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1、上海自贸区离岸金融市场税收政策研究【摘要】，上海自由贸易实验区成立,其成立受到了世界的瞩目。而自贸区的成立预示着离岸金融市场将成为重要发展方向,目前，上海自贸区的离岸金融市场税收优惠政策已经大体出台,其中亮点诸多,本文将结合最新颁发的税收优惠政策对上海自贸区离岸金融市场税收政策进行研究。【核心词】上海自贸区;离岸金融；税收优惠政策;政策研究一、前言上海自由贸易区,是8月2日经国务院正式批准并设立在上海的区域性自由贸易园区。于9月29日上午10时正式挂牌开张。根据自贸区改革方案,离岸业务将成为重要发展方向,而如何构建和完善离岸金融市场的税收政策也成为了舆论的焦点。二、离岸金融市场的历史及发展离岸
2、金融是指设在某国境内但与该国金融制度无联系,且不受该国金融法律法规管制所进行的资金融通活动。离岸金融业务始于2世纪60年代,当时,某些跨国银行为了避免国内对资金融通及银行发展的限制，开始在特定的国际金融中心经营所在国货币以外其他货币的寄存款业务。20世纪7年代，以美元计价的离岸存款业务迅速增长。到了80年代,随着国际银行业设施和东京离岸金融市场的建立,离岸金融业务将所在国货币也涉及进来。而离岸金融享有税收上的优惠也是离岸金融业务迅速发展的重要因素。目前全球六十多种离岸金融中心重要分为三类:以伦敦和香港为代表的内外混合型离岸金融中心,以纽约,东京,新加坡为代表的内外分离型离岸金融中心,以及巴哈马
3、,开曼群岛为代表的避税天堂型离岸金融中心，具体特点分析如下:全球离岸金融市场运作和监管模式分类:监管模式典型市场特点内外混合型离岸金融中心伦敦，香港不设单独离岸账户,与在岸账户并账运营,资金出入无限制，居民和非居民平等。内外分离型纽约，东京，新加坡离岸账户只能在专门账户(IF，JM)中进行,离岸交易和在岸交易严格分开。避税港型巴哈马，开曼群岛税赋低，基本无管制。资料来源:农业战略规划部从市场构造和经济体制等方面来看,上海自贸区发展离岸金融应比较适合采用类似于东京和新加坡的内外分离型,这两个国家的共同特点是:离岸金融市场并不以资本项目的开放为前提，却能增进本货币资本项目的开放。三、上海自贸区的税
4、收政策按照国际上的惯例，自由贸易园区一般都采用品有竞争力的特殊税收优惠政策,通行的做法一般有两种，一种是实行比区域外更低的税率；第二种是在重点领域上实行更加优惠的税率。上海自由贸易区的税收优惠仍在摸索阶段,目前上海自贸区有关税收的政策重要为“国务院有关印发中国(上海)自由贸易实验区总体方案的告知”。告知中表达,将摸索与实验区相配套的税收政策。一方面,要实行增进投资的税收优惠政策。对于注册在实验区内的公司或个人股东,因非货币性资产对外投资等资产重组的行为而产生的资产评估的增值部分,可在不超过五年的期限内，分期缴纳所得税。对实验区内公司以出资比例或股份等股权形式予以公司紧缺人才和高品位人才的奖励,
5、实行已在中关村等地区试点的股权鼓励个人所得税分期纳税政策。（根据 加快建设中关村人才特区行动筹划()（京发8号)提出的股权奖励个人所得税政策:“对于科技创新创业公司转化科技成果,以股份或出资比例等股权形式予以本公司有关技术人员的奖励,技术人员一次性缴纳税款有困难的,经主管税务机关审核,可在年内分期缴纳个人所得税”。)另一方面,要实行增进贸易的税收政策。将实验区内注册的金融租赁公司或者融资租赁公司在实验区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范畴。对实验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司,享有有关进口环节增值税优惠政策。对设在实验区内的公司生产、加工并经二线销往内地的货品照章征
6、收进口环节增值税、消费税。根据公司申请，试行对该内销货品按其相应进口料或按实际报验状态征收关税的政策。在现行政策框架下，对实验区内生产公司和生产性服务业公司进口所需的机器、设备等货品予以免税，但生活性服务业等公司进口的货品以及法律、行政法规和有关规定明确不予免税的货品除外。再次，在符合税制改革方向和国际惯例,以及不导致利润转移和税基侵蚀的前提下,积极研究完善适应境外股权投资和离岸业务发展的税收政策。在诸多国家，这些税收优惠政策都是发展全球离岸业务，增进金融创新的重要举措。但是，这样的税收立法在国内基本上属于空白,如何借鉴新加坡、中国香港或日本等国家和地区离岸税收管理的实践,摸索出国内境外股权投
7、资和离岸税源管理的新思路、新措施和新模式，将会是一种长期的摸索过程。四、上海自贸区税收优惠政策的推测分析国内改革开放至今已形成了多种类型的海关特殊监管区,涉及:保税区、出口加工区、综合保税区以及多种保税物流中心和保税仓库等。这些海关特殊监管区名录不同但功能类似反复,审批复杂,并且税收优惠政策种类繁杂。而上海自贸区的试点范畴是上海综合保税区,作为上升到国家战略层面的区域性规划方案,上海自贸区建设的方向应当是更开放的综合保税区,其核心的政策是采用特殊的税收优惠和监管模式。在自贸区试点还是要争取更多优惠。有关自贸区税收优惠政策亮点的分析重要集中如下几种方面:(一)公司所得税税率优惠未得到实行。此前，
8、上海曾提出在自贸区内予以符合条件的公司一定的低税率优惠,媒体参照深圳前海深港合伙区内符合条件的公司所得税减按5征收，觉得上海自贸区最大也许是予以对符合自贸区鼓励类产业投资目录的公司1%的税率优惠。但是由于上海自贸区不同于深圳前海合伙区，由于上海自贸区建设是为了在改革、发展和创新方面形成“可复制、可推广的经验”,更多的是制度创新,而所得税优惠自身是比较特殊的优惠政策,并不具有可复制可推广的意义。最后国务院正式发布的自贸区总体方案没有5%税率优惠和个人免税店政策，这是由于自贸区建设的目的并不是老式的由优惠和特殊政策构成的“政策洼地”,而是一种可推广可复制的模式。(二)最大政策亮点是分期缴纳所得税。
9、分期缴纳所得税政策，涉及股权鼓励分期缴纳所得税和资产评估增值分期缴纳所得税,是上海自贸区税收政策体系的最大亮点。国务院发布的方案明确指出:“对注册在实验区内的公司或个人股东，因非货币性资产对外投资等资产重组行为而产生的资产评估增值部分,可在不超过年期限内,分期缴纳所得税。”这个政策对公司来说，之前一年内要缴清的税款目前可以分5年交,钞票流压力骤减,同步货币是具有时间价值的，这相称于获得政府的一笔无息贷款。这一政策必将吸引内外资公司入驻自贸区，同步也将减轻已在自贸区开展业务的公司的钞票流压力,此项政策对民营公司和高新技术公司的诱惑力更大。而股权鼓励分期缴纳所得税的重要受惠方是个人，这将是自贸区吸
10、引创业者的重大措施。（三)增进贸易的税收政策将更加开放。借鉴国际上对自由贸易区实行免于常规海关监管的理念,上海自贸区会争取形成更为开放的税收政策体系。涉及:在与贸易自由化有关的关税及非关税壁垒（资金、外汇管制等)方面予以公司各类优惠政策;对自贸区内融资租赁公司或其项目子公司满足条件的融资租赁出口货品纳入融资租赁出口退税试点范畴;对实验区内生产公司和生产性服务业公司进口所需的机器、设备等货品予以免税;完善并扩大启运港退税政策范畴等。同步，国务院批准的方案中也提出：“在符合税制改革方向和国际惯例，以及不导致利润转移和税基侵蚀的前提下，积极研究完善适应境外股权投资和离岸业务发展的税收政策。”这些政策
11、将增进上海自贸区成为上海发展总部经济、港口经济，推动国际金融中心、航运中心建设的最佳平台。五、结束语综上所述，有关的公司和个人将得益于目前上海自贸区实行的税收优惠政策，而随着税收政策优惠在自贸区的逐渐制定和贯彻,随之港口、航运、机场、商贸等行业的配套发展都将直接使公司受益。同步离岸金融的创新或将推动大量公司进入实验区开展有关业务并享有有关税收优惠。参照文献1 巴曙松 量化宽松环境下的金融政策及市场新走向. 华创证券. 1月09日2LnoYan ber . berlie， ina (Snghi) PlotFee Tae one（II）:new eeopmnts,Freks & Byron PA， Jauar 3 龚维松. 上海自贸区税收优惠推想. 上海证券报 月9日
