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1、利润敏感性分析摘 要：利润敏感性分析的含义、计算方法和在实际工作中的具体运用；确定了影响利润的四个因素及其变动对利润的影响程度，说明了利润敏感性分析在实际运用中存在的问题，在此基础上，提出了解决及改进这些问题的途径和注意事项。 关键词：利润 利润敏感性分析一 利润敏感性分析含义及作用（一）利润敏感性分析的含义利润敏感性分析就是研究当制约利润的有关因素发生某种变化时对利润所产生影响的一种定量分析方法。影响利润的因素很多，对利润影响大的因素利润灵敏度就高，对利润影响小的因素利润灵敏度就低。所以通过对影响企业经营的敏感性因素具体分析，可以知道各因素的敏感性程度的强弱，从而使企业管理者对各因素不确定性
2、程度的强弱加以控制，实现对企业经营风险的有效控制。（二）利润敏感性分析作用1.有利于确定影响利润的敏感因素企业在生产经营过程中，利润形成受很多因素影响，有些因素稍微变动就会引起利润的明显变动，即敏感因素，另一些因素，当其变动时只能引起利润的轻微变动，称其为非敏感因素，敏感因素是影响利润的主要因素，在找出敏感因素的基础上对其进行深入的分析预测，控制其变化范围和幅度，从而达到降低风险的目的。2.有利于测算各因素的利润灵敏度和临界变化范围，判断风险状况影响利润参数的临界变化范围越宽，利润下降到临界点的可能性就越小，其抗风险能力就越强，反之，当影响利润的参数的临界变化范围越小，不确定因素稍微变化，利润
3、就有可能降到临界点以下，风险就大，提醒企业经营者要注意风险控制。3.有利于企业管理者决策影响利润的各因素中，单价是灵敏度最高的，单价的变化会引起利润以几倍于单价变化的速度发生变化。其次是单位变动成本和销量，最低的是固定成本。所以在经济决策中，有效采用定价策略。如果价格下调带来的利润损失，若不能通过扩大销售量或降低单位成本予以更大程度的补偿，企业的整体利润肯定会下降，目标利润难以实现。如果价格上涨应尽可能地抑制销量的大幅缩减和成本的大幅上升，否则目标利润同样难以实现，作为企业经营者，在掌握了各因素对利润的敏感程度后，就是密切关注市场动态，慎重实施价格策略，综合利用各有关因素之间的相互联系，采取综
4、合措施，以实现企业的经营效益最大化。二 影响利润的因素和数学模型的建立（一）影响利润因素的确定 利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 实际上，在上述公式右边的利润组成因素中，营业利润起着主要作用，它是企业日常生产经营活动的最终成果，其计算公式是： 营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理成本-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益 营业收入=主营业务收入+其他业务收入 根据上述公式，影响公司利润变动的主要因素有：营业收入、公允价值变动收益、投资收益（越高越好） 营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理成本、财务费用、资产减值损失（越低越好）（二） 建立相关
5、的数学模型 借助“利润=收入-成本”这一公式，我们将利润的几个因素用下列公式联系起来。 即： 利润 = 销售量 销售价格 -单位变动成本总和 利润 =销售量 ( 销售价格-单位变动)-固定成本 从理论上可以得出，上式中影响利润的因素有四个，即：销售量、销售价格、单位变动成本和固定成本，在这些因素中，销售量和销售价格的增加将导致利润的增加，因此被称为正指标，单位变动成本和固定成本的增加将导致利润的减少，因此被称为逆指标，排除社会因素对利润的影响，单纯从企业内部看，这四个因素，任何一个或几个因素发生变动时都会对利润产生影响。 三 利润敏感性分析的类型（一）单一因素利润敏感性分析每次只变动一个因素而
6、其他因素保持不变时所做利润变化的敏感性分析法，称为单因素利润敏感性分析法。（二）多因素利润敏感性分析多因素敏感性分析法是指在假定其它不确定性因素不变条件下，计算分析两种或两种以上不确定性因素同时发生变动，对项目经济收益值的影响程度，确定敏感性因素及其极限值。多因素敏感性分析一般是在单因素敏感性分析基础进行，且分析的基本原理与单因素敏感性分析大体相同，但需要注意的是，多因素敏感性分析须进一步假定同时变动的几个因素都是相互独立的，且各因素发生变化的概率相同。四 利润敏感性分析的应用（一）单因素分析当影响利润的任一因素(假定为第i个因素)以任意幅度和任意方向变动(假定变动率为Ki=Di，Di为因素变
7、动百分比)时，可以利用事先测算出来的因素利润灵敏度指标si预测出某一因素变动对利润产生什么影响。其计算公式如下：任意第i个因素的利润灵敏度指标(Si因素的中间变量基数利基数1%=Mi/P1%(=l，2，3，4)其中Mi为中间变量，指同时符合以下两个条件的计算替代指标。即一是中间变量的变动率必须等于因素的变动率；二是中间变量变动额的绝对值必须等于利润的变动额。某个因素变动使利润变动的百分比(Ko)=(-1 )+i该因素百分比该因素灵敏度指标= (一1)D，S(i=l，2，3，4)为说明在利润敏感性分析中单一因素变动对利润的影响程度，举一个典型例子。已知某企业只经营一种产品，单价100元件，单位变
8、动成本为60元件，固定成本3000000元，2003年实现销售100000件，利润1000000元。假定企业的单价、单位变动成动、销量和固定成本分别上升了5，要求计算这四个因素变动后对利润带来的影响。根据以上资料：假定一为利润仅受单价P、单位变动成本b、销量X和固定成本a四个因素影响；假定二为正确反映各因素对利润的影响，任一因素的变动均不会引起其他三项因素变动；假定三为每个因素变动最终能够导致利润增加。要求正比指标的P与x的变动率为增长率，反比指标的b与a的变动率为降低率；假定四为考察利润受到因素变动影响程度的大小，必须排除各因素变动率不一致的现象，假定任一因素按同一幅度(如l)变动。即p与x
9、增长1，b与a降低1。第一步：先计算各因素的灵敏度指标；Ml=px =100100000=10000000(元)M2=bx =60100000=6000000(元)M3=Tcm=cmx=(10060)100000=4000000(元)M4=a=3000000(元)单价的灵敏度(S1)=1000000010000001=10单位变动成本的灵敏度(s2)=600000010000001=6销量的灵敏度(S3)=400000010000001=4固定成本灵敏度(s4)=30000001000000l=3通过计算，我们可以看出，p的灵敏度指标最高，b的灵敏度指标次之，x灵敏度指标第三，a灵敏度指标最低
10、。即企业利润受P的影响最大，受a的影响最小，即S1S2S3S4第二步：计算各因素变动对利润变动的百分比；K1=(-1)1+1(+5)10%=50%K2=(-1)1+2(+5)6=-30K3=(-1)1+3(+5)4=20K4=(-1)1+4(+5)3=-15通过计算，我们可以看出，p的变动对利润变动影响最大，b的变动对利润变动影响次之，x的变动对利润变动影响第三，a的变动对利润变动影响最小。同时，利润变动率随P与x的变动率呈正方向变化，而随b与a变动率呈反方向变化。1.价格升高，利润敏感性降低，利润升高2.销售量升高，利润敏感性降低，利润升高3.固定成本降低，利润敏感性降低，利润升高4.单位变
11、动成本降低，利润敏感性降低，利润升高注释：P为单价，b为单位变动成本，x为销量，a为固定成本（二）多因素分析当影响利润的任意一个因素(假定为第i个因素)以任意幅度和任意方向同时变动(假定变动率Ki=Di，Di为因素变动的百分点)时，可以利用事先测算出来的因素利润灵敏度指标si很方便预测出这种变动对利润产生什么影响。其计算公式如下：多个因素同时变动后是利润变动的百分比:K0=(D1+D3+D1D3100)S1-(D2+D3+D2D3100)S2-D4S4为说明在利润敏感性分析中多因素变动对利润的影响程度，以上题为例。假定企业的单价上升了5，单位变动成本降低了3，销量上升了2，固定成本上升了4，计
12、算四个因素同时变动后对利润带来的影响。根据资料：K0=(5+2+52100)10-3+2+(-3)210016-43=65.06通过计算，我们可以看出，在多个因素共同变动时，利润变化幅度不等于每个因素单独变化时引起的利润变化幅度简单迭加。应该在各个因素独立影响基础上再加上p与x、b与a的交叉影响。1.价格和销售量与利润成正相关2.单位变动成本和固定成本与利润成负相关五 利润敏感性分析的应用中要注意的问题对于企业经营者而言，经营风险的控制应该根据各种经营因素对经营收益不确定性的影响分析，针对性地提出了不同的对策。企业风险控制研究的侧重点是“不利”和“损失”。所以可以采用该因素在现有基础上的敏感性
13、系数去乘该因素最大可能的不利变化程度，测算经营收益最大可能的下降幅度，并分析经营收益下降的幅度能否为企业所接受。如果不能接受则除加强对该因素变动的控制外，还需要对该因素的敏感性系数进行控制。具体措施可以分为四种情况：1.如果价格为不确定因素，则应尽可能提高产品价格。因为价格升高时，价格的敏感性系数即可降低，对于同样的价格不确定性程度，经营利润的不确定程度降低，从而使企业经营风险下降。2.如果单位变动成本为不确定性因素时， 则应该尽可能降低单位变动成本 ，从而使经营风险的不确定性程度下降。3.如果销量为不确定性因素时，则应该增加销售量，可以使销售量的敏感系数降低，从而降低了经营利润因销量的不确定
14、而变动的程度，降低了企业经营风险。4.如果固定成本总额为不确定性因素时，应该尽可能降低固定成本。这样既可以增加经营收益，又可以降低企业的经营风险。当多因素共同作用时，则可以采用多因素敏感性分析进行企业经营风险控制，分析因为各因素变化组合对经营收益的影响程度，确定最优的各因素变化组合，作为经营风险控制的依据。基于调研企业所处市场环境的前提下，企业经营者应该一方面考虑单价和销量因素对经营效益的贡献程度，即尽可能提高企业营业收入；另一方面也要考虑控制单位变动成本和固定成本因素，即尽可能降低成本，实现经营收益最大化。同时，对各因素要分清主次，根据企业的内外部环境综合分析。敏感性分析是企业经营风险分析的一种重要的方法。在应用此方法时，必须运用动态的观点去分析各因素的敏感程度，因为企业在发展过程中不可避免会受到市场环境、经济政策和国际环境等影响，企业经营收益对有关因素的敏感程度是不同的。因此，有必要正确选择分析基准点。通过利润敏感性分析可以有效地分析和控制企业的经营风险，使企业能够可持续发展。参考文献： 1 乐艳芬.徐国香.唐振兴.管理会计学M.上海:立信会计出版社,2003 2 周宝源.管理会计学M.天津:南开大学出版社,2004 3 杨雄性.中国管理会计作用,现状与基本出路J.会计研究,1999.(11):15191
