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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页 共1页第二章 商业银行的资本业务管理 教学目的与要求：银行资本的构成；银行资本的功能；衡量资本适宜度的方法和标准；巴塞尔协议的主要内容；银行资本管理的对策。 教学重点：1.银行资本的构成 2.巴塞尔协议的主要内容 教学难点：1.银行资本适宜度的衡量 2.银行资本管理的策略第一节 银行资本的功能和构成 银行资本：银行资本的内涵较一般企业为宽，除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。 是否属于银行资本应取决于能否吸收银行损失（承担债务、补偿存款人）。因此，银行资本应以吸收表内、表外业务可能产生的损失为基础。P47 一、银
2、行资本的功能 1、资本金是商业银行开业的先决条件； 2、补偿银行意外损失，保护存款人利益； 3、提高银行信誉，维持公众信心； 4、资本是增加银行盈利的前提； 5、资本是金融管理部门对商业银行实施控制的重要工具。二、银行资本的构成 （一）核心资本（core capital） 核心资本是商业银行资本中最重要的部分，也是判断银行资本充足与否的基础。核心资本是最稳定的部分，由普通股、永久性非累积优先股和各种公开储备构成。1、普通股（common stock ） 是商业银行资本的主体和基础，代表了投资者对银行的所有权，具有永久性的特征。 优点:(1)不可赎回，资金可长期使用； (2)没有固定股息负担，无
3、盈利可无息。 缺点:(1)股份增加意味着对股息的需要也多了，银行会面临更大的经营压力； (2)发行成本高，且股息税后支付无节税功能； (3)老股东可能会阻挠 。2、永久性非累积优先股 （1）优先股的一般特征 a、固定股息； b、优先取得股息； c、优先分配剩余资产； d、不参加公司红利分配，没有表决权，不能参与公司的经营管理。 （2）优先股可能的附加条款 a、股息一般可累积；或以普通股支付当年不能支付的股息；股息不可累积； b、参与剩余利润分配； c、可赎回。公司在一定时间后按确定价格赎回，以改变公司的资本结构； d、设偿付基金的可赎回优先股； e、可转换优先股，按确定的比例换为普通股； f、
4、一定条件下的投票权条款。如公司已拖欠优先股股东过多股息，或公司违反合同时； g、可调整股息率条款，按通胀率调整。 （3）利用优先股融资的优缺点 优点： a、对普通股市场价格影响较小； b、无偿债压力； c、资本成本低于普通股； d、有财务杠杆作用。 缺点： a、股息固定，对投资者吸引力不大，筹资能力有限； b、固定股息加重了银行负担； c、股息税后支付，无节税作用。 负债的财务杠杆作用 假设有三个投融资方案，投资额是1000万。A为全部普通股融资；B为400万负债，600万普通股；C为600万负债，400万普通股。负债成本为10%，所得税率为30%，投资收益12%。 EBIT I EBT T
5、EAT C 股本收益率 120 0 120 36 84 1000 0.084 120 40 80 24 56 600 0.093 120 60 60 18 42 400 0.105 明显具有正的杠杆效应。如果投资收益低于10%，每股收益会随负债率的提高而下降。优先股的财务杠杆作用1 有三个方案，投资额都是1000万，A为100%普通股；B为400万优先股，600万普通股；C为600万优先股，400万普通股。优先股股息率为10%，所得税率为30%，投资收益率为12%。 EBIT T EAT 优先股息 普通股息 普通股本 股本收益 120 36 84 0 84 1000 0.084 120 36
6、84 40 44 600 0.073 120 36 84 60 24 400 0.06优先股的财务杠杆作用2 当投资收益率为14.5%时。 EBIT T EAT 优先股息 普通股息 普通股本 股本收益 145 43.5 101.5 0 101.5 1000 0.1015 145 43.5 101.5 40 61.5 600 0.1025 145 43.5 101.5 60 41.5 400 0.10375 优先股股息税后支付，负债利息税前支付，所以当收益率大于优先股股息率的税前成本时（Kb=K/(1-t)14.3%）有正的杠杆效应。 3、公开储备（disclosed reserves） 包括资
7、本盈余和留存盈余 （1）资本盈余：我国称为资本公积，主要是发行普通股时发行的实际价格高于股票面值的部分，即资本溢价。 还包括资本增值部分和接受的现金、非现金捐赠等所增加的资本。 （2）留存盈余：（未分配利润） 未分配利润是商业银行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息之后的余额。来源于银行利润，属于银行内源资本。其多少与银行的盈利水平正相关，与股息政策负相关。 资本盈余与留存盈余均可用于转增注册资本，也可用于发放股息。 （3）盈余公积 在我国还有盈余公积，主要用于弥补以后年度的亏损或未来发展。可用于转增注册资本，符合规定的可以用于派发现金股利。包括： 法定盈余公积：EAT的10%； 任意盈余公积
8、：银行经股东大会批准，按比例从EAT中提取； 法定公益金：按比例（510%）从EAT中提取，用于职工集体福利。 （二）附属资本（supplementary capital） 附属资本在重要性上弱于核心资本，主要包括各种准备金、长期资本性债券和带有债务性质的资本工具，以及非公开储备和重估储备等。 1、准备金（reserves） （1）资本准备金 用于应付即将发生的有关股本变动的重大事件的基金。如为了赎回可赎回优先股或可赎回资本债券，或为了偿还本息而建立的偿债基金。资本准备金逐年累计，供一次或多次使用。 （2）普通损失准备金 为防备未来可能出现的一切可能的亏损而设立的。按贷款额的一定比例计提。（我
9、国不超过1%） 不包括贷款损失准备金和证券投资损失准备金。提取比例受监管部门约束（不能高于风险资产的1.25%），且提取过多会影响利润水平。 准备金从银行税前利润中提取，可节税。 2、混合资本工具（hybrid debt capital instruments） 同时具备股权和债权特征的资本工具，既能吸收损失，又不会带来流动性问题。如长期优先股、永久性债券、可转换债券等。 巴塞尔协议规定:(1)无担保、从属的和缴足余额的；(2)不可主动赎回，未经监管当局同意，也不准赎回；(3)除非银行被迫停止交易，否则不得用于弥补损失；(4)当银行赢利不敷支出时可以推迟支付利息。 3、次级长期债务（subor
10、dinated term debt） 特点： （1）必须具备从属性或称次级性、后偿性特点 （2）期限较长，初次所定期限最少在5年以上，一般在10年以上； （3）有固定收益率，但如果银行经营状况不佳可以延期偿还本息； 但毕竟要还本付息，巴塞尔协议规定最多不能超过核心资本的50%。 负债融资的优点: (1)利息税前支付，可节税； (2)成本低于发行普通股； (3)固定利率，有财务杠杆作用； (4)不会削弱股东权利。 缺点: (1)债务最终是要偿还的； (2)债务利息是固定财务负担； (3)只能在银行宣布破产后才能用于弥补损失。 4、非公开储备（undisclosed reserves） 不在银行资
11、产负债表上公开表明的储备。这种储备可以用于弥补损失，但因未在资产负债表上公开，所以不被监管部门承认，不能列入核心资本。而且仅在监管机构同意的条件下才可计入附属资本。 5、重估储备（revaluation reserves） 来源于对银行某些资产的价值进行重新评估，估价和账面价值的差额作为重估准备，以便反映真实市值。 重估储备有两个来源：一是房物业重估储备；二是证券重估价值。 确认时对差额部分打55%的折扣，计入附属资本。 （三）三级资本（短期次级债券） 1995年十国集团央行领导人发表了结合市场风险的资本协议修正案，作为巴塞尔协议的补充协议，提出三级资本的概念。 1、无担保的、次级的、全额支付
12、的；2、至少两年的原始期限；3、仅能合格地应付市场风险，包括汇率风险和商品价格风险；4、不可提前偿还，而且如果三级资本支付使资本数量低于最低资本的要求，则本息都不可支付。 5、巴塞尔协议的资本要求不能突破，二级、三级资本之和不能超过一级资本。三、我国的一些规定 1、贷款损失准备的计提 （1）一般准备：是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。 银行应按季计提，一般准备年末余额应不低于年末贷款余额的。 银行提取的一般准备，纳入银行附属资本。 （2）专项准备： 是指根据贷款风险分类指导原则，对贷款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备。 银行
13、可参照以下比例按季计提专项准备：关注类贷款：2%；次级类贷款：25%；可疑类贷款：50%；损失类贷款：100%。其中，次级和可疑类贷款的损失准备，计提比例可以上下浮动20%。 计算资本额时必须首先提足准备。 我国规定对一般准备免税，专项准备不免税，但不提足准备不许分红。多数国家一般准备不免税，专项准备免税。 （3）特种准备： 指针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。 特种准备由银行根据不同类别（如国别、行业）贷款的特殊风险情况、风险损失概率及历史经验，自行确定按季计提比例。 3、发行次级债券的规定 （1）次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行。 原始期限最少在五年以上。 无担保的、不以银行资产为抵押或质押； 在距到期日前最后五年，其可计入
