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1、 长沙民政职业技术学院毕业实践报告题目：浅析湖南湘华工贸有限公司债务治理问题毕业论文毕业设计毕业专题类型 ：指导老师： 许宗保 院 系： 商学院会计系 班 级： 会计系1031班 学 号： 13号、14号、15号 姓 名： 许珍 徐琼 姚潇 二一三年五月十二日目 录 摘要1 关键词1 一、公司概述1 二、湘华工贸有限公司财务简析2 三、湘华工贸有限公司债务危机的原因2（一）应收账款回收不及时2（二）管理制度不完善3（三）资金使用不当3（四）债务融资渠道单一3 四、湘华工贸有限公司债务问题解决对策4（一）加强应收账款的管理4（二）建立完善的管理体制4（三）成立投资决策委员会4（四）增加融资渠道4
2、 五、结束语5 参考文献6 致谢61浅析湖南湘华工贸有限公司债务治理问题班级：会计1031班 小组成员：许珍 徐琼 姚潇 学号：13号 14号 15号指导老师：许宗保摘 要：随着市场经济的发展，债务融资成为企业主要的融资方式之一，其作为公司的重要资金来源，对公司治理具有积极的影响，债务融资可以缓和股东与经理人之间的利益冲突，降低公司的代理成本。公司治理层应确定债务融资在整个融资中所占的比例，建立一套机制以实现企业各利益相关者之间的权利制衡。关键词：债务 治理 对策随着社会大生产的深化，企业规模不断扩大，内部资金的积累无法满足企业的需要，企业开始向外融资。公司治理机制也主要从维护股东的利益出发，
3、导致了很多问题，随着现代企业理论和公司理论的发展，许多专家和学者开始认识到企业是一系列利益相关者共同博弈与制衡的体制，公司治理和融资决策都应该服务于企业所有的利益相关者。世界各国金融结构变迁的规律表明，银行贷款在公司的融资结构中占有相当重要的地位并具有无可替代的优势。债务融资作为公司的重要资金来源，对公司治理具有积极的影响，债务融资可以缓和股东与经理人之间的利益冲突，使二者的目标函数趋于一致，降低公司的代理成本，同时债务融资具有融资信号传递功能，可以减少信息不对称程度，有利于利害相关人正确评价企业和企业经营者，形成更有效的经营激励机制，再者，债务还通过其相机治理导致企业控制权转移，一方面由于其
4、破产威胁的存在，使经营者更加努力的工作，另一方面在企业达到破产点时使公司所有权配置更加合理，因此，债务融资在公司治理中的作用理应受到重视，公司治理机制的设计也应当有利于债权人参与公司治理。一、公司概述湖南湘华工贸有限公司是在娄底市工商行政管理局核准登记注册（注册资金3000万元），以经营钢材和大件公路货运（一类）、房地产开发、汽车贸易为主的民营商贸流通企业。公司内设行政管理中心、钢贸运营管理中心、财务管理中心、资源信息调配中心、地产置业管理中心、物业管理中心，下辖长沙分公司、常德湘恒工公司、衡阳市剑成金属材料有限公司、娄底市湘联工贸有限公司、湖南利源物资贸易有限公司、娄底市剑成置业有限公司、湖
5、南湘茂公司、娄底市湘中农业科技有限公司、湘中农资物流批发有限公司、汽车运输公司。目前，公司业务以销售涟钢钢材（螺纹钢、圆钢、角钢、槽钢）为主，是涟钢、冷钢钢材的长期重点用户和湖南长沙、衡阳、常德、益阳、邵阳、娄底地区的重点经销商（总代理）。黄河特钢湖南地区重点经销商，鄂钢，唐钢等大型厂家的战略合作伙伴。2002年3月被涟钢确定为涟钢工业材销售汽车自提部分的总代理。公司在长沙市、常德市、益阳市、邵阳市、衡阳市、娄底市等地区均设有销售网点，常年备库15000吨以上，为机械制造加工企业提供专业的钢材配送。我公司资金实力雄厚，有做重点工程项目的成熟经验，下辖汽车分公司的自有车队可保证及时送货，可随时保
6、证钢材供应资源。今年，相继中标省电力安装、常吉高速、邵怀高速、衡枣高速、潭深高速、武广高速铁路、株洲天桥、浪石滩发电厂等重点工程项目，深受用户好评。二、湘华工贸有限公司财务简析很多公司在发展过程中，都要借助外力的帮助，体现在经济方面就是债务问题。债务结构的合理与否，这就影响着公司的前途与命运。正因为公司的债务较大，对流动资金的需求较大，而且公司涉及的行业较多，要管理起来不容易，一发而牵动全身，投资风险较高，若是碰到一个财务管理上的失误，或者是一种始料未及的灾难，就可能像多米诺骨牌一样，把整个公司搞垮。湘华工贸有限公司旗下涉及产业较多，尤其是地产行业，需要的资金较大，且资金的流动性较差，在调控的
7、影响下,2012年房地产行业投资增速放缓。1-10月累计完成投资额5.76万亿元,同比增速15.4%,与往年相比增速明显降低。从目前的国民经济情形来看，地产行业的行情，并没有显现出很好的增长势头，且起伏不定。2012年,钢材价格自年初小幅上涨,进入第三季度后快速回落,两个月时间内下跌超过20%。进入秋季旺季,出现了一波急反弹,之后再次横盘,目前出现了反弹乏力的情况。钢价的反弹带动了钢厂复产,加之市场资金趋紧,近期钢价又重回盘整态势,加之需求淡季已经到来。2012年下游用钢行业普遍疲软,导致整体需求下滑,成为抑制全年钢铁行业的重要因素。这些因素使得湘贸公司的债务问题频繁发生。三、湘华工贸有限公司
8、债务危机的原因（一）应收账款回收不及时公司在娄底有很多汽车品牌4S店，在市场上占了很大的份额，由于还没有和母公司管理对接，所以在财务处理上有很大的漏洞，例如：娄底东风雪铁龙4S店在财务报表应收帐账款这一项中连续几个月都挂着一个应收38400元的账目，导致这一账目发生的原因是当时顾客在购买雪铁龙小车时因是老板的熟人所以经商谈只付了70%的车款，原本剩余的车款应该在三个月收回，但是由于销售人员没有及时催回车款，财务未能及时处理应收账款，因此就导致了这一现象的发生。这种采用赊销，放宽账款的回收，给公司带来一定好处，但也付出一定代价。在益阳的钢材大市场，由于刚成立不久，为了扩大市场，提高自己的销售利润
9、、稳定自己的销售渠道、扩大商品销路、降低商品的仓储费用、管理费用、增加收入，不得不面向客户采用信用政策，提供信用业务，所以在优惠政策上有很大的让步，导致款项无法收回。例如：2012年10月份益阳钢贸有限公司（湘华集团子公司）在与购货方长沙鑫源建材贸易有限公司订约前没有仔细审查对方的主体资格、资信状况、履约能力等，在与这个公司发生业务时，我公司同意先提货后付款这一方式。导致货款久拖不回，有大量的赊销款未能及时收回，使得公司的坏账越来越多，影响了公司的经营。（二）管理制度不完善在2012年的年会上，黄剑成董事长就提出了公司的一些管理人员执行力不到位，不敢担当，工作拖沓，不能充分履责。在某些分公司一
10、些业务员为了谋取私利借用公司资源平台以及信誉度，以公司的名义私下与客户交涉业务，导致公司能够提供现款现货的优质客户流失，因此留存在公司的大部分是一些需要赊销和占用公司资金的业务。由于公司管理制度不完善，且集团各个子公司分散在不同地域，这种现象难以得到有效的管理。在财务方面，由于湘华工贸集团实行的是直营模式，公司每个季度都会进行业绩评比，会选出利润冠军和销售冠军，各个分公司都会相互竞争。某些公司认为有希望拿下这个利润冠军时，把实际发生的费用转移到下个季度，以减少本季度的费用支出，来争得利润的最大化，财务信息没有得到完整的披露，使得母公司不能真实的掌握整个集团的财务状况，因此母公司可能根据所反映的
11、不真实的财务信息作出与公司总体战略不相吻合的决策。（三）资金使用不当由于公司涉及的领域较多，分公司较多，于是相互竞争的力度也大。为了提高自己的利润盲目采购、超定额储备，很多的分公司抱着“手中有粮，心里不慌”的思想，只要是生产所需原材料，不顾市场情况和生产进度，结果造成库存物资积压，使资金长期不能周转，进而增加了贷款利息和管理费用支出，影响了企业的经济效益。其次盲目的上项目，计划投资，资金不足情况严重。比如：2008年、2009年是钢贸行业的繁荣时期，从钢贸这行业赚取的利润花了很大一部分来开发投资娄底水果市场，导致在钢贸这行业的现金流不足，影响了公司在钢贸这行业上赚取更多的利润，没有达到预期的目
12、的。再如：2012年公司投资了4个亿来建造湘华雅阁大酒店，因为要在2014年省运会召开前投入运营，所以时间非常紧张，但是由于资金周转不到位，对酒店如期的竣工和营业造成了一定的影响，进而也影响公司的战略转型和公司的运营，使得债务比例不断增大。（四）债务融资渠道单一公司的债务融资类型主要为银行信贷，融资渠道单一。在湘贸集团公司所有的投入运营资金中80%左右的款项来自于银行贷款，公司内部的权益资金比例较小，还有一小部分来自民间借贷资金，导致收回的货款用于偿还利息的比较多，使得公司不能进行再次投入，丧失了机会成本。部分子公司偿债能力弱，使得部分债务需要母公司来承担，进而影响整个集团，单纯的依赖银行贷款
13、使公司在利用可融资渠道上没有得到更好的优化。四、湘华工贸有限公司债务问题解决对策（一）加强应收账款的管理应收账款管理工作要做的好,最重要是制定科学合理的应收账款信用政策。政策制定好了以后,企业要从以下三个方面强化应收账款信用政策执行力度。首先要做好客户的资信调查在赊销前对客户进行资信调查,就是要解决几个问题:能否和该客户进行商品交易;做多大量,每次信用额控制在多少为宜;采用什么样的交易方式、付款期限和保障措施。其次合理地使用销售折扣，针对不同的客户给予不同的折扣，鼓励客户及时付款或者是尽可能早地付款。然后加强应收账款的日常管理工作，做好基础记录,了解客户(包括子公司)付款的及时程度,基础记录工
14、作包括企业对客户提供的信用条件,建立信用关系的日期,客户付款的时间,目前尚欠款数额以及客户信用等级变化等,企业只有掌握这些信息,才能及时采取相应的对策。最后加强应收账款的事后管理，确定合理的收账程序和讨债方法。（二）建立完善的管理体制对分公司的管理要激励经理层努力工作，由于经理层在承担全部经营活动成本的同时，却不能攫取全部经营活动的收益，难免会诱发经理层的“偷懒”和“机会主义”行为。建立人才激励机制，在激励方式上可以采取物质利益与精神鼓励相结合，制定适度的奖惩原则。完善会计监督，进行责任分离与岗位替换，限制需要两人或多人合作才能舞弊的机会，明确各部门的职能与性质及承担的责任范围，并赋予其相应的
15、权限，规定操作规程和处理手续，确定追究责任的措施与奖惩办法。完善内部审计制度，定期或不定期的派内审人员对旗下子公司进行财务状况审计，确保子公司财务报表所示的会计信息的真实性、正确性、完整性和有效性。（三）成立投资决策委员会企业应设立以财务总监为首的投资决策委员会，统一负责组织和监控整个企业的财务工作和财务活动，并直接向董事长报告。同时建立以财务总监为主要领导的“双重”财务工作组织体系，即财务总监的“垂直”领导和本单位负责人的“横向”领导相结合。以垂直领导为主的财务工作组织体系。审议公司投资金额在5000万元以上的项目，审议公司及评审委员会提出的拟投资项目资料、投资项目及投资方案评估报告等；对公司拟投资项目及投资方案进行评估，并提出明确的投资决策意见；审议公司提交的投资项目退出方案，提出明确的决策意见或操作建议意见；提出公司业务经营管理过程中防范风险的指导意见，审定公司业务投资决策的制度和流程，组织对业务经营管理过程中的风险监控，对已出现风险制定化解措施；审议公司投资项目风险动态分析报告，对公司风险及管理状况和风险管理能力和水平进行评估，提出完善公司风险管理和内部控制的建议； 对其他影响公司发展的重大事项进行研
