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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页 共1页工程经济有关概念汇总第一部分 工程经济一、资金的时间价值资金的时间价值：资金随时间推移而增值，增值部分即是。影响资金时间价值的因素 资金的使用时间（资金使用时间越长，资金的时间价值越大） 资金数量的多少 资金投入和回收的特点（前期投入的资金越多，资金的负效益越大） 资金的周转速度 其它条件一定情况下利息：债务人支付给债权人超过原借贷金额部分的；利率：单位时间内所得利息与原借贷金额之比；（注释：利息是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是相对尺度；利息被看做资金的一种机会成本）单利：仅按最初的本金进行计算；复利：利生利；
2、间断复利：按期（年、季、月、日）计算复利的方法（实际都采用间断复利）；连续复利：按瞬时计算复利的方法；利息和利率在工程经济活动中的作用 是以信用方式动员和筹集资金的动力； 利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金； 是宏观经济管理的重要杠杆； 是金融企业经营发展的重要条件；现金流量：在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或流入；净现金流量：现金流入与现金流出之差； 用（CI-CO）t表示 影响资金等值的因素资金量的大小、资金发生的时点、利率或折现率名义利率：指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率（r=i*m）；有效利率：指资金在计息中所发生的实际利率，包括 计息周期有效利
3、率 和 年有效利率（i=r/m）。二、建设项目财务评价财务生存能力分析也称资金平衡分析；财务可持续性的基本条件有足够的经营净现金流量；财务生存的必要条件各年累计盈余资金不出现负值；若出现负值，应进行短期借款。建设项目经济评价包括 财务评价 国民经济评价财务分析哪些内容对经营性项目盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对非经营性项目财务生存能力；财务分析的各项指标包括针对项目盈利能力项目投资财务内部收益率、财务净现值、项目资本金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率、项目资本金净利润率。针对项目偿债能力借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。针对财务生存能力净现金流量、
4、累计盈余资金。财务评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方法，对同一个项目必须同时进行确定性评价和不确定性评价。财务评价方法分 按评价方法的性质分定量分析和定性分析；应坚持定性分析和定量分析相结合，以定量分析为主的原则。 按是否考虑时间因素静态分析和动态分析；应坚持静态分析和动态分析相结合，以动态分析为主的原则。 按是否考虑融资分类融资前分析和融资后分析； 按项目评价的时间分事前评价、事中评价、事后评价；财务评价的基本程序 熟悉项目的基本情况 收集整理有关技术经济资料 编制各基本财务报表 财务评价财务评价有两方面的内容一方面：取决于基础数据的完整性和可靠性；二方面：取决于选取的评价指标
5、体系的合理性。财务评价的计算期包括建设期和运营期；建设期：指项目从资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间；运营期包括投产期和达产期两个阶段；资金成本：是为取得资金使用权所支付的费用；（包括筹资费和资金使用费，基准收益率资金成本）机会成本：投资者用有限的资金用于拟建的项目而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。（基准收益率机会成本）通货膨胀：由于货币的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。影响基准收益率大小的因素资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀规避投资风险的原则 资金密集项目风险 劳动密集型的； 资产专用性强的风险 资产通用性强的； 以降低生产成本为目的
6、的风险 以扩大产量扩大市场份额为目的； 资金雄厚的投资主体 0：说明现金流入的现值大于现金流出的现值，方案有收益，可行；FNPV0：说明现金流入的现值小于现金流出的现值，方案无收益，不可行；FIRRic：说明内部收益率大于基准收益率，方案可接受；FIRR ic：说明内部收益率小于基准收益率，方案应拒绝；FNPVR0：方案可接受；FNPVR 0：方案被淘汰；Ric：说明投资收益率大于基准收益率，方案可接受；R ic：说明投资收益率小于基准收益率，方案不可接受；项目投资回收期：即项目的返本期，是反映项目投资回收能力的重要指标；项目静态投资回收期：在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其总
7、投资所需的时间。项目动态投资回收期：把项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期。（动态投资回收期就是累计现值等于零时的年份）项目投资回收期 1，可行；DSCR1，可行；三、建设项目部确定性分析风险：不利事件发生的可能性，其不利事件发生的概率是可以计量的。不确定性分析：对影响方案经济效果的不确定性因素进行的分析产生原因 所依据的基本数据不足或统计偏差 预测方法的局限，预测的假设不准确 未来经济形势的变化 技术进步 无法以定量来表示的定性因素 其他外部影响因素，如政府政策变化。分析方法两种 盈亏平衡分析 敏感性分析又分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析前者适于项目的财务
8、评价，后者同时适于财务评价和国民经济评价根据成本费用与产量的关系，成本费用分固定成本、可变成本、半可变（或半固定）成本。总成本是固定成本和可变成本之和。固定成本：不随产品产量及销量的增减而发生变化的各项成本费用；可变成本：随产品产量及销量的增减而成正比例变化的各项成本；半可变成本：随产品产量及销量的增减而增减，但不成正比例变化的各项成本。销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点，收入线与成本线之间的距离是利润线。盈亏平衡分析是通过计算项目达产年盈亏平衡点盈亏平衡点要按项目投产达到设计生产能力后正常年份的产销量、变动成本、固定成本、产品价格和营业税金及附加等数据来计算，而不能按计算期内的平均值计算
9、。敏感性分析师投资决策中常用的一种不确定性分析方法。分单因素敏感性分析和多因素敏感性分析；敏感性分析的目的是寻求敏感因素；在实际中常把敏感度系数和临界点两种方法结合起来确定敏感因素。单因素敏感性分析假定各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素变动，其他因素保持不变。分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度多因素敏感性分析假设两个或两个以上相互独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度单因素敏感性分析的步骤 确定分析指标 选择需要分析的不确定性因素 分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 确定敏感因素 选择方案
10、不确定因素分析考虑的原则 预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大 对在确定性经济分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。敏感性分析的影响因素 从收益方面，包括产销量与销售价格、汇率 从费用方面，包括成本、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率 从时间方面，包括项目建设期、生产期。生产期又可考虑投产期和正常生产期临界点：项目允许不确定性因素向不利方向变化的极限值一般应选择敏感度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。四、财务现金流量表的分类与构成要素现金流量表的构成包括：现金流入、现金流出、净现金流量现金流量表分类按评价的范围和方法不同分 财务现金流量表（主要用于财务评价） 国
11、民经济效益费用流量表按评价的角度不同分 项目投资现金流量表 项目资本金现金流量表 投资各方现金流量表 财务计划现金流量表项目投资现金流量表将项目建设所需的总投资作为计算基础，反映项目在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现金的流入和流出。考察项目融资前的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同的基础。项目资本金现金流量表以项目资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率。反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案。投资各方现金流量表以投资者出资额作为计算基础，用以计算投资各方财务内部收益率。判断投资各方收益是否均衡，或非均衡在一个合理
12、水平，有助于促成各方达成平等互利的协议。财务计划现金流量表用以计算累计盈余资金。反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，分析项目的财务生存能力。构成财务现金流量表的基本要素：投资、经营成本、营业收入和税金在选择产品或服务价格时，要分析所采用的价格基点、价格体系、价格预测方法，特别应对采用价格的合理性进行说明。营业收入：项目建成投产后各年销售产品或提供服务所获得的收入=产品销售量*单价（出厂价=市场价-运杂费）总投资=建设投资+建设期利息+流动资金建设投资：是项目拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的投入。建设期利息：指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。流动资金：指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性运营资金。=流动资产-流动负债（流动资金估算的基础是经营成本和商业信用）产品销售价格确定 内销产品，在现行市场价基础上换算成出厂价，也可以根据预计成本、利润和税金确定价格 出口产品，按国际市场价扣减海运运杂费并考虑其他因素后，确定离岸价格，然后换算成出厂价；如其销售价格选择离岸价格，则应同时将由项目到
