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1、2022年证券一般从业必考试题库含答案1. 单选题 按照我国企业会计准则和中国证监会相关规定，下列关于基金资产估值基本原则的叙述中，错误的是（ ）。A 对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值B 对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值C 估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值D 有充足理由表明按基金资产的估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与持有人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值考点 基金资产估值解析
2、本题考查基金估值的原则。A选项正确，对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。B选项正确，对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。C选项正确，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。D选项错误，有充足理由表明按基金资产的估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。故本题选D选项。2. 单选题 行业的形成方式包括（ ）. .分化 .衍生 .新增长 .合并 A .B .C
3、 .D .考点 常用技术分析指标解析 行业的形成方式包括：分化；衍生；新增长3. 单选题 一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元二93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元二90日元，因此建议该日本出口商（ ），以对冲汇。A 在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸B 在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸C 在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸D 在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸考点 市场风险的四种类型解析 由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一
4、个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元二93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。4. 单选题 用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（ ）。A 违约概率B 非预期损失C 预期损失D 风险价值考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。5. 单选题 自由现金流（Free Cash Flow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系。最早是由（ ）于20世纪80年代提出的。 .拉巴
5、波特 .詹森 .斯科尔斯 .夏普 A .B .C .D .考点 自由现金流含义解析 自由现金流（Free Cas hFlow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历20多年的发展，特别在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标。美国证监会更是要求公司年报中必须揭露这一指标。6. 单选题 企业发行企业债券应具备以下哪些条件（ ）。 .企业规模达到国家规定要求，企业财务会计制度符合国家规定 .企业经济效益良好，发行企业
6、债券前连续3年营利 .企业发行企业债券总面额不得大于企业自有资产净值 .所筹集资金用途符合国家产业政策 A 、B 、C 、D 、考点 我国企业债券发行的相关规定解析 本题考查企业债券的发行条件。企业发行企业债券应具备条件：（1）企业规模达到国家规定要求；（2）企业财务会计制度符合国家规定；（3）具有偿债能力；（4）企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年营利；（5）企业发行企业债券总面额不得大于企业自有资产净值；（6）所筹集资金用途符合国家产业政策。故本题选A选项。7. 单选题 下列关于修道士特点的说法正确的是（ ）。 .嫌铜臭，不让金钱左右人生 .命运论者，不担心财务保障 .缺乏规划概念，不
7、量出不量入 .透支未来，冲动型消费者 A .B .C .D .考点 客户理财价值观解析 8. 单选题 下列属于指数化的局限性的有（ ）。 .该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标 .构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩 .公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高 .总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期 A .B .C .D .考点 指数型消极投资策略的市值法和分层法解析 指数化的局限性：该指数的业绩不
8、一定代表投资者的目标业绩，与该指数配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标。资产管理人在构造指数化组合时将面临其他的困难：构造投资组合时的执行价格可能高于指数布者者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩；公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或复制成本很高；总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期。9. 单选题 稳定物价与充分就业，两者通常不能兼顾，可能的选择有（ ）。 .失业率较低的物价稳定 .通货膨胀率较高的充分就业 .在物价上涨率和失业率之间权衡，相机抉择 .失业率较高的物价稳定 .通货膨胀率较低的充分就业
9、A . B . C . D .考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 考察充分就业和物价稳定之间的关系。10. 单选题 （ ）属于股票收益互换的典型特征。 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 股票收益互换合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩于某个股票的
10、价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格，这是股票收益互换的典型特征。11. 单选题 风险的要素包括（）。 .风险因素 .风险事故 .风险时间 .损失的可能性 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 风险一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性”。风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性三个要素有机构成的。12. 单选题 假设F为指数期货价格，S为现货指数现值，e为以连续复利方式计算资金收益（或成本），r为无风险利率，q为持有期现货指数成分股红利率，T-t为期货存续期间，则当图时，投资者的套利交易策略为（ ）。A 卖出股指期货合
11、约，买进指数成分股B 卖出指数成分股，买进股指期货合约C 卖出指数成分股，买进无风险债券D 卖出无风险债券，买进股指期货合约考点 股指期货解析 若，期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利，这种策略为正向套利，若，持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利，这种策略为负向套利。13. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，卖出看涨期权一定盈利的情形有（ ）。 .标的物价格在执行价格与损益平衡点之间 .标的物价格在执行价格以下 .标的物价格在损益平衡点以上 .标的物价格在执行价格以上 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 不
12、考虑交易费用，当标的资产价格执行价格权利金时，看涨期权卖方处于亏损状态，买方处于盈利状态；当标的资产价格执行价格权利金时，看涨期权卖方处于盈利状态，买方处于亏损状态。其中，执行价格权利金=损益平衡点。14. 单选题 以下说法正确的是（ ）。 .银行从业人员在应在客户投资渠道偏好基础上提供财务建议 .客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响 .客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响 .客户的生活、工作习惯不会对证券投资方式有所影响 A .B .C .D .考点 客户理财价值观解析 客户个人的性格是个
13、人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响。比如客户不喜欢别人越俎代庖。15. 单选题 关于积极型债券组合管理策略中的债权互换所包括的内容，正确的是（ ）。 .替代互换 .市场间利差互换 .税差激发互换 .市场间利率互换 A .B .C .D .考点 积极型债券组合管理策略解析 债权互换包括替代互换、市场间利差互换、税差激发互换。16. 单选题 下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（ ）。 .权益净利率是杜邦分体系的核心比率 .权益净利率=资产净利率权益乘数 .权益净利率=销售净利率总资产周转次数权益乘数 .权益净利率不受资产负债率高低的影响 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 权益净利率是杜邦分体系的核心比率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转次数权益乘数，权益净利率=销售净利率总资产周转次数权益乘数。17. 单选题 根据波浪理论，一个完整的周期应包括（ ）个波浪。A 5B 8C 2D 3考点 技术分析方法的分类及其特点解析 按照波浪理论，一个完整的周期由5个上升的浪和3个下降的浪构成，从而形成基本形态结构。
