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1、行业分析实验内容实验学时: 2 学时实验名称:行业分析实验实验目的和要求:登陆有关证券网站或金融数据库, 查询行业分类和有关行业的情况,运用行业分析选择投资对象和投资时机。 学会利用互联网查找资料的方法。实验内容:基于证券投资环境与宏观背景条件下的中观角度的行业分析。实验条件 :1WIND、巨灵等金融数据库软件2可登陆相关财经网站的相关数据采集点网络资源。3学生端 PC设备软件条件:世华财讯模拟交易教学软件实验原理、方法和手段从分析企业集合的产业概况、竞争生态、运行周期等因素着手,了解产业发展的共同特征, 以便对所要投资对象的经营环境优劣情况做出准备判断,有利于正确的选择出适当企业来进行投资。
2、实验步骤访问相关证券网站,了解行业的市场结构、行业生命周期、行业景气度分析等。实验报告实 验 名行业分析实验称实 验 组成员实验准备实 登陆有关证券网站或金融数据库,查询行业分类和有关行业的情验 况,运用行业分析选择投资对象和投资时机目的实 1. 登陆中国国家统计局官方网站,查询 GDP、财政支出和货币供验 给量等信息;设 2. 对该信息作出相应的解释;计 3. 最后做出该类信息与证券市场的影响。方案数据资料及分析方法1 收集某行业的上市公司情况(上市公司家数、市场占有率、市场集中度等)目前,在沪深股市上市的建筑类企业共有50家。 2009年,我国建筑类上市企业营业额为13651.5 亿元,其
3、中建筑业营业为11645.3 亿元,占全国营业总收入的15.3%;从经营的领域来看,上市公司的经营领域涵盖的房屋建筑工程,铁路、道路、桥梁工程,水利水电,建筑装修,钢结构等。截止至 2008年底,我国从事建筑业企业多达71095个,实际从业人员约为 3315万人,平均企业员工近466.3 人,建筑类上市企业更远超过这一数值。而国际上,美国建筑企业约57.8 万人,平均从业人员为9人/ 公司;日本建筑企业约51万个,从业人员仅为 11人/ 公司,这与中国企业规模差之甚远。传统的管理工具和施工方法与快速发展的节奏不匹配。我国建筑企业整体施工能力不强, 加上企业从业人员偏多等因素导致我国建筑业人均产
4、值低下, 2008年我国建筑业产值利润率为3.5%,建筑类上市企业的产值利润率令为2.8%,远低于发达国家的行业平均值。2选取四个代表性市场类型的行业,分析其产品销售、利润率的高低、市场占有率等,分析哪类市场投资价值最大。食品类行业分析全国食品制造业经济运行平稳, 1-4 月全国食品制造业销售产值为 4618.9 亿元,较上年同期销售产值增加 762.46 亿元,同比增长23.63%,较上年同期增幅回升 5.58 个百分点。七个子行业销售产值额较上年同期均有所增加, 但是除了方便食品和罐头制造业之外, 其他六个子行业销售产值增速较上年同期均有所下降, 调味品、发酵制品制造业累计销售产值增幅较上
5、年同期下降幅度最大。但总体来看,截止 2012 年 4 月全国农副食品市场供应充足,食品加工业相关行业销售产值完成情况较好, 销售产值增长水平在二成以上。 全国食品工业经济运行总体健康良好,呈现出生产较快增长、价格有所回落、效益不断提高、投资持续增加等特点。 2011 年 1-9 月份,规模以上食品工业企业 31461家,占同口径全国工业企业 10.1%,从业人员 644.91 万人,占全国工业 7.4%;完成现价工业总产值 55541.50 亿元,同比增长 31.40%;实现利润 3668.39 亿元,同比增长 34.8%;完成固定资产投资额 6792.55 亿元,同比增长 34.9%。轻工
6、业行业分析生产增速放缓2011 年 1-12 月,轻工业累计增加值同比增长15%,与全国工业累计增加值同比增长13.9%相比,增速高出 1.1 个百分点。1-12 月轻工业累计增加值占全国工业的比重为17.33%,比 2010 年低0.52 个百分点。从产品产量来看,2011 年,大部分轻工产品产量增幅在 10%20%左右。家具、铅蓄电池、自行车等行业的产量增幅下降较大,同比分别下降了19.3 、14 和 7.1 个百分点。少数行业产量增幅较大,房间空气调节器产量13912.5 万台,同比增长24.6%;家用电热水器2441.9 万台,同比增长30.4%;电动自行车全年产量1464.2 万辆,
7、同比增长 35.6%。售形势良好2011 年 1-12 月轻工业累计完成工业销售产值155039.7 亿元,同比增长28.9%,平均增幅为 17.3%。增幅较高的行业有:电池制造累计完成工业销售产值5440.2 亿元,同比增长 35.39%;照明器具制造完成 2780.7 亿元,同比增长 23.61%;非电力家用器具制造完成 1151.35 亿元,同比增长28.76%。全年累计产销率为98%,比去年同期增加1.14 个百分点。利润增长速度放缓 1-12 月,轻工行业规模以上工业企业累计实现主营业务收入同比增长 24.75%,实现利润总额同比增长 32.01%,相比 2010 年下降了 6 个百
8、分点,高于全国工业 6.61 个百分点。石油行业分析总体看,经济运行的质量还不高, 行业结构调整和发展方式的转变任务还十分艰巨。分析认为, 2010 年四季度,行业经济将持续目前平稳较快的发展势头, 但增速比三季度会有所放缓。 预计四季度全行业总产值约为 2.28 万亿元,同比增长 17.8%,增幅比三季度缩小约 7 个百分点,全年增幅 29.5%左右。全年行业总产值约为 8.6 万亿元,增长 29.5%。其中,化工行业四季度产值约为 1.35 万亿元,增长 20.2%,全年产值约为 5.06 万亿元,增幅在 28.9%上下。此外,预计全年利润增长 25%左右,投资增幅约为 14%,进出口贸易
9、总额增长约 38%。农业行业分析近年来我国化肥工业稳步发展, 产量逐年增加, 化肥自给率迅速提高。化肥总产量由 1980 年的 1232.1 万吨(折纯)提高至 2009 年的 6599.7 万吨, 30 年间增长了 4.35 倍,年均增长 5.42%。2010 年我国化肥总产量 6619.8 万吨,同比增长 2.52%。除钾肥受资源制约仍需适量进口外,氮肥、磷肥供应已出现过剩,市场品种丰富,资源供应有保障。报告分析,国产化肥品质数量的增长, 自给能力的增强,使得进口化肥(除钾肥外)在我国市场的优势不再明显。 2007 年起,我国化肥出口量首超进口量,成为世界上化肥出口贸易的重要一员,且近年净
10、出口量逐年增高。 2010 年我国共出口化肥 1646 万吨。 农资使用与粮食增产高度相关。 2000 年 2009 年,我国化肥产量增长了 2 倍,化肥施用量增长了 1.3 倍,粮食产量增长了 1.15 倍,亩均化肥施用量增长了 1.28 倍。施用肥料对粮食增产的贡献率达 40%,化肥成本投入占到粮食生产现金成本的 37%。保持合理的粮肥比价,对调动农民种粮积极性,保持农业健康可持续发展有重大意义。按照上面四种行业的各种行业指标分析, 食品类行业经济运行总体健康良好,呈现出生产较快增长、价格有所回落、效益不断提高,有较大的投资价值。3选取不同行业周期的行业进行比较。 (不同行业生命周期的特点
11、、利润、成本、销售、单位售价的对比)石化、钢铁行业景气周期比较从供给来看,毛利越高,技术资金门槛越低, 竞争者越容易进入,供给弹性越大。 钢铁行业虽然存在一定门槛, 但高利润使得民营企业趋之若鹜,产能提高很快, 竞争加剧难免;而石化行业进入难度非常大,民营企业至今无法立足,石化产品的供给弹性相对较小,拉长了行业景气周期。另外,景气周期的长短还与需求情况有关。钢铁需求的 50%以上依靠投资拉动,其行业波动受固定资产投资规模影响很大,变化剧烈。而石化的产业链上,在成品油环节,柴油主要用于机械动力行业,与固定资产投资密切相关,汽油则主要用于直接消费。在下游环节,以三大合成材料为代表的化工原料生产的制
12、成品绝大部分成为最终消费品。总的看来, 石化产品需求仅与 GDP高度相关,受固定资产投资规模调整的影响很小,遭遇政策限制的风险也要小得多。由于行业供给弹性以及需求与固定资产投资关联度两方面的差异,钢铁价格极有可能出现大起大落的情形,行业周期相对较短;石化产品价格波动则比较平缓, 这一轮景气周期很可能拉长, 最近两年价格即使小幅调整,也很难掉下来。实验结论及总结实 不同行业的行业分析, 主要从该行业的产品销售、 利润率的高低、验 市场占有率来分析,结合目前市场的发展状况来加以分析,综合结 这些行业的市场分析后,得到哪类行业的投资价值大,从而依据论 数据分析和综合考虑来分析出行业与行业之间的周期的特点,他们之间的发展变化。实 选取了食品类行业、轻工业行业、石油行业、农业行业这四个比验 较典型的市场行业,对它们的销售情况、利润的高低以及市场占总 有率来分析,得出投资价值较大的是食品类行业。同时选取了石结 化、钢铁行业的景气周期来进行比较分析,从数据可以看出石化行业的发展比较稳定,石化产品价格波动也比较平缓。成绩