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1、word格式整理版2018中级财务管理考试必记公式大全、复利现值和终值复利终值复利终值公式:f= px( 1 + i) n 即 F=P(F/P,i,n)其中，(1 + i) n称为复利终值系数，用符号(F/P，i，n)表示复利现值复利现值公式：p= fx 1/ (1 + i) n 即 P=F (P/F，i，n)其中1/ (1 + i) n称为复利现值系数，用符号(P/F，i，n)表示结论(1) 复利终值和复利现值互为逆运算；(2) 复利终值系数(1 + i) n和复利现值系数1/ (1 + i) n互为倒数。、年金有关的公式:1普通年金(自第一期期末开始)项目公式系数符号最终公式普通年金终值F
2、=A(1+i)n-1i(1 +i)n _1)-(F/A，i，n)iF=A(F/A,i,n)年偿债基金A_ F(1 +i)n _1in与(八1互为倒数(1+i)n-1iA=F/(F/A,i,n)与普通年金终值互为逆运算普通年金现值i1 -(1 +1=(P / A,i，n )iP=A(P/A,i,n)年资本回收额iAP丄1_(1 +i)i与i+j)互为倒数1-(1 + i)iA=P/(P/A,i,n)普通年金现值互为逆运算2. 预付年金(自第一期期初开始)(1) 预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值=普通年金终值x(1 + i) 即F=A(F/A,i,n) x( 1 + i)方法二：F
3、= A ( F/A , i, n + 1) 1(期数 +1，系数-1)(2) 预付年金现值两种方法方法一：预付年金现值=普通年金现值X(1 + i)即P=A(P/A,i,n) X( 1 + i)方法二：P = A ( P/A , i, n 1)+ 1(期数-1，系数 +1)3. 递延年金(间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2)(1 )递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：Fa = A ( F/A，i，n )注意式中“ n”表示的是A的个数，与递延期无关。(2)递延年金现值(m=递延期，n=连续收支期数，
4、即年金期)【方法1】两次折现计算公式如下：P= a( p/A , i, n )x( P/F , i, m )【方法2】P = A (P/A , i, m + n ) ( P/A , i, m) 【方法3】先求终值再折现Pa = A x( F/A , i, n )x( P/F , i , m+n )4. 永续年金现值P=A/i永续年金无终值【总结】系数之间的关系1. 互为倒数关系复利终值系数X复利现值系数=1年金终值系数X偿债基金系数=1年金现值系数X资本回收系数=1三利率：=1.插值法B -艮iT.+ SS*二i厂订即永续年金利率:i=A/P3. 名义利率与实际利率（1） 一年多次计息时的名义
5、利率与实际利率 实际利率（i）： 1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率（r）： 1年计息多次的“年利息/本金”mi= （1+r/m ）-1（2）通货膨胀下的名义利率和实际利率（1+名义利率）=（1 +实际利率）X（ 1 +通货膨胀率）=（1+r）=（1+i） X（ 1 +通货膨胀率）_ 1 +J = 1+通货腫舲率即四. 风险与收益的计算公式1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率=资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）=利息（股息）收益+资本利得/期初资产价值（价格）=利息（股息）收益率+资本利得收益率2. 预期收益率尺 i）预期收益率E （ R）=E （ R）为预期收益率;
6、Pi表示情况i可能出现的概率;Ri表示情况i出现时的收益率。3. 必要收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率=（纯粹利率+通货膨胀补贴）+风险收益率4. 风险的衡量X=随机事件的第i种结果， E：=预期收益率，方差2 2 几为兀正）pF1方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望 值相同的决策方案风险程度的比较。方差和 标准差越大，风险越大标准差*士尿丘純V il标准离差率l/ = 5E对于期望值不同的决策方案，评价和比较其 各自的风险程度只能借助于标准离差率这 一相对数值5. 资产组合的风险与收益1）投资组合的期望收益率E (Rp)Wi E(Ri)2）投资组合的风险包含（投资比重=W个别资产
7、标准差=讯相关系数=）3）投资组合的方差二 p 二 wjr2 w2k； 2 w2 ?1,2-C 2原理：（a+b） 2=a 2+b 2+2ab=a2+b2+2ab =(161)2+ (嗎码)2+2 叫5 叱円 p=p Hli, mam6. B系数 定义公式_ COVR , Rm)_: i , m；i ；mi 22%证券资产组合的系统风险系数范文范例学习指导7. 资本资产定价模型R = Rf+ Bx（Rm Rf）R表示某资产的必要收益率；B表示该资产的系统风险系数；Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代;Rm表示市场组合收益率四、总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成
8、本总额+（单位变动成本x业务量）1）.高低点法最高点业务量成本一最低点业务量成本丁b=最高点业务量 -最低点业务量=LX a=最高点业务量成本-b x最高点业务量 或：=最低点业务量成本-b x最低点业务量2).回归分析法、x2、一、X、xy n 送 x2 - g x)2a=二 X： y -n .l xyb= C x)2 _n、x2第三章预算管理一.现金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入 可供使用现金现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额 二生产预算生产量跟销售量有关）预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货（备注: 三.直接材料预算1. 某种直接材料预计
9、生产需要量 =某产品耗用该材料的消耗定额x该产品预计产量（生产需 要量跟材料消耗定额和产量有关）2. 某种直接材料预计采购量 =某种直接材料预计生产需要量 +该材料预计的期末库存量 -该材 料预计的期初库存量（采购量跟生产量有关）3. 购买材料支付的现金=本期含税采购金额x本期付现率 +前期含税采购金额x本期付现率4. 期末应付账款余额=期初应付账款余额 +本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出 （包括支付前期的采购支出）四.直接人工预算1. 某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时X该产品预计生产量2. 某种产品直接人工总成本=单位工时工资率X该种产品直接人工总工时五. 制造费用预算1.
10、 变动制造费用预算=变动制造费用分配率X业务量预算总数2. 制造费用预计现金支出=制造费用预算总额一折旧费用六、单位生产成本预算1 单位产品预计生产成本=单位产品预计直接材料成本+单位产品预计直接人工成本+单 位产品预计制造费用2 期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期生产成本-本期销售成本七. 销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出=销售及管理费用预算总额一折旧及摊销费用第四章筹资管理(上)融资租赁租金的计算：(按等额年金法)(1)、租金在期末支付租金=【设备原价-残值* ( P/F,i,n)】/(P/A,i,n)(2 )、租金在期初支付租金=【设备原价-残值* ( P/F,i,n)
11、】/【(P/A,i,n-1)+1】【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。 如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值租金=【租赁设备* (P/F,i,n )】/(P/A,i,n)第五章 筹资管理(下)一. 可转换公司债券的转换比率的计算转换比率=债券面值转换价格二.因素分析法的计算资金需要量=(基期资金平均占用额不合理资金占用额)X(1土预测期销售增减率)X(1 土预测期资金周转速度变动率)【提示】如果预测期销售增加，则用(1+预测期销售增加率)；反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用(1 -预测期资金周转速度加速率)；反之用“加” 三销售百分比法外部融资需
12、求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债*预计销售收入增长率增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率留存/利润）-最低销售收入）（备注：预计销售收入（总收入）*销售净利率=净利润 利润留存率 四.资金习性预测法1、高低点法：b=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/ （最高销售收入 a=最高（低）收入期的资金占用量 -b*最高（低）销售收入 2、回归直线
13、法:Y=a+bX方程两边同时乘以，得2y=n a+b乐方程两边同时乘以x,得Xy= Na+b 乂2解联立方程即可五、资本成本计算年资金占用罠年资金占用蔭总公式：兔本戒本率a等资总额-毒贵贵馬冬資总额赛门-筹资雷用率）1、银行借款资本成本 一般模式借黛额x年利至京（1所得税稅至） 年利率號（1-所得稅税至折现模式根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率 2 公司债券资本成本 一般模式年利恳K （1 -所得说税率）僥券善瓷总颔沈（1 手续虜峯）折现模式根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率3. 融资租赁资本成本融资租赁资本成本的计算(不考虑所得税)(1) 残值归出租人设备价值=年
14、租金x年金现值系数+残值现值(2) 残值归承租人设备价值=年租金x年金现值系数4. 普通股资本成本 股利增长模型法假设：某股票本期支付股利为D0 ,未来各期股利按 g速度增长，股票目前市场价格为P0 ,则普通股资本成本为：%X (gDiKs=低=+gPo (1-f)PoX (1-f)【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。 资本资产定价模型法Ks= Rf+ B(Rm Rf)5. 留存收益资本成本参照普通股成本公式，但不考虑筹资费用。6 平均资本成本六、杠杆效应1、经营杠杆系数(1) DOL的定义公式：经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销变动率AEEIT/EEITD0L 二AQ/Q(2) 简化公式：报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润DOL = M/EBIT = M/ ( M F)=基期边际贡献/基期息税前利润【提示】经营杠杆系数简化公式推导假设基期的息税前利润EBIT= PQ VcQ F,产销量变动 Q，导致息税前利润变动,AEBIT=( P Vc )X
