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1、财务报表分析练习题 2、单项选择题。1.某公司 2005 年销售收入为180 万元，销售成本 100 万元，年末流动负债60 万元，流动比率为 2.0，速动比率为 1.2，年初存货为 52 万元，则 2005 年度存货周转次数为（）。A. 3.6 次 B.2 次C.2.2 次 D.1.5 次2. 甲公司去年的销售净利率为5，资产周转率为 2.4 次；今年的销售净利率为5.4，资产周转率为 2.2 次，资产负债率没有发生变化，则今年的权益净利率比去年（ ）。A. 升高B.降低C.相等D.无法确定3. A 公司只有普通股，按照去年年末普通股股数计算的每股盈余为 5元，每股股利为 2 元， 没有其他
2、的普通股利，保留盈余在过去的一年中增加了 600 万元，年底每股账面价值为 30 元，资产总额为 10000 万元，则该公司去年年末的资产负债率为（ ）。A.40 B.60C.66.67D.304. 如果股利支付率为 20，留存盈利比率为 80，则股利保障倍数为（ ）。A.2 倍B.5 倍C.4 倍D.1.25 倍5.如果资产负债率为60，则产权比率为（）。A.160B.150C.140D.66.676.如果产权比率为1.2，则权益乘数为（）。A.0.6B.1.2C.2.2D. 无法计算二、多项选择题。1. 流动比率为 0.8，赊销一批货物，售价高于成本，则结果导致（）。A.流动比率提高B.速
3、动比率提高C.流动比率不变D.流动比率降低2. 已知甲公司 2005 年末负债总额为 800 万元， 万元， 2005 年利息费用为 120 万元，净利润为 A.2005 年末权益乘数为 2.5C.2005 年末有形净值债务率为 76.193. 下列各项中，不会导致企业资产负债率变化的是A. 收回应收账款C.接受所有者投资转入的固定资产资产总额为 2000 万元，无形资产净值为 150500 万元，所得税为 180 万元，则（）。B. 2005 年末产权比率为 2/3 D.2005 年已获利息倍数为 6.67）。B .用现金购买债券D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）4. 摊销待摊费用会产
4、生的影响是（）。A.降低流动比率B.提高速动比率C. 降低保守速动比率D.影响当期损益）。5. 在企业速动比率小于 1 时，会引起该指标上升的经济业务是（A. 借入短期借款B. 赊销了一批产品C. 支付应付账款D. 收回应收账款6. 以低于账面价值的价格出售固定资产，将会（）。A .对流动资产的影响大于对速动资产的影响B .增加营运资金C.减少当期损益D 降低资产负债率三、判断题。1. 如果营业周期为 60天，存货周转天数为 20 天，一年按 360天计算，则应收账款周转率为9 次。（ ）2. 甲企业 2005年全部资产现金回收率为 0.3，现金债务总额比为 1.2，资产负债率保持不变， 资产
5、净利率为 7.5，则权益净利率为 10。（ ）3. 某公司今年与上年相比， 净利润增长 8，平均资产增加 7，平均负债增加 9。可以判 断，该公司权益净利率比上年下降了。 （ ）2 元，权益乘数4. ABC 公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，平均每股净资产为 为 4，资产净利率为 40，则每股收益为 3.2 元。（ ）5. 已知 2005年经营现金流入为 1200 万元，经营现金流出为 800万元， 2005 年末现金为 100 万元，流动负债为 500万元，则按照 2005 年末流动负债计算的现金流动负债比为0.2（ ）。它反映公司的股利分配政策和支付股利）6. 股利支付率是指普通股
6、净收益中股利所占的比重， 的能力，该比率越高，表明支付股利的能力越强。 四、计算题。1.某公司可以免交所得税， 财务比率 平均收现期 存货周转率2003 年同业平均 天）2.502004 年的销售额比 2003 年本公司 35 36 362.59 2.112003 年提高，有关的财务比率如下：2004 年本公司销售毛利率38% 40% 40%销售息税前利润率10%9.6% 10.63%销售利息率3.73%2.4%3.82%销售净利率6.27%7.2%6.81%总资产周转率1.141.111.071.82固定资产周转率 1.4 2.02资产负债率 58% 50% 61.3%已获利息倍数 2.68
7、 4 2.78 要求：（1）运用杜邦财务分析原理， 比较 2003 年公司与同业平均的净资产收益率， 定性分析其差 异的原因；（2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司2004 年与 2003 年的净资产收益率，定性分析其变化的原因；（3）按顺序分析 2004 年销售净利率、 总资产周转率、 资产负债率变动对权益净利率的影响。2.某上市公司年报资料如下：1X年 2年 3年流动比率 2.8 2.5 2.0速动比率 0.7 0.9 1.2应收账款周转率 8.6 次 9.5 次 10.4 次销售收入 130 118 100每股股利 2.50 2.50 2.50股票获利率 5% 4% 3%股利支付率 60
8、% 50% 40%总资产报酬率 13.0% 11.8% 10.4%权益报酬率 16.2%14.5%9.0%经营活动流入流出比1.21.31.1投资活动流入流出比0.60.80.7筹资活动流入流出比0.71.20.9市净率 1.8 2.12.3现金债务总额比 12% 13% 15%现金股利保障倍数 1.5 1.6 1.8试分析：（1 ）公司股票市价正在上涨还是下跌；（2）每股盈余正在增加还是减少；（ 3 ）市盈率正在上升还是下跌；（4）存货在流动资产中占的比例正在上升还是下跌；（5）负债到期时公司的付款是否越来越困难；（6） 目前顾客清偿账款是否和 1 年同样迅速；（7）该公司目前处于什么状态；
9、（8）股利支付率降低的主要原因；（9）公司的资产质量以及发展潜力；（10）该公司承担债务的能力是正在增强还是减弱； （ 1 1 ）支付现金股利的能力是正在增强还是减弱。3.某上市公司除了回购的股数以外， 其他的股数均发行在外， 2005年销售成本为 15700 万元， 变动成本为 10512 万元，利息费用为 219 万元，营业周期为 31.2 天，普通股每股面值为 2 元，优先股权益 100万元，每年支付优先股股利 5.6万元， 2005年 6月 20日增发 50万股 普通股， 2005年 9月15日回购 20万股普通股， 2005年末的每股市价为 5元，发放普通股 现金股利 159 万元，
10、 经营现金流量净额为 5000 万元。 2005 年权益净利率为 12%，所得税 税率为 40%，资产周转率为 2.5 次，增值税税率为 17%，年初流动比率为 2.5，速动比率为2.0，年末流动比率 为 3.2，速动比率为 2.8，2005 年其他资料如下（单位：万元）年初数 年末数货币资金120 120总资产 1000011024流动负债680720优先股权益100100资本公积12001300留存收益18002200股东权益41004660要求：（1）计算 2005 年的权益乘数 （按照平均数计算） 、资产净利率、 销售净利率和边际贡献率；（2）计算 2005 年的销售现金比率和现金流动
11、负债比（流动负债按照平均数计算）；（3）计算 2005 年的流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率和已获利息倍数；（4）计算 2005 年末产权比率和每股账面价值；（5）计算 2005 年每股收益、每股股利、股票获利率和留存盈利比率；（6）计算 2005 年末的市盈率和市净率。答案部分一、单项选择题。1.【正确答案】 B【答案解析】 流动比率速动比率=流动资产 /流动负债（流动资产存货）/流动负债=存货/流动负债，由此可知，年末存货=60X（ 2.0 1.2 ）= 48 （万元），平均存货=（52+ 48） /2= 50 （万元），存货周转率=100/50 = 2 （次）。2.【正确答案】
12、 B【答案解析】权益净利率=销售净利率X资产周转率/ （ 1-资产负债率），去年的销售净利率X资产周转率=5 %X2.4 = 12%，今年的销售净利率 X资产周转率=5.4% X2.2 = 11.88%，因 为资产负债率不变，所以，答案为B。3.【正确答案】 A【答案解析】 保留盈余每股增加 5 2 = 3 （元）,去年年末普通股股数=600/3= 200 （万股）， 去年年末股东权益=30X200 = 6000 （万元），负债总额=10000 6000= 4000 （万元），资产 负债率= 4000/10000X100%= 40%。4.【正确答案】 B【答案解析】 股利保障倍数= 1/股利支
13、付率= 1/20%= 5（倍）。5.【正确答案】 B【答案解析】 根据资产负债率为 60%可知，负债总额：股东权益=60%： 40%= 3：2，因此，产权比率= 3/2X100%= 150%。6.【正确答案】 C【答案解析】 权益乘数=资产/股东权益=(负债+股东权益)/股东权益=1 +产权比率=2.2。二、多项选择题。1.【正确答案】 AB【答案解析】 赊销一批货物，结果导致应收账款增加，存货减少，因为售价高于成本，所 以，应收账款增加额大于存货减少额，流动资产增加，速动资产增加，因此，导致流动比率 提高，速动比率提高。2.【正确答案】 BCD【答案解析】2005年末资产负债率=800/20
14、00 X100%= 40%，权益乘数=1/ (1 40%) =1.67;产权比率=800/ (2000 800)= 2/3,有形 净值债务率=800/ (1200 150) X100% = 76.19%，已获利息倍数=( 500180120) /120=6.67。3.【正确答案】 ABD【答案解析】 收回应收账款、用现金购买债券和以固定资产对外投资(按账面价值作价) 时资产总额不变，负债总额也不变， 所以，资产负债率不变。 接受所有者投资转入的固定资 产会引起资产和所有者权益同时增加， 负债占总资产的相对比例减少， 即资产负债率下降。4.【正确答案】 AD【答案解析】 摊销 待摊费用会导致流动资产减少，不会影响存货和流动负债，因此，会导 致流动比率和速动比率降低， A 的说法正确， B 的说法不正确； 由于计算保守速动比率时， 已经扣除待摊费用，因此，摊销待摊费用不会影响保守速动比率，C 的说法不正确；摊销待摊费用会导致当期的成本费用增加，因此会影 响当期损益。 D 的说法正确。5.【正确答案】 AB【答案解析】 速动 比率=速动资产 /流动负债，速动资产中不包括存货，包括货币资金和应 收票据、应收账款等等。选项 B 导致应收账款增加，速动资产增加，但不影响流动负债， 因 此，速动比率上升；选项 C 导致流动负债和速动资产等额
