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1、K线图分析反转形态1-10种一、反转型态一头肩顶反转形态指股价趋势逆转所形成的图形,亦即股价由涨势转为跌势,或由跌势转为涨 势的信号1 .型态分析头肩顶走势,可以划分为以下不同的部分:(1 )左肩部分一一持续一段上升的时间,成交量很大,过去在任何时间买进的人都有利可图,于是开始获利沽出,令股价出现短期的回落,成交较上升到其顶点时有显 著的减少。(2 )头部 股价经过短暂的回落后,又有一次强力的上升,成交亦随之增加。不过, 成交量的最高点较之于左肩部分,明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成 交量在这回落期间亦同样减少。(3) 右肩部分一一股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升,可是
2、,市场 投资的情绪显著减弱,成交较左肩和头部明显减少,股价没法抵达头部的高点便告回落,于是形成右肩部分。(4) 突破从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线,其突破颈线 的幅度要超过市价的3%以上。简单来说,头肩顶的形状呈现三个明显的高峰,其中位于中间的一个高峰较其他两个 高峰的高点略高。至于成交量方面,则出现梯级型的下降。2 .市场含义头肩顶是一个不容忽视的技术性走势,我们从这型态可以观察到好淡双方的激烈争夺 情况。初时,看好的力量不断推动股价上升,市场投资情绪高涨,出现大量成交,经过一次 短期的回落调整后,那些锗过上次升势的人在调整期间买进,股价继续上升,而且攀 越过上次的高点,表
3、面看来市场仍然健康和乐观,但成交已大不如前,反映出买方的 力量在减弱中。那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人,或是在回落低 点买进作短线投机的人纷纷沽出,于是股价再次回落。第三次的上升,为那些后知后 觉错过了上次上升机会的投资者提供了机会,但股价无力升越上次的高点,而成交量 进一步下降时,差不多可以肯定过去看好的乐观情绪已完全扭转过来。未来的市场将 是疲弱无力,一次大幅的下跌即将来临。对此型态的分析是:(1)这是一个长期性趋势的转向型态,通常会在牛市的尽头出现。(2)当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了头肩顶出现的可能性;当第三次回升股价没法升抵上次的高点,成交继续下
4、降时,有经验的投资者就会 把握机会沽出。(3)当头肩顶颈线击破时,就是一个真正的沽出讯号,虽然股价和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者继续沽出。(4)当颈线跌破后, 我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水 平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩突破 颈线的一点开始,向下量出同样的长度,由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。3要点提示(1 )一般来说左肩和右肩的高点大致相等,部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高,型态便不能成立。(2)如果其颈线向下倾斜, 显示市场非常疲乏无力。(3)成交量方面,
5、左肩最大,头部次之,而右肩最少。不过,根据有些统计所得,大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多,三分之一的成交量大致相等,其余 的三分之一是头部的成交大于左肩的。(4)当颈线跌破时,不必成交增加也该信赖,倘若成交在跌破时激增,显示市场的抛售力量十分庞大,股价会在成交量增加的情形下加速下跌。(5)在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升(后抽),这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过,暂时回升应该不超越颈线水平。(6 )头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态,通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。(7 )假如股价最后在颈线水平回升,而且高于头部,又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线,这可能是一个失败的头肩顶
6、,不宜信赖。二、反转型态一头肩底1. 形态分析和头肩顶的形状一样,只是整个形态倒转过来而已,又称倒转头肩式”。形成左肩时,股价下跌,成交量相对增加,接着为一次成交量较小的次级上升。接着股价又再下跌 且跌破上次的最低点,成交量再次随着下跌而增加,较左肩反弹阶段时的交投为多一形成头部;从头部最低点回升时,成交量有可能增加。整个头部的成交量来说,较 左肩为多。当股价回升到上次的反弹高点时,出现第三次的回落,这时的成交量很明 显少于左肩和头部,股价在跌至左肩的水平,跌势便稳定下来,形成右肩。最后,股 价正式策动一次升势,且伴随成交大量增加,当其颈线阻力冲破时,成交更显著上升, 整个型态便告成立。2 市
7、场含义头肩底的分析意义和头肩顶没有两样,它告诉我们过去的长期性趋势已扭转过来,股 价一次再一次的下跌,第二次的低点(头部)显然较先前的一个低点为低,但很快地 掉头弹升,接下来的一次下跌股价末跌到上次的低点水平已获得支持而回升,反映出 看好的力量正逐步改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高点阻力线(颈线)打破 后,显示看好的一方已完全把淡方击倒,买方代替卖方完全控制整个市场。3 .要点提示(1 )头肩顶和头肩底的形状差不多,主要的区别在于成交量方面。(2)当头肩底颈线突破时,就是一个真正的买入讯号,虽然股价和最低点比较,已上 升一段幅度,但升势只是刚刚开始,尚示买入的投资者应该继续追入。其最少升
8、幅的 量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线,然后在右肩突破颈线的一点开 始,向上量度出同样的高度,所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。另外,当 颈线阻力突破时,必须要有成交量激增的配合,否则这可能是一个错误的突破。不过, 如果在突破后成交逐渐增加,型态也可确认。(3 )一般来说,头肩底型态较为平坦,因此需要较长的时间来完成。(4)在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌,但回不应低于线。如果回跌低于颈线, 又或是股价在颈线水平回落,没法突破颈线阻力,而且还跌低于头部,这可能是一个 失败的头肩底型态。(5)头肩底是极具预测威力的型态之一,一旦获得确认,升幅大多会多于其最少升幅 的。三、反
9、转型态一单日(双日)反转1 .型态分析当一只股票持续上升一段时间,在某个交易日中股价突然不寻常地被推高,但马上又 受到了强大的抛售压力,把当日所有的升幅都完全跌去,可能还会多跌一部分,并以 全日最低价(或接近全日最低价)收市,这个交易日就叫做顶部单日反转。同样在下 跌时,某个交易日中股价突然大幅滑落,但马上又受到了强大的抢购支撑,把当日所 有的跌幅收幅,可能还会多升一部分,并以全日最高价(或接近全日最高价)收市, 这就是底部单日反转。两日反转就是这型态的变形。在上升的过程中,某交易日该股股价大幅扳升,并以全 日的最高价收市,可是翌日股价以昨天的收市价开盘后,全日价格不断下跌,把昨日 的升幅完全
10、跌去,而且可能是以上日的最低价收市,这走势的表现就称之为顶部两日 反。同样在下跌时,某个交易日里股价突告大幅滑落,但接着的一个交易日便完全收 复失地,并以当日最高价收和市,这就是底部两日反转。2市场含义我们以底部单日反转为例,解释这现象出现的成因。在下跌的阶段中,由于股价不断下跌,愈来愈多的投资者没法承担更大损失,于是止 蚀沽出。他们的沽售令股价进一步推低,更低的价格使他们更急于沽出,因此令到当 日价位急速下跌。当他们沽售完毕之后,抛售压力突告消失,其他投资者因为新低价 的引诱而尝试买人,马上就获得利润,于是有更多的投资者加进买入的行列,由于较 早时沽盘已全被消化,因此买盘很快便推动股价上升,
11、把当天跌去的价位全部升回。单日反转型态的市场含义至少有两点:(1)大市暂时见顶(当顶部单日反转出现),或是见底(当底部单日反转出现)。顶 部单日反转通常在消耗性上升的后期出现;底部单日反转则是在恐慌性抛售的末段出 现。(2)这并非是长期性趋势逆转的讯号,通常在整理型态的顶部中出现,虽然亦可能在长期性趋势的顶点(或底点)出现。3要点揭示(1)单日反转当天,成交量突然大增,而价位的波动幅度很大,两者较平时都明显增 大。如果成交量不高或全日价格波幅不大,型态就不能确认。(2)当日股价一、二个小时内的波动可能较平时三、四个交易日的波幅更大。顶部单 日反转时,股价开市较上个交易日高出多个价位,但很快地形
12、势逆转过来,价格迅速 以反方向移动,最后这一天的收市价和上个交易日比较几无变化。底部单日反转情形 则是完全相反。3)一般在临收市前 15 分钟,交投突然大增,价格迅速朝反方向移动(4 )二日反转的成交和价位,两天的波幅同样巨大。顶部二日反转第二个交易日把前 交易日的升幅完全跌去;而底部二日反转则完全升回前交易日的跌幅。复合头肩型是头肩式(头肩顶或头肩底)的变形走势,其形状和头肩式十分相似,只 是肩部、头部、或两者同时出现多于一次,大致来说可划分为以下几大类:(1) 一头双肩式型态:一个头分别有二个大小相同的左肩和右肩,左右双肩大致平 衡。比较多的是一头双右肩,在形成第一个右肩时,股价并不马上跌
13、破颈线,反而掉 头回升,不过回升却止于右肩高点之下,最后股价继续沿着原来的趋势向下。(2)一头多肩式型态:一般的头肩式都有对称的倾向,因此当二个左肩形成后,很有 可能也会形成一个有肩。除了成交量之外,图形的左半部和右半部几乎完全相等。(3) 多头多肩式型态:在形成头部期间,股价一再回升,而且回升至上次同样的高 点水平才向下回落,形成明显的两个头部,也可称作两头两肩式走势。有一点必须留意:成交量在第二个头往往会较第一个减少。2 市场含义复合头肩型态的分析意义和普通的头肩式型态一样,当在底部出现时,即表示一次较长期的升市即将来临;假如在顶部出现,显示市场将转趋下跌。在形成复合头肩型的初期,因成交量
14、可能不规则,使型态难以辨认,但稍久就很容易 看出它和头肩型的趋势完全一致。许多人都高估复合头肩型态的预期上升(或下跌)威力,其实复合头肩型态的力量往 往较普通的头肩型态为弱。在中期性趋势出现时,复合头肩型态完成其最少升幅(或 跌幅)便不再继续下去,而普通头肩型态的上升(或下跌),往往是较其量度出来的 最蓨幅度为大的。3 .要点提示(1)复合头肩型态的最少升帽/跌帼量度方法和普通的头肩型态的量度方法一样。(2) 复合头肩型态的颈线很难画出来,因为每一个肩和头的回落部分(复合头肩底 则是回升部分),并不会全都落在同一条线上。因此,应该以最明显的二个短期低点(复合头肩底则是短期反弹高点),连接成颈线
15、。另外又或是以回落(或反弹)到其 价位次数最多的水平接连戍颈线。五、反转型态一圆形顶圆弧顶1 .型态分析股价呈孤形上升,即使不断升高,但每一个高点亦不了多少就回落,先是新高点较前 点高,后是回升点略低于前点,这样把短期高点连接起来,就形成一圆形顶,在成交 量方面也会有一个圆形状。2. 市场含义经过一段买方力量强于卖方力量的升势之后,买方趋弱或仅能维持原来的购买力量, 使涨势缓和,而卖方力量却不断加强,最后双方力量均衡,此时股价会保持没有上落 的静止状态。如果卖方力量超过买方,股价就回落,开始只是慢慢改变,跌势不明显, 但后期则由卖方完全控制市场,跌势便告转急,说明一个大跌市快将来临,未来下跌之势将转急转大,那些先知先觉者在形成圆形顶前离市,但在圆形顶完全形成后,仍 有机会撤离。3 .要点提示(1 )有时当圆形头部形成后,股价并不马上下跌,只反复向横发展形成徘徊区域,这 徘徊区称作碗柄。一般来说,这碗柄很快便会突破,股价继续朝着预期中的下跌趋势 发展。(2)圆形反转在股价的顶部和底部均会出现,其型态相似,意义相反。在底部时表现为股价呈孤形下跌,初时卖方的压力不断减轻,于是成交量持续下降,但买人的力 量仍畏缩不前,这时候股价虽是下跌,然而幅度缓慢和细小,其趋势曲线渐渐接近水 平。在底部时买卖力量达致均衡状态,因此仅有极小的成交量。然后需