《2022年金融-基金从业资格考试题库及模拟押密卷5（含答案解析）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年金融-基金从业资格考试题库及模拟押密卷5（含答案解析）（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2022年金融-基金从业资格考试题库及模拟押密卷（含答案解析）1. 单选题关于公募基金的中期报告和年报，以下说法不正确的是（ ）。问题1选项A.年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标B.中期报告的管理人报告无须披露内部监察报告C.中期报告须披露近3年每年的基金收益分配情况D.中期报告不要求进行审计【答案】C【解析】与年度报告相比，半年度报告的特点：（1）半年度报告不需要审计；（2）半年度报告只需披露当期的主要会计数据和财务指标，而年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标；（3）半年度报告需披露过去1个月的净值增长率，但无须披露过去5年的净值增长率；（4）半年度报告
2、无须披露内部检查报告；（5）半年度报告无须披露最近3年每年的基金收益分配情况；（C选项错误）。2. 单选题关于QDII基金的估值责任人，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.QDII基金的托管人应当确保基金的份额净值按照基金合同规定的方法计算B.QDII基金的托管人负有估值复核责任C.QDII基金的资产估值责任主体是基金托管人D.QDII其金的托管人应当确保基金的份额净值符合有关法律法规的规定【答案】C【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，QDII基金同样是由基金管理人负责基金的估值。但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务。基金管理人应根据法规履行与基金估值相关的披露
3、义务。托管人在复核、审查基金资产净值、基金份额申购和赎回价格之前，应认真审阅基金管理人采用的估值原则和程序。当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。3. 单选题关于当然合格投资者，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.基金A与基金B共享项目资源并合作多年，基金A的基金管理人现投资于基金B，被视为当然合格投资者B.投资于所管理基金的基金管理人及其基金从业人员不被视为当然合格投资者C.符合中国证监会规定的某企业年金可被视为当然合格投资者D.依法设立并在工商部门备案的投资计划被视为当然合格投资者【答案】C【解析】合格投资者三要素：具备相应的风险识
4、别能力和风险承担能力、达到规定资产规模或收入水平、认购金额不低于规定限额。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。而下列投资者视为当然合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在基金业协会备
5、案的投资计划；（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（4）中国证监会规定的其他投资者。故C项正确，ABD三项错误。4. 单选题按计息方式分类债券可以分为（ ）。问题1选项A.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券B.固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券C.息票债券、贴现债券D.息票债券、零息债券【答案】A【解析】按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等，A正确。按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。5. 单选题根据材料回答问题某机构投资者持有投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，其中，F、J股票基金的平均年化收益率为15%和8%，系统风险分
6、别为1.2和0.6；H为债券基金，平均年化收益率为4%，久期为3年。根据已知条件，比较F股票基金和J股票基金的风险调整后的收益，可以采用以下方法（ ）。请计算该组合的加权平均年化收益率是（ ）。假设通货膨胀比较严重，预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面临紧张，如果投资组合资金只能在上述三只基金内进行比例调整，且保持股票和债券基金的总体比例不变，那么理论上以下描述正确的是（ ）。问题1选项A.特雷诺比率B.夏普比率C.信息比率D.跟踪误差问题2选项A.6%B.9%C.7%D.8%问题3选项A.降低F股票基金的占比，建议H债券基金的加长久期B.降低F股票基金的占比，建议H债券基金
7、降低久期C.提高F股票基金的占比，建议H债券基金的加长久期D.提高F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期【答案】第1题:A第2题:B第3题:B【解析】特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。用公式表示为：Tp=（ RP - Rf ）/ p。式中：TP表示特雷诺比率；RP表示基金的平均收益率；Rf表示平均无风险收益率；p表示系统风险。根据已知条件，比较F股票基金和J股票基金的风险调整后的收益应当采用特雷诺比率。因为投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，所以R=（15%+8%+4%）/3=9%。预计政府将加息，债券价格将下跌，久期越大，由给定收益率变化所引起
8、的价格变化越大，因此应当降低久期，AC错误。预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，股民将会抛售股票，股价下跌，该投资组合应当降低股票基金的占比，B符合题意，D错误。6. 单选题利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。问题1选项A.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法B.折现现金流估值法C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法D.市销率法【答案】C【解析】创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来
9、回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法的步骤如下：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。估值方法一般采用相对估值法。（2）计算当前股权价值。（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例。（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。计算公式：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n。故C项正确。折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。市销率倍数法主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业；银行
10、业通常采用市净率倍数法；折旧摊销影响比较大的企业（重资产企业），比较适用于企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。7. 单选题基金管理人的从业人员在债券市场中通过“代持养券”进行利益输送，属于（ ）。问题1选项A.信用风险B.道德风险C.流动性风险D.市场风险【答案】B【解析】信用风险是指由于债券发行人出现拒绝支付利益或到期时拒绝支付本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌，以及因交易对手违约而产生的风险；道德风险是指从业人员不遵循职业道德的风险；流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险；市场风险是指因受各种
11、因素影响引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。8. 单选题下列关于衍生工具的论述，错误的是（ ）。问题1选项A.远期合约是非标准化合约，是由交易双方通过谈判后签署B.期权合约的卖方有权利但没有义务去执行C.期货合约是标准化合约D.所有的金融衍生工具都可以由远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本衍生工具构造出来【答案】B【解析】远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的，A正确。卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头，B错误。期货合约是标准化合约，C正确。远
12、期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来，D正确。9. 单选题通常，基金募集说明书或私募备忘录不包含（ ）。问题1选项A.基金的规模、存续期B.基金管理人在管基金情况摘要C.基金的投资理念D.项目尽职调查资料【答案】D【解析】私募备忘录（PPM）类似于招股说明书，通常包含以下内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。故D项错误。1
13、0. 单选题关于已分配收益倍数和总收益倍数，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.总收益倍数考虑了管理人业绩报酬对投资者现金流的影响B.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况C.阶段性的行业投资热度会暂时性地推高已分配收益倍数的计算结果D.已分配收益倍数没有考虑货币的时间价值【答案】D【解析】内部收益率体现了投资资金的时间价值。已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回
14、报水平。已分配收益倍数和总收益倍数都是站在投资者的角度来评价股权投资基金的，毕竟投资者真金白银地将现金投入了基金，更看重对应其出资的回报情况。有很多股权投资基金所投资的企业在运营过程中，由于阶段性业绩增长或行业投资热度提高可能产生较高的估值，但由于当前受限无法退出或后期退出时企业估值下降，基金最终实际取得的回报小于先前的估值。这种情况多在投资早期项目的基金发生，为此投资者需结合已分配收益倍数和总收益倍数来评价基金业绩。阶段性的行业投资热度会暂时性地降低已分配收益倍数的计算结果，因为投资热度增加，意味着投资者的缴款增加，体现在公示中是分母增加。11. 单选题某地证监局对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露.其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩上述投资基金管理人A近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露，属于以下哪种类型的披露？（ ）问题1选项A.运行期间的临时披露B.不属于必须披露内容
