《国际资本流动与债务危机(1)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际资本流动与债务危机(1)（17页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第七章 国际资本流动与债务危机第一节第一节 国际资本流动的概念与类型国际资本流动的概念与类型第二节第二节 国际资本流动的根本格局与有关理论国际资本流动的根本格局与有关理论第三节第三节 开展中国家债务危机与我国利用外资开展中国家债务危机与我国利用外资.第一节 国际资本流动的概念与类型一、国际资本流动的概念 是指一个国家与另一个国家之间以及与国际金融组织之间的资本流出与流入。理解：一国际资本流动与资本输出入的关系 资本输出入通常指与投资和借贷等金融活动相联系而以牟取利润为目的资本流动，但不能概括资本流动的全部内容。二国际资本流动与对外资产负债的关系.资本流出资本流出资本流出资本流出(Capital
2、 Outflows)(Capital Outflows)意味着：意味着：意味着：意味着：本国在国外的资产增加；本国对外国的负债减少；外国在本国的的资产减少，本国在国外的资产增加；本国对外国的负债减少；外国在本国的的资产减少，本国在国外的资产增加；本国对外国的负债减少；外国在本国的的资产减少，本国在国外的资产增加；本国对外国的负债减少；外国在本国的的资产减少，外国对本国的负债增加。外国对本国的负债增加。外国对本国的负债增加。外国对本国的负债增加。资本流入资本流入资本流入资本流入(Capital Inflows)(Capital Inflows)意味着：意味着：意味着：意味着：本国对外国的负债增加
3、；本国在外国的资产减少，外国在本国的资产增加；外本国对外国的负债增加；本国在外国的资产减少，外国在本国的资产增加；外本国对外国的负债增加；本国在外国的资产减少，外国在本国的资产增加；外本国对外国的负债增加；本国在外国的资产减少，外国在本国的资产增加；外国对本国的负债减少。国对本国的负债减少。国对本国的负债减少。国对本国的负债减少。三资本流动与资金流动的关系三资本流动与资金流动的关系三资本流动与资金流动的关系三资本流动与资金流动的关系 资本流动和资本转移，是指可逆转性流动或转移。资本流动和资本转移，是指可逆转性流动或转移。资本流动和资本转移，是指可逆转性流动或转移。资本流动和资本转移，是指可逆转
4、性流动或转移。资金流动相当于国际收支平衡表中经常账户的收支，是指不可逆转性的流动或资金流动相当于国际收支平衡表中经常账户的收支，是指不可逆转性的流动或资金流动相当于国际收支平衡表中经常账户的收支，是指不可逆转性的流动或资金流动相当于国际收支平衡表中经常账户的收支，是指不可逆转性的流动或转移，也即一次性的资金款项转移。转移，也即一次性的资金款项转移。转移，也即一次性的资金款项转移。转移，也即一次性的资金款项转移。四国际资本流动与外币请求权四国际资本流动与外币请求权四国际资本流动与外币请求权四国际资本流动与外币请求权 凡属于资本与金融账户下的资本流动均伴有外币请求权。凡属于资本与金融账户下的资本流
5、动均伴有外币请求权。凡属于资本与金融账户下的资本流动均伴有外币请求权。凡属于资本与金融账户下的资本流动均伴有外币请求权。二、国际长期资金流动及其表现形式二、国际长期资金流动及其表现形式二、国际长期资金流动及其表现形式二、国际长期资金流动及其表现形式期限在一年以上的资本流动。期限在一年以上的资本流动。期限在一年以上的资本流动。期限在一年以上的资本流动。一直接投资一直接投资一直接投资一直接投资 三种类型：三种类型：三种类型：三种类型：1 1、创办新企业、创办新企业、创办新企业、创办新企业 2 2、收购国外企业的股权到达一定比例、收购国外企业的股权到达一定比例、收购国外企业的股权到达一定比例、收购国
6、外企业的股权到达一定比例 3 3、利润再投资、利润再投资、利润再投资、利润再投资主要特点：主要特点：主要特点：主要特点：1 1能够向投资企业提供资金、技术和管理经验能够向投资企业提供资金、技术和管理经验能够向投资企业提供资金、技术和管理经验能够向投资企业提供资金、技术和管理经验 2 2投资者通过拥有股份掌握企业的经营决策权投资者通过拥有股份掌握企业的经营决策权投资者通过拥有股份掌握企业的经营决策权投资者通过拥有股份掌握企业的经营决策权 3 3不构成东道国的债务负担不构成东道国的债务负担不构成东道国的债务负担不构成东道国的债务负担.二证券投资 是投资者在国际证券市场上，以购置外国政府和企业发行的
7、中长期债券，或购置外国企业发行的股票的方式所进行的投资。特点：1 证券投资者对投资对象企业并无实际控制权和管理权，只能获取证券投资的利息、股息和红利，或从有价证券的买卖差价中获利。2具有流动性.三国际借贷三国际借贷特点：特点：1 1单纯的货币资本借贷单纯的货币资本借贷 2 2收益形式是利润和有关费用收益形式是利润和有关费用三、短期资本流动三、短期资本流动一年以下的国际资本流动一年以下的国际资本流动类型：类型：1 1、保值性资本流动、保值性资本流动 2 2、投机性资本流动、投机性资本流动 3 3、贸易资本流动、贸易资本流动特点：特点：1 1、形式多样、形式多样2 2、影响一国货币政策的执行、影响
8、一国货币政策的执行3 3、流动性和投机性大、流动性和投机性大.第二节 国际资本流动的根本格局和有关理论一、国际资本流动的根本格局一、国际资本流动的根本格局一一1919世纪世纪7070年代至第一次世界大战爆发期间国际资本流年代至第一次世界大战爆发期间国际资本流动的根本格局动的根本格局 方式：直接投资、股票债券投资、长期贷款方式：直接投资、股票债券投资、长期贷款主体及流向：英法德为主要资本输出国，资本输出国主要为主体及流向：英法德为主要资本输出国，资本输出国主要为北美和大洋洲诸国，其次为中国、埃及、印度、土耳其及北美和大洋洲诸国，其次为中国、埃及、印度、土耳其及非洲等殖民地或半殖民地国家非洲等殖民
9、地或半殖民地国家二两次世界大战期间国际资本流动的根本格局二两次世界大战期间国际资本流动的根本格局美国流向拉美和西欧国家美国流向拉美和西欧国家主要特征：政府借贷增长迅速、国际资本流动呈萎缩状态主要特征：政府借贷增长迅速、国际资本流动呈萎缩状态.三二战结束到三二战结束到2020世纪世纪8080年代国际资本流动的根本格局年代国际资本流动的根本格局1 1、债权国地位的变化：美国由债权国变为净债务国、债权国地位的变化：美国由债权国变为净债务国2 2、资本流动形式的变化：由直接投资和银行贷款份额的上升，转变为证券投资的加速增长、资本流动形式的变化：由直接投资和银行贷款份额的上升，转变为证券投资的加速增长3
10、 3、投资流向的变化：由兴旺国家对开展中国家，演变成兴旺国家对兴旺国家和开展中国家对兴旺国家、投资流向的变化：由兴旺国家对开展中国家，演变成兴旺国家对兴旺国家和开展中国家对兴旺国家4 4、衍生金融工具的短期投资在国际资本流动中占有一席之地、衍生金融工具的短期投资在国际资本流动中占有一席之地四四2020世纪世纪9090年代后国际资本流动的根本格局年代后国际资本流动的根本格局特点：特点：1 1、国际资本流动的规模不断扩大，即使在金融危机频繁爆发的情况下，国际资本流动的总量仍持续增、国际资本流动的规模不断扩大，即使在金融危机频繁爆发的情况下，国际资本流动的总量仍持续增长。长。2 2、脱离生产与贸易的
11、短期资本流动加快、脱离生产与贸易的短期资本流动加快3 3、国际资本流动构成形式呈鼎足而立的局面、国际资本流动构成形式呈鼎足而立的局面4 4、国际投资流向兴旺国家的比重继续加大，对第三产业部门投资占统治地位，并成为国际投资的主要、国际投资流向兴旺国家的比重继续加大，对第三产业部门投资占统治地位，并成为国际投资的主要形式形式1 1投资流向变化及其原因投资流向变化及其原因2 2直接投资的部门结构发生较大变化直接投资的部门结构发生较大变化3 3收购兼并成为直接投资的主要形式收购兼并成为直接投资的主要形式4 4国际衍生金融工具投资增幅减缓国际衍生金融工具投资增幅减缓二、国际资本流动形成的根底、条件和诱因
12、二、国际资本流动形成的根底、条件和诱因一生产力与国际分工的开展深化是国际资本流动形成的根底一生产力与国际分工的开展深化是国际资本流动形成的根底二各国的相对优势是国际资本流动形成的条件二各国的相对优势是国际资本流动形成的条件三经济增长、资本供求和汇利率差异是国际资本流动形成的诱因三经济增长、资本供求和汇利率差异是国际资本流动形成的诱因1 1、经济增长与资本供求、经济增长与资本供求2 2、利率与汇率差异、利率与汇率差异3 3、国际分工与专业化协作的深入开展、国际分工与专业化协作的深入开展4 4、市场开展的潜力与投资环境、市场开展的潜力与投资环境5 5、各国经济政策及行政体系的办事效率、各国经济政策
13、及行政体系的办事效率.三、国际资本流动的作用与影响三、国际资本流动的作用与影响三、国际资本流动的作用与影响三、国际资本流动的作用与影响一国际资本流动的积极作用一国际资本流动的积极作用一国际资本流动的积极作用一国际资本流动的积极作用1 1、促进世界生产水平的提高和经济效益的增长；、促进世界生产水平的提高和经济效益的增长；、促进世界生产水平的提高和经济效益的增长；、促进世界生产水平的提高和经济效益的增长；2 2、有利于各国国际收支的调节；、有利于各国国际收支的调节；、有利于各国国际收支的调节；、有利于各国国际收支的调节；3 3、有利于国内外突发事件不良影响的缓解。、有利于国内外突发事件不良影响的缓
14、解。、有利于国内外突发事件不良影响的缓解。、有利于国内外突发事件不良影响的缓解。二国际资本流动的消极影响二国际资本流动的消极影响二国际资本流动的消极影响二国际资本流动的消极影响1 1、引起货币市场的混乱与外汇市场的动乱；、引起货币市场的混乱与外汇市场的动乱；、引起货币市场的混乱与外汇市场的动乱；、引起货币市场的混乱与外汇市场的动乱；2 2、长期、过度的资本输出一定条件下会引起资本输出国经济开展的停滞；、长期、过度的资本输出一定条件下会引起资本输出国经济开展的停滞；、长期、过度的资本输出一定条件下会引起资本输出国经济开展的停滞；、长期、过度的资本输出一定条件下会引起资本输出国经济开展的停滞；3
15、3、资本输入国如无正确的产业政策与投资政策等可能会成为外国资本的、资本输入国如无正确的产业政策与投资政策等可能会成为外国资本的、资本输入国如无正确的产业政策与投资政策等可能会成为外国资本的、资本输入国如无正确的产业政策与投资政策等可能会成为外国资本的附庸。附庸。附庸。附庸。.第三节 开展中国家的债务危机与我国利用外资一、外债与债务危机的概念一、外债与债务危机的概念一外债的概念一外债的概念 是在任何特定时间，一国居民所欠非居民已使用是在任何特定时间，一国居民所欠非居民已使用尚未清偿的、具有契约性归还义务的全部债务。尚未清偿的、具有契约性归还义务的全部债务。理解：理解：1 1必须是居民和非居民之间
16、的债务。必须是居民和非居民之间的债务。2 2必须是具有契约性归还义务的债务。必须是具有契约性归还义务的债务。3 3必须是一定时期的外债余额。必须是一定时期的外债余额。4 4既可以是以外币表示的债务，又可以是以本币既可以是以外币表示的债务，又可以是以本币表示的债务，还可以是以实物形态构成的债务。表示的债务，还可以是以实物形态构成的债务。.二债务危机的概念二债务危机的概念 是金融危机的一种表现形式，指作为债务人的一国政府、是金融危机的一种表现形式，指作为债务人的一国政府、机关、企业在以特定的、比较集中的时期内，因支付困难机关、企业在以特定的、比较集中的时期内，因支付困难不能履行对内对外的债务契约，按期还本付息，致使债权不能履行对内对外的债务契约，按期还本付息，致使债权人受到呆帐损失或，威胁的一个经济过程。人受到呆帐损失或，威胁的一个经济过程。理解：理解：1 1债务危机内容广泛债务危机内容广泛2 2是指在比较集中的特定时期内相继发生的重大债务违是指在比较集中的特定时期内相继发生的重大债务违约事件约事件3 3金融危机必然伴随债务危机，但债务危机也可单独爆金融危机必然伴随债务危机，但债务危机也可
