（二）研究意义6.第二章P2P网络借贷的兴起及发展6.（一） P2P网络借贷的概念6.（二） P2P网络借贷的优势7.第三章P2P网络借贷模式下小微企业融资的问题和解决措施8（一）P2P网络借贷模式下小微企业融资所面临的问题8（二）P2P网络借贷模式下小微企业融资的建议和对策9第四章基于拍拍贷案例的实证分析1.0（一）平台选择1.0.（二）数据的采集及初步分析1.0（三） 本章小结1.2.第五章总结与展
9、望1.3.参考文献1.3.致谢1.4.第一章绪论（一）研究背景小微企业已经成为了我国国民经济的重要支柱，在促进经济增长、增加就业机会、推动技术创新、增强经济活力、优化经济结构等方面都发挥着积极的作用。然而在小微企业的发展中，融资难一直是最主要的制约因素。2007年7月，随着上海拍拍贷公司的成立，一种将小额信贷推到互联网的P2P网络借贷模式是由国外引入国内。经过这些年的发展，网络借贷市场急剧增长，P2P网络借贷平台作为民间网络借贷的载体纷纷成立。因为小微企业的资金需求具有“短、小、频、急”的特点，网络借贷大多数为无抵押物的信用贷款，金额较小，申请方便，获得时间快，这使得大多数的小微企业转向P2P
10、网络借贷平台进行融资。国务院金融发展研究中心之前在对P2P网络借贷公司进行调研时，发现某网络借贷平台的借贷结构中小微企业占了80%多，包括网店资金周转、企业经营借款、个体户借款和创业借款。P2P网络借贷成为了小微企业融资的新渠道，由于是新生事物，对于小微企业运用P2P网络借贷进行融资的研究很少。在国内，对于P2P网络借贷模式的研究大多集中在主体性质、模式、网络借贷的作用、存在的风险和实现网络借贷交易的影响因素。在国外，学者从多个方面对P2P网络借贷进行了比较深入的研究，其中主要集中于贷款人行为研究，包括财务因素、人口特征因素、社会资本和借款人自我陈述对P2P网络借贷行为的影响.虽然网络借贷在国
11、外发展已经有段时间，但国家工商总局，全国小型微型企业发展报告，2013年，外信用体系的健全，网络借贷更多集中在消费金融领域，对于网络借贷在小微企业中的应用研究不多。所以，对P2P网络借贷在小微企业融资中的应用进行研究，探讨网络借贷适用于小微企业融资的可能性和理论依据，实证分析影响小微企业网络借贷成功的因素，并就未来中国的P2P网络借贷的发展以及小微企业运用网络借贷融资提出了一些建设性的意见建议，可以实现小微企业顺利融资，保障投资者的权益，引导民间资本的合理流动，维护社会经济的稳定。（二）研究意义在现实中，小微企业融资难在当前是一个热点问题,而P2P网络借贷是一个新生事物，成为小微企业融资的一个
12、新途径。在小微企业在运用P2P网络借贷缓解融资难问题中,有许多成功案例，但也有不少人质疑网络借贷的适用性，指出其中面临着严重的信息不对称的风险。本文对P2P网络借贷适用小微企业融资的现实依据、理论依据以及影响小微企业融资成功影响因素的研究。结合网络借贷存在的问题和实证分析的结果，就未来中国的P2P网络借贷的发展以及在小微企业融资中的应用提出了一些建设性的意见建议,从而实现小微企业顺利融资，保障投资者的权益，引导民间资本的合理流动，维护社会经济的稳定。第二章P2P网络借贷的兴起及发展（一） P2P网络借贷的概念P2P全称为PeertoPeer,即点对点白网络借贷，运营模式为借贷公司依托互联网平台
13、为借贷双方搭建桥梁,在为自身创造盈利的同时,通过自由竞价的方式促成借贷双方合作。这一网贷模式最早起源于英国,随后在西方国家得到迅速推广。自2007年，我国第一家P2P网络借贷平台拍拍贷创办以来,这一新型的信贷模式也开始在我国生根发芽,现已遍地开花。在经历过多次市场洗牌之后,PZP网络借贷行业开始进行战略化区分,并按运营模式分为介入交易及不介入交易两类:前者不仅创办平台,同时介入资金交易环节,建立资金池（如人人贷）,部分平台还开展网上信贷资产证券销售等业务（如陆金所），但多元化的业务内容往往带来较多的漏洞与风险；后者为单纯中介性质，只负责交易平台,制定相应规则并提供包括征信,风控及追偿等一系列相
14、关服务（如拍拍贷），无需抵押及担保，对平台而言，运作风险较小，但对投资人而言，由于得不到平台或第三方的资金担保，因此风险较大。（二） P2P网络借贷的优势（ 1）借贷双方范围更广一方面，传统的中小企业小额贷款的供给者都是银行等金融机构，而P2P则集中了民间个人闲散资金为资金需求者提供小额贷款。P2P网络借贷是一种网上个人对个人的信贷模式，其实质就是民间借贷模式，信贷交易的顺利进行是基于个人和个人之间的信任或实物抵押，即个人信用和商业信用。P2P借贷使得企业可获得的资金来源更广。另一方面，网络技术的发展给中小企业融资难问题提供了一条有效的解决途径，使借贷变得更加灵活。互联网的介入使得P2P小额网
15、络贷款突破了地域局限性，无限放大了借贷人群的范围和数量，在提高了借贷双方匹配效率的同时，整个借贷过程较以前更加便利与透明，这也是P2P小额网络贷款得以迅速发展起来的重要原因。（ 2）借贷成本低、效率高一般获得金融机构贷款都需要苛刻的申请条件、冗长的等待过程，与此相比，P2P网络借贷则无需担保抵押，具有审批速度快、借款门槛低、交易手续简便、贷款期限活等特点，交易快捷性和便利性优势明显，有效降低了交易的成本。小企业进入网络借贷市场的原因在于无法提供公开的高信用等级。一般情况下，银行在向企业贷款前会对贷款的成本进行衡量。而处于成长期的中小企业相关信息不透明现象特别明显，普遍存在财务核算不健全、缺少可抵押物、资质与信誉相对较差等问题，中小企业贷款信息、人力、管理成本高、违约风险高使得传统银行金融机构通常不愿意把贷款批给这些企业，或者只愿意提供利率更高的贷款。当前我国中小企业平均存活时间不到3年，融资难问题严重阻碍了中小企业的发展。而网络借贷给这类中小企业提供了一个获得贷款的机会，使得更多的资金需求企业可以筹集到资金，不需要通过金融中介，能获得更低利率的贷款，因此借款人的收益提高了。以Prosper借贷市场为例，凡具有符合该平台所要求的身份证件，并且信用评分高于520分的公民都可以在
