个人理财及理财管理知识分析考试

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1、个人理财考考试考点简版版第一章 个人理理财概述1.1 个人理理财业务的概概念的分类1.1.1 个个人理财业务务的概念1、个人理财业业务的界定 个人理财业业务是指商业业银行为个人人客户提供的的财务分析、财财务规划、投投资顾问、资资产管理等专专业化服务活活动。 专业化服务务活动表现为为两种性质：一一种是顾问性性质；另一种种是受托性质质。 个人理财业业务是建立在在委托一代理理关系基础之之上的银行业业务，是一种种个性化、综综合化服务。1.1.2 个个人理财业务务的分类1、理财顾问服服务：是指商业银银行向客户提提供的财务分分析与规划、投投资建议、个个人投资产品品推介等专业业化服务。2、综合理财服服务：是

2、指商业银银行在向客户户提供理财顾顾问服务的基基础上，接受受客户的委托托和授权，按按照与客户事事先约定的投投资计划和方方式进行投资资和资产管理理的业务活动动。综合理财服务更更加强调个性性化服务。综合理财服务可可进一步划分分为私人银行行业务和理财财计划两类。 私人银行业业务的核心是个人理理财。 理财计划：是指商业银银行在对潜在在目标客户群群分析研究的的基础上，针针对特定目标标客户群开发发、设计并销销售的资金投投资和管理计计划。 理财计划可可分为保证收收益理财计划划和非保证收收益理财计划划。 保证收益理理财计划：是指商业银银行按照约定定条件向客户户承诺支付固固定收益，银银行承担由此此产生的投资资风险

3、，或银银行按照约定定条件向客户户承诺最低收收益并承担相相关风险，其其他投资收益益由银行和客客户按照合同同约定分配，并并共同承担相相关投资风险险的理财计划划。监管机构对保证证收益理财计计划实施严格格的审批制度度和程序。 非保证收益益理财计划又又可进一步划划分为保本浮浮动收益理财财计划和非保保本浮动收益益理财计划。保本浮动收益理理财计划：是指商业银银行按照约定定条件向客户户保证本金支支付，本金以以外的投资风风险由客户承承担，并依据据实际投资收收益情况确定定客户收益的的理财计划。 保本浮动收收益理财计划划的特点：保保证客户的本本金安全，但但不保证客户户一定获得收收益。非保本浮动收益益理财计划是是指商

4、务银行行根据约定条条件和实际投投资收益情况况向客户支付付收益，并不不保证客户本本金安全的理理财计划。1.2 个人理理财的发展1.2.1 个个人理财在国国外的发展1、个人理财业业务的萌芽阶阶段 20世纪220年代到660年代，是是个人理财业业务的萌芽时时期。 个人理财业业务主要是保保险产品和基基金产品的销销售服务。2、个人理财业业务的形成与与发展时期 20世纪660年代到880年代是个个人理财业务务的形成与发发展时期；这这期间又被命命名为理财业业；同时还创创建了国际理理财人员协会会（即：今日日的理财协会会）。 这个阶段个个人理财业务务的发展也并并非一帆风顺顺，开始仍然然以销售产品品为主要目标标，

5、外加帮助助客户规避繁繁重的赋税。直直到19866年，理财业业务开始向“全面化”发展，能够够融合传统的的存贷款业务务、投资业务务和咨询业务务。3、个人理财业业务的成熟时时期 20世纪990年代是个个人理财业务务日趋成熟的的时期，这一一时期的个人人理财业务不不仅开始广泛泛使用衍生金金融产品，而而且将信托业业务、保险业业务以及基金金业务等相互互结合，从而而满足不同客客户的个性化化需求。例如：国际注册册财务咨询师师协会（Innternaationaal Asssociattion oof Reggisterred Fiinanciial Coonsulttants），这这些专业机构构的出现和定定位以及

6、高校校对理财专业业的重视标志志着它开始向向一种专业均均势发展。 从21世纪纪初到20005年是中国国个人理财业业务的形成时时期； 从20066年开始 个个人理财业务务进入了大幅幅扩展时期。 目前我国商商业银行个人人理财的基本本业务有：（1）外汇理财财产品；（22）人民币理理财产品（22006年后后，结构性理理财产品开始始主导市场）1.3 个人理理财业务的影影响因素1.3.1 宏宏观因素1、政治、法律律与政策环境境 不仅需要关关注国内政治治环境，还需需要同时敏锐锐地判断国际际政治环境的的变化和动态态； 金融机构开开展个人理财财业务必然受受到相关法律律法规的制约约； 国家政策的的影响也非常常显著。

7、主要要表现在以下下几个方面：（1）财政政政策；（22）货币政策策；（3）收收入分配政策策；针对居民民收入水平高高低、收入差差距大小在分分配方面制定定的原则和方方针。（4）税收政策策由于税收政策直直接关系投资资收益与成本本，因此对个个人和家庭的的投资策略具具有直接的影影响。2、经济环境（1） 经济发发展阶段（22） 消费者者的收入水平平衡量消费者收入入水平的指标标主要包括： 国民收入 人均国民民收入 个人收入入 个人可支支配收入 个人任意意支配收入（3） 宏观经经济状况 经济增长再再度和经济周周期投资者在投资理理财时，应该该清楚地认识识和了解经济济周期的演变变过程：一个个经济周期通通常要经过恢恢

8、复、繁荣、衰衰退和萧条等等不同阶段。（见见教材P155 图1-22） 通货膨胀率率：通货膨胀对对个人投资理理财策略产生生影响的不同同情况（详见见教材P166表1-2） 就业率 国际收支与与汇率开放金融体系下下的个人理财财业务必须考考虑汇率风险险的影响。3、社会环境（1） 社会文文化环境：是指一个国国家、地区或或民族的文化化传统、风俗俗习惯、伦理理道德观念、价价值观念、宗宗教信仰、审审美观、语言言文字等。（2） 社会制制度环境 养老保险制制度 医疗保险险制度 其他社会会保障制度（3） 人口环环境对个人理理财业务的影影响表现在规规模与结构两两个方面4、技术环境：技术的变革革与进步深刻刻影响着金融融

9、机构的市场场份额、产品品生命周期、竞竞争优势。1.3.2 微微观因素1、金融市场的的竞争程度金融市场上的竞竞争状况是影影响商业银行行个人理财业业务的一个重重要因素。一方面，伴随着着金融业的全全面开放，个个人理财业务务一直是内外外资银行争抢抢的一个主要要领域；另一方面，证券券公司等其他他金融机构也也在金融市场场上与商业银银行竞争个人人理财业务。2、金融市场的的开放程度33、金融市场场的价格机制制 金融市场上上的一系列价价格指标对理理财产品的定定价都有重要要的影响，特特别是利率水水平。 利率水平的的变动会影响响人们对投资资收益的预期期，从而影响响其消费支出出和投资决策策的意愿。 此外还需要要注意区

10、分名名义利率和实实际利率，只只有在物价水水平不变的前前提下，不同同的名义利率率才能真实反反应投资者投投资于理财产产品所获得的的实际收益率率水平的差异异。 在能够及时时准确判断市市场真实利率率水平变动的的前提下，投投资者便可以以据此判断自自己持有的理理财产品可能能会受到怎么么样的影响。第二章 个人理理财基础 2.1 生命周周期与个人理理财规划2.1.1 生生命周期理论论1. 生命周期期概念生命周期理论是是由F.莫迪迪利尼亚与宾宾夕法尼亚大大学的R. 布伦博格，AA.安多共同同创造的。该该理论指出，一一个人是在相相当长的时间间内计划他的的消费和储蓄蓄行为的，在在整个生命周周期内实现消消费的最佳配配

11、置。在理财领域，个个人的生命周周期与家庭的的生命周期紧紧密相连。家家庭的生命周周期是指家庭庭形成期，家家庭成长期，家家庭成熟期和和家庭衰老期期的整个过程程。2. 家庭生命命周期在金融融理财方面的的运用（1） 金融理理财师可以帮帮助客户根据据其家庭生命命周期设计适适合客户的保保险，信托，信信贷理财套餐餐。（2） 金融理理财师可以帮帮助客户根据据其家庭生命命周期的流动动性，收益性性和获利性需需求给予资产产配置建议。2.1.2 个个人理财规划划1. 个人理财财规划的范畴畴个人理财规划就就是根据在个个人不同生命命周期的特点点，针对学业业、职业的选选择到家庭、居居住、退休所所需的财务状状况，综合使使用银

12、行产品品、证券、保保险产品等金金融工具，来来进行理财活活动和财务安安排。2. 个人生命命周围各阶段段的理财活动动（1） 探索期期每个人未来的财财务状况从学学生时代尤其其是步入大学学时就应开始始准备。（2） 建立期期自完成学业走入入社会开始第第一份工作并并领取第一份份报酬开始，真真正意义上的的个人理财生生涯才开始。（3） 稳定期期成家立业之后，两两人的事业开开始进入稳定定的上升阶段段，这一时期期要做好投资资规划与家庭庭现金流规划划，以防范疾疾病、意外、失失业等风险。（4） 维持期期这一时期是事业业发展的黄金金时期，收入入和财富积累累都处于人生生的最佳时期期，更是个人人财务规划的的关键时期。这这一

13、时期，财财务投资尤其其是高风险的的组合投资成成为主要手段段。（5） 高原期期这个时期基本上上没有什么支支出，也没有有债务负担，财财务积累到了了高峰期。主主要财务任务务是妥善管理理好积累的财财富，积极调调整投资组合合，降低风险险投资，多配配置资金、债债务、储蓄、结结构性理财产产品，以稳健健的方式使资资产得以保值值增值。（6） 退休期期主要的人生目标标就是安享晚晚年，这一时时期的主要理理财任务就是是稳健投资保保住财产，合合理支出积蓄蓄的财富以保保障退休期间间的正常支出出，最大的一一块就是医疗疗保健支出。2.2 理财价价值观2.2.1 理理财价值观的的含义理财价值观就是是客户对不同同理财目标的的优先

14、顺序的的主要评价。客客户在个人理理财过程中的的两种支出：义务性支出出和选择性支支出。义务性性支出也成强强制性支出，是是收入中必须须优先满足的的支出；选择择性支出也成成任意性支出出，对于任意意性支出的顺顺序选择会有有所不同。2.2.2 四四种典型的理理财价值观后享受型、先享享受型、购房房型和以子女女为中心型2.3 客户的的风险属性2.3.1 影影响客户投资资风险承受能能力的因素1. 年龄客户年龄越大，所所能够承受的的投资风险越越低。2. 资金的投投资期限如果用于投资的的一项资金可可以长时间持持续进行投资资而无须考虑虑短时间内变变现，那么这这项投资可承承受的风险能能力就较强。影影响投资风险险的主要

15、有以以下几点因素素。（1） 景气循循环（2） 复利效益（33） 投资期期限，投资期期限越长，平平均报酬率越越稳定。3. 理财目标标的弹性理财目标的弹性性越大，可承承受的风险也也越高。4. 投资者主主观的风险偏偏好个人的性格、阅阅历、胆识、意意识等主观因因素所决定的的个人态度，直直接决定了一一个人对不同同风险程度的的产品的选择择与决策。5. 学历与知知识水平掌握专业技能和和拥有高学历历的人，对风风险的认识更更清晰，管理理风险的能力力越强，往往往能从事高风风险的投资。6. 财富绝对风险承受能能力随财富的的增加而增加加，而相对风风险承受能力力未必随财富富的增加而增增加。2.3.2 客客户风险偏好好的分类及风风险评估1. 分类（1） 非常进进取型相对比较年轻、有有专业知识技技能、敢于冒冒险、社会负负担较轻的人人士，他们对对投资的损失失也有很强的的承受能力。（2） 温和进进取型愿意承受一定的的风险，追求求较高的投资资收益。（3） 中庸稳稳健型对任何投资都比比较理性，寻寻找风险适中中、收益适中中的产品。（4） 温和保保守型对风险的关注更更甚于对收益益的关心。（5） 非常