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1、第一章货币1. 什么是货币，它与我们日常所说的钱或收入有何区别？货币是可以充当交易媒价、价值尺度、价值储藏和支付手段的某种（有形或无形）的物品， 交易媒介和价值尺度是货币最基本的职能。日常生活中所说的“钱”有多种意思，有时指财 富（如说张三家有很多钱）、有时指收入（如李四一月挣8000块钱）。无论是指作为财富的 “钱”还是作为收入的“钱”它们都要以货币作为衡量单位。但有时候，“钱”也是指“货 币”之一部分，如“王五带了 1000块钱”（这里的钱实际上指随身带的现钞），即货币的一 部分。2. 货币有哪些职能？货币的职能主要有价值尺度、交易媒介、价值储藏和支付手段等。3 .货币的出现对人类社会的经
2、济活动产生了哪些影响？由于货币具有价值尺度、交易媒价、价值储蓄和支付手段等职能，货币的出现对人类社会的 经济活动产生了深远的影响，主要表现在：（1）促进了分工的发展与生产效率的提高；（2） 便利了生产者的成本效益核算以及簿记的发展，有利于企业改善管理；（3 ）促进了储蓄形 式的转变以及储蓄资源在空间上的重新分配，使得资源有可能得以更有效地配置，当然也使 得资产选择的形式更加多样化和复杂化；（4）货币便利了国家对宏观经济的管理和调节， 也便利了政府对财政收支的管理，但国家对货币管理不当则可能导致危险的通货膨胀。4. 如何划分货币的层次？不同层次的货币包含了哪些方面的内容？一国一般根据资产的流动性
3、来划分货币层次的。不同国家货币统计与货币层次的划分，与该 国的金融结构紧密相关。就中国而言，货币划分为以下几个层次:M0 :流通中的现金M1 :流通中的现金加上企业事业单位与机关团体的活期存款M2 : M1加上企事业单位、机关团体的定期存款、居民储蓄存款（包括居民活期与定期储 蓄存款）、与其它存款等。其中，M2中除M1之外的项，在统计上被称为准货币。5. 分析货币的流动性结构有何宏观经济意义？货币的流动性结构一般指流动性较高的货币统计指标与流动性较低的货币指标之间的比率 如 M1/M2 。由于在经济活动中，通常作为交易媒价和支付手段的是现金和活期存款，定期存款和其它存 款不同作为交易的媒介，因
4、此流动性较高的货币与流动性较低的货币之比上升，极有可能 反映了经济的活力上升，社会经济交易活动增加，表明经济增长率可能处于上升。同时，它 也可能表明未来一段时期的物价指数（或通胀率）会上升。因此，该指标的变化对政府的宏 观调控具有重要的参考价值。6. 你在学校食堂吃饭用的饭卡是货币吗？饭卡本身并不是货币，就像银行卡本身并不是货币一样。7 .卢梭在忏悔录中说：“拥有的金钱是自由的工具，追逐的金钱是奴役的工具。”他这 里所说的“金钱”与金融学中的“货币”是同一回事吗？请予以解释。卢梭在这里所讲的“金钱”应当主要指“财富”，财富的范围比货币的范围更宽泛。9.亚当斯密在国富论中说：“货币是商业上的大轮
5、毂，流通中的大工具。”应如何理 解亚当斯密的这句话？斯密实际上是指，由于货币具有交易媒介、价值尺度等方面的职能，货币的出现克服了原来 物物交易的不便，货币的出现不仅促进了分工的发展、生产效率的提高，它也促进了商品流 通范围的扩大和流通量的增加，总之，货币促进了商品经济的发展。10 . 2013年4月初，中国上市公司南方食品（000716 ）发布公告称，拟对持有该公司1000 股股份以上（含1000股）的股东除大股东黑五类集团外）按每持1000股股份获赠一礼盒装 （12曜装）黑芝麻乳产品进行分红。这被称作中国上市公司奇葩一一“实物分红”即上市公 司将自己生产的产品作为“红利”分配给股东。根据公开
6、资料，华夏基金旗下华夏红利混合， 华夏行业精选等两只基金分别持有南方食品384.34万股、129.52万股，如此算来，合计可以领取到61656曜南方芝麻乳产品。根据十大股东持股数折算，中邮基金和金鹰基 金也可分得芝麻乳产品超过千盒。此后，还有几家公司公告打算效尤。根据货币的职能，你 如何评价中国上市公司的“实物分红”？货币的一个重要职能就是支付手段，如工资、税金、红利等的支付都是货币支付手段职能的 具体体现。货币无法发挥正常的支付手段职能，会给经济的运行带来很大的麻烦。“实物分 红”就是货币无法正常发挥支付手段的表现，但这并不是货币本身出了问题，而是上市公司 生产的产品与市场需求脱节，无法通过
7、正常的商品流通“实现惊险的一跳”这实际上是上 市公司因种种原因经营不善的表现。第二章金融系统.1资金流动的机制是什么？资金从盈余部门转移到短缺部门的联系机制通常也叫储蓄一投资转化机制。储蓄一投资转 化机制是指通过什么样的渠道将社会剩余资金配置到资金短缺的部门。一般来说，储蓄一投 资转化机制有财政转化机制和金融转化机制两类。财政转化机制是指通过政府部门将社会的金融剩余集中起来，然后再由政府部门分配给各企 业部门使用。财政是与国家职能相联系的对国民收入的分配机制，是以国家强制力为后盾的 非自愿性机制。计划经济的主要转化机制就是财政转化机制。在财政转化机制下，政府常常 凭借其国家强制力，对企业进行超
8、经济权力的控制。实践已经证明，这种转化机制的效率非 常低。金融转化机制是通过金融系统来沟通资金的盈余与短缺的。资金盈余部门的一部分资金通过 诸如银行等金融中介机构流向资金短缺部门，另一部分则通过直接金融市场流向资金短缺部 门。前者称为间接金融转化机制，后者称为直接金融转化机制。2 .什么是金融工具？金融工具有哪些特点？它们之间有什么关系？金融工具，就是一种载明债权债务关系的合约，它一般规定了资金盈余者向短缺者转让金融 剩余的金额、条件和期限等。金融工具一般具有四个特性，即期限性、流动性、安全性和收益性。期限性是指债务人在特定期限之内必须还清一项特定金融工具的债务余额。流动性是指将金 融工具转变
9、为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指金融工具的本金遭受损失的可 能性。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来收益的特性。安全性与偿还期成反比，偿还期越长，安全性就越低，风险也就越高；反之，偿还期越短， 本金安全性也就越高，风险越低。流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险越低； 反之，流动性越低，安全性也就越低，风险越高。一般而言，持有期越长，收益率越高，就是说，长期金融工具的收益率比短期金融工具的收 益率高。金融工具的流动性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就会越高。风险越高， 所要求的收益率也就越高。3. 金融系统有哪些功能？金融系统的主要功能有：降低交易费用；实现
10、资源的时间配置和空间配置，即时间与空间转换；提高流动性与保持实物资本投资的连续性，促进物质资本的形成；分摊和管理风险；支付 清算；监督与激励。4. 货币市场和资本市场在资金转移中有何不同？货币市场是指期限在一年以内、主要供金融机构进行流动性管理和企业获取短期流动性资金 的金融市场；资本市场则是期限在一年以上、主要是促进储蓄向投资转化的金融市场。货币 市场的流动性高、风险低，是一个批发性的市场;资本市场的流动性则相对较低、风险也较 高，社会公众均可参与的金融市场。5 .什么是道德风险和逆向选择？有哪些方法可以防止道德风险和逆向选择？金融体系的一个重要特征是信息不对称。信息不对称为产生逆向选择和道
11、德风险。逆向选择 是因信息不对称，资金的贷出者恰恰把资金借给了那些它本不希望借给的企业或个人。道德 风险是指，因金融市场的信息不对称，资金借入者在获取资金后，去从事一些贷出者所不期 望的具有更高风险的活动。逆向选择和道德风险会增加贷出方的风险。一般地，防止逆向选择和道德风险的方法主要有：信息的私人生产和销售；金融中介；贷款 承诺；提高抵押和借款者的净值；合约的正向激励；夕卜部监督和政府的积极作用。6. 抵押和净值为什么能够降低或防止道德风险和逆向选择？抵押品弱化了逆向选择和道德风险的不利后果，因为它使贷款者得以在借款者违约的情况下 减少损失。尤其是抵押品的价值与贷款额之比越高，借款者违约的可能
12、性就越小。如果借款 者发生贷款违约，贷款者可以变卖抵押品，并用出售所得的款项补偿未清偿的贷款余额。净值发挥着与抵押品相似的作用。公司的净资产越高，对外源融资的依赖性就会越弱，但另 一方面，它也就越容易得到外源融资的支持。如果公司的净值较大，那么，即便它从事了导 致亏损的投资，从而在贷款偿付上发生违约，贷款者仍可以取得公司净值的所有权，并将其 售出，用销售所得款项补偿未清偿的贷款余额。另外，公司的净值越大，其违约的可能性就 越小，因为公司拥有偿还贷款的缓冲资产。7. 金融中介能够完全解决道德风险和逆向选择吗？金融中介机构只是部分地解决了信息不对称问题，并没有解决信息不对称引起的全部问题。 事实上
13、，作为中介机构的银行也常常遭受逆向选择和借款者道德风险的冲击。8. 什么是原生金融工具和衍生金融工具？它们有何不同？原生金融工具主要职能是沟通储蓄向投资的转化或用作债权债务清偿的凭证。与此对应的是 衍生金融工具。衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融产品，包括期货、期 权等，它们的价值取决于相关原生产品的价格，主要功能不在于调剂资金的余缺和直接促进 储蓄向投资的转化和流动性管理，而是管理与原生工具相关的风险。9. 举例说明金融体系在资源配资的时间和空间转移方面的作用借款买房就是把未来的收入用于现在的支出；父母为了你上学而存钱、或他们自己缴存的养 老金，都是将当期收入的一部分用于未来的
14、支出。这都是资源的跨期（时间）配置。假如外省（市）的某公司发行股票时，你购买了 10000股，这就实现了资源配置的空间转 换。10 .假设你购买了 100万股某公司的股票，你会从哪些方面来防止你在这项投资中的道德 风险和逆向选择？你会亲自去监督公司经理人员的行为吗？购买100万股上市公司的股票，一般需要一笔较大的本金投入，投入的金额越大，发生逆向选择和道德风险给你造成的损失也会越大，因此，在做出投资之前一定要仔细地做些投 资分析和研究，尤其是查阅和研究与该股票相关的信息并加以分析和处理，并对未来的前景 做些趋势性的判断。若是打算进行较长时期的投资，在购买股票之后，应当及时地跟踪与该 公司相关的
15、所有信息，并做出全面分析，尤其是对可能的风险的评估。11.你在进行股票投资之前，会收集与之相关的信息吗？你从哪些方面来收集和分析它的 信息？金融市场有风险，决策一定要谨慎。在做任何一项投资之前，都应当收集相关信息，包括（但不限于）公司的主营业务及其构成、产品竞争力和行业特征和前景、资产负债状况、公 司的利润构成及产品利润率的变动趋势、经济周期与国家宏观经济与产业政策变动对该公司 的影响；同时也要分析公司高级管理人员的经营行为、经营理念和产品开发能力，一个缺乏 远见和开拓精神的管理层是不可能给股票投资者带来稳定的回报的。12 .政府在金融系统中可以发挥什么样的作用？政府在金融系统中可以发挥多方面
16、的积极作用。首先，健全公平有序的法律法规及强有力的 实施，确保金融活动各方参与者的产权得到有效保护，各方积极地履行金融契约。其次，政 府通过有效的金融监管，可以减轻金融活动中信息不对称的不利影响，从而维护金融体系的 稳定性。第三，一般而言，政府是资金短缺者，它需要在金融市场发行债券筹措资金。政 府债券市场的发展可以丰富金融市场工具，尤其是短期政府债券还可以发挥基准债券的作用。 最后，当出现金融不稳定或危机时，政府要积极地应对，提供流动性支持，阻止危机的恶化， 损害经济发展。13.在固定资产投资高增长、有经济过热之虞，中国政府常采取如下的宏观调控措施：提高相关行业固定资产投资的自有资本金比率，比如，提高到35%。试分析，自有资本金比 率的提高，对借贷总量会产生什么样的影响？对信息不对称的后果又会产生什么样的影 响？在投资总量
