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1、2022年证券分析师发布证券研究报告业务考试题库（真题整理版）单选题1.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（）。资产负债表利润表所有者权益变动表现金流量表A、B、C、D、答案：D解析：按照公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号财务报告的一般规定，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。2.（）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。A、基差B、转换因子C、可交割券价格D、最便宜可交割券答案：A解析：在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现券之
2、间的套利机会。3.如果X是服从正态分布的随机变量，则exp(X)服从（）。A、正态分布B、X2分布C、t分布D、对数正态分布答案：D解析：如果一个随机变量X的对数形式Y=In(X)是正态分布，则称这一变量服从对数正态分布。所以，如果X服从正态分布，则exp(X)服从对数正态分布。4.某人借款1000元，如果年利率为10%，两年到期后归还(期数为2)，按复利计算，到期时借款人应支付的利息为（）元。A、200B、210C、1000D、1210答案：B解析：两年到期后，本利和=1000(1+10%)2=1210(元)；利息=1210-1000=210(元)。5.下列关于期权类型的说法错误的有（）。I
3、看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务美式期权在合约到期日之前不能行使权利美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利A、I、B、I、IVC、II、IVD、IV答案：A解析：I项，看涨期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物
4、的权利，但不负有必须买进的义务；项，美式期权既可以在期权合约到期日行使权利，也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。6.下列选项中，属于采用收益现值法评估资产优点的是（）。A、与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受B、比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理C、有利于单项资产和特定用途资产的评估D、从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性答案：A解析：采用收益现值法评估资产的优点：能真实和较准确地反映企业本金化的价格；与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受。7.股指期货的套利可以分为（）两种类型。A、价差交
5、易套利和跨品种套利B、期现套利和跨品种价差套利C、期现套利和价差交易套利D、价差交易套利和市场内套利答案：C解析：股指期货的套利有两种类型：一是在期货和现货之间套利，称之为期现套利；二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。8.关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。A、内涵价值的大小取决于期权的执行价格B、由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会C、由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权D、当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的答案：D解析：D项，执行价格与市场
6、价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。在标的物价格一定时，执行价格便决定了期权的内涵价值。9.（）收益率曲线体现了收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A、拱形的B、正常的C、反向的D、双曲线答案：A解析：收益率曲线按照曲线形状可划分为：正向收益率曲线、反向收益率曲线、水平收益率曲线和拱形收益率曲线。其中，拱形收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。10.在利率期限结构的概念中，下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有（）。期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系期限相对
7、较长的债券，其收益率与期限呈正向关系期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系A、I、B、I、IVC、II、D、IV答案：B解析：拱形收益率曲线，期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券利率与期限呈反向关系。11.关于看跌期货期权，以下说法正确的是（）。当标的物的价格下跌至执行价格以下时，买方可能获利当标的物的价格下跌至执行价格以下时，买方一定获利买方行权可获得标的期货合约的多头买方行权可获得标的期货合约的空头A、B、C、D、答案：B解析：项，买进看跌期权的盈亏平衡点是执行价格与权利金的差额，当标的物的价格低于盈亏平衡点时，看跌期权的买方获利，而当标的物的价格处于执行价格
8、与盈亏平衡之间时，看跌期权的买方亏损；项，看跌期权买方行权时，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头。12.下列关于自由现金流估值的说法正确的有（）。在FCFF方法中，如果公司的债务被高估，那么由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到的股权价值低相对于FCFE，FCFF在股权自由现金流出现负值时更为实用高成长的企业通常不向股东分配现金，所以，FCFF和DDM更为实用一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流A、B、C、D、答案：D解析：项，股权自由现金流（FCFE）是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金
9、流量。其计算公式为：FCFE=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减一优先股股利。所以，一般情况下，股权自由现金流小于公司自由现金流。13.与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变为()。A、反转突破形态B、圆弧顶形态C、持续整理形态D、其他各种形态答案：C解析：与头肩形态相比，三重顶（底）形态更容易演变为持续整理形态，而不是反转形态。14.关于矩形形态，下列说法中正确的有（）。矩形形态是典型的反转突破形态矩形形态表明股价横向延伸运动矩形形态又被称为箱形矩形形态是典型的持续整理形态A、B、C、D、答案：D解析：项，矩形又称为箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下
10、波动，呈现横向延伸的运动。15.关联交易中，资产租赁关系包括（）。土地使用权租赁商标租赁设备租赁专有技术租赁A、B、C、D、答案：D16.某投资者投资10000元与一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该项投资的终值为（）元。A、10800B、12400C、12597.12D、13310答案：C解析：终值FV=PV（1+i）n=10000（1+8%）3=12597.12（元）。式中：PV为本金（现值），i为每期利率，n为期数。17.下列说法错误的是（）。A、分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响B、担保责任应当归为公司长期债务C、一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定
11、资产入账进行管理D、一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理答案：B解析：由于担保项目的时间长短不一，有的担保项目涉及公司的长期负债，有的涉及公司的短期负债，所以不能将担保责任简单地归为公司的长期债务。18.证券市场线描述的是（）。A、期望收益与方差的直线关系B、期望收益与标准差的直线关系C、期望收益与相关系数的直线关系D、期望收益与贝塔系数的直线关系答案：D解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其系数作为风险的合理测定，其期望收益与由系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。19.以下对公
12、司未来成长性没有帮助的行为是（）。A、公司用部分自有现金购买国债B、公司研制成功了一种新产品C、公司将资源从衰退行业转移到朝阳行业D、公司成功地并购了业内另一家公司答案：A解析：A项，购买国债无法体现出公司的投资潜力，对公司未来成长性没有帮助。20.不完全竞争市场分为（）。有效竞争市场垄断市场寡头市场垄断竞争市场A、B、C、D、答案：D解析：不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者或卖者的市场。除了完全竞争市场外，其余的都是不完全竞争市场，包括：垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场。项，有效竞争市场即完全竞争市场。21.看涨期权也称()。A、认沽权B、认购权C、行权D、收益权答案：
13、B解析：看涨期权也称“认购权”，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期日）按协定价格（也称“敲定价格”或“行权价格”）买入一定数量基础金融工具的权利。22.（）是产业结构政策的重点。A、产业结构长期构想B、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和扶持D、财政补贴答案：B解析：对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。23.财务报表常用的比较分析方法包括（）。I确定各因素影响财务报表程度的比较分析不同时期的财务报表比较分析与同行业其他公司之间的财务指标比较分析每个年度的财务比率分析A、I、B、I、IV
14、C、IVD、I、答案：C解析：比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。24.从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源说法错误的是（）。A、上市公司作为信息发布主体，它所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源B、投资者可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，但不包括内幕信息C、由中介机构专业人员在资料收集、整理、分析的基础上撰写的，通常以有偿形式向使用者提供的研究报告，是信息的一种重要形式D、政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是一国证券市场上有关信息的主要来源答案：B解析：投资者可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，甚至包括内幕信息。25.证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的（）。A、统一性B、独立性C、均衡性D、公平性答案：D解析：选项D正确：证券公司、证券投
