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1、中海蓝筹混合2018年半年度报告摘要中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告 摘要2018年6月30日基金管理人：中海基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司送出日期：2018年8月28日1 重要提示1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
2、会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。2 基金简介2.1 基金基本情况基金简称中海蓝筹混合基金主代码398031前端交易代码398031基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年12月3日基金管理人中海基金管理
3、有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司报告期末基金份额总额109,134,285.45份基金合同存续期不定期 2.2 基金产品说明投资目标通过研究股票市场和债券市场的估值水平和价格波动，调整股票、固定收益资产的投资比例，优先投资于沪深300指数的成份股和备选成份股中权重较大、基本面较好、流动性较高、价值相对低估的上市公司以及收益率相对较高的固定收益类品种，适当配置部分具备核心优势和高成长性的中小企业，兼顾资本利得和当期利息收益，谋求基金资产的长期稳定增值。投资策略一级资产配置：根据股票和债券估值的相对吸引力模型(ASSVM， A Share Stocks Valuation Model)，
4、动态调整一级资产的权重配置。股票投资：采取核心卫星投资策略(Core-Satellite Strategy)，核心组合以沪深300指数的成份股和备选成份股中权重较大、基本面较好、流动性较高的上市公司为标的，利用“中海综合估值模型”，精选其中价值相对被低估的优质上市公司；卫星组合关注A股市场中具备核心优势和高成长性的中小企业，自下而上、精选个股，获取超越市场平均水平的收益。债券投资：从宏观经济入手，采用自上而下的分析方式，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期的选择。在久期确定的基础上，重点选择流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种，采
5、取积极主动的投资策略。业绩比较基准沪深300指数60%中债国债指数40%风险收益特征本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的较高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称中海基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司信息披露负责人姓名黄乐军贺倩联系电话021-38429808010-66060069电子邮箱客户服务电话 400-888-9788、021-3878978895599传真021-68419525010-68121816 2.4信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网
6、网址基金半年度报告备置地点上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层 3主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)本期已实现收益-6,050,303.61本期利润-12,021,930.14加权平均基金份额本期利润-0.1069本期基金份额净值增长率-13.49%3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2018年6月30日 )期末可供分配基金份额利润-0.2923期末基金资产净值77,236,040.25期末基金份额净值0.7077注1:以上所述基金业绩指标不包括基金份
7、额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去一个月-5.79%1.85%-4.30%0.76%-1.49%1.09%过去三个月-10.51%1.49%-5.03%0.68%-5.48%0.81%过去六个月-13.49%1.41
8、%-6.06%0.69%-7.43%0.72%过去一年-2.88%1.23%-0.58%0.57%-2.30%0.66%过去三年-33.36%1.75%-8.19%0.89%-25.17%0.86%自基金合同生效起至今95.04%1.43%77.77%0.93%17.27%0.50%注1:自基金合同生效起至今指2008年12月3日(基金合同生效日)至2018年6月30日。 注2:本基金的业绩比较基准为沪深300指数60%+中债国债指数40%,我们选取市场认同度很高的沪深300指数、中债国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资股票的比例为30%80%，在一般市场状况下，本基金股票投资比
9、例会控制在60%左右，债券投资比例控制在40%左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重，以使业绩比较更加合理。 本基金业绩基准指数每日按照60%、40%的比例对基础指数进行再平衡，然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人自2004年3月18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严
10、密科学的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至2018年6月30日，共管理证券投资基金34只。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明任职日期离任日期邱红丽研究部副总经理、本基金基金经理、中海分红增利混合型证券投资基金基金经理、中海混改红利主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理2014年3月20日-8年邱红丽女士，英国纽卡斯尔大学跨文化交流与国际管理专业硕士。历任大连龙日木制品有限公司会计，交通银行大连开发区分行会计主管，上海康时信息系统有限公司财务总监，尊龙实业（香港）有限公司财
11、务总监。2009年4月进入我公司工作，历任定量财务分析师、分析师、高级分析师、高级分析师兼基金经理助理、研究副总监，现任研究部副总经理。2014年3月至今任中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2014年11月至今任中海分红增利混合型证券投资基金基金经理，2015年11月至今任中海混改红利主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。注2：证券从业的含义遵从行业协会证券从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人在报告期内严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法
12、规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡
13、得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当
14、事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2018年上半年证券市场出现了较大幅度的波动，1月份房地产和银行板块表现较好，2、3月份科技成长股表现较好，到2季度以后医药、白酒、家电和其他消费板块表现较好，而整个上半年医药板块基本是市场上唯一持续表现较好的板块。上半年市场大部分时间投资情绪比较稳定，只是在6月中旬以后由于中美贸易前景的不确定性加大，投资情绪开始出现恐慌，市场出现急跌，期间前期调整比较充分的科技股相对抗跌，而前期表现强势的消费类个股开始下跌，市场整体表现结构性分化非常明显，预计在这样的市场环境下结构性分化还会持续。但是在我国经济结构转型的大环境下，我们看到很多的科技成长股在过往三年的下跌中估值已经趋于合理甚至被低估，高成长性的优势逐渐开始显现。本基金在2
