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1、3、财务分析方案3.1财务测算分析基本条件(1) 设计供水规模为一期6万ms/d；(2) 特许经营期为30年；(3) 保底水量：运营第一年到第四年为4.5万ms/d,从第五年开始到运营期结束 为 5.5 万 ms/d；(4) 免增值税及附加税；(5) 所得税率25%，享受国家三免三减半政策；(6) 本项目特许经营权转让价为10000万元；(7) 本方案测算包括招标代理服务费用人民币20万元。3.2财务测算报表及分析3.2.1项目水价测算根据招标文件确定的边界条件，控制项目资本金内部收益率为8%，经测算，本 项目污水处理服务费单价为1.058元/m3o (资本金现金流量表详见附表1)。3.2.2
2、总成本费用估算总成本费用包括经营成本、折旧费和计入成本的利息支出。(1) 经营成本估算(按正常运营年5.5万m/d)本项目经营成本由能源费、污泥处置费、药剂费、工资福利费、制造费用、管理 费用等组成。经营成本构成见表1。本次测算方案中项目主要成本指标取值如下：A、动力费(电费)：按照招标补充通知提供的平阳县大工业用电电价，参照浙江 省大工业用电不同电价的执行时间段，测算平均电价为0.652元/度。根据招标文件 补充通知提供的污水厂电费明细表及我院现场查勘情况，取吨水耗电0.29度，年费 用374.38万元；基本电费电价30元/KVA.月，变压器容量1260KVA，年费用45.36 万元。年电费
3、总量为419.74万元。B、药剂费：污水处理厂用药剂主要为聚丙烯酰胺和PAC，药剂年费用71.68万 元。C、水费：按4000元/月计，年水费4.8万元。D、污泥处置费：污水处理厂污泥运至厂区东侧污泥干化处进行处理，运输吨成 本费用按15元计，污泥干化费用每吨处理成本200元，污水处理厂污泥量按理论值 每万吨污水产生5吨湿泥（含水率80%）计算，年污泥处置费212.85万元。E、工资及福利费：按污水处理厂25人编制，管理人员4人，人均工资福利6 万元，工作人员21人，人均工资4万元，年工资及福利费108万元。F、维护维修费：根据招标文件提供的资产评估结果，本项目建（构）筑物5080.1 万元，
4、设备1855.71万元。日常维修费按建（构）筑物与设备的总和的1.0%估算， 每年约69.36万元。大修理基金按日常维修费按建（构）筑物与设备的总和的1.5% 计提，每年约104.04万元。G、管理费用：包括通讯费、差旅费、办公费、招待费、劳保费、车辆费等，年 管理费用61.8万元。H、保险费：按日常维修费按建（构）筑物与设备的总和的0.1%计提，年保险费 用为6.94万元。表1：经营成本构成明细表（正常运营年5.5万m/d）总费用单价 （元/吨）所占比 例（）备注运行天数（天）360日处理污水量（万m3）5.5收费污水量（万m3）1980运营总成本（万元）1065.211065.210.53
5、999.99运营单位成本（元/m3）0.538一、能源费（万元）424.54424.540.21439.701、总电费（万元）419.74电单耗（kwh/吨水）0.29耗电(kwh)5742000基本容量费45.36电单价（元/kwh）0.6522、自来水费（万元）4.80按每月4000元计二、污泥处置费（万元）212.85212.850.10820.04湿泥量（吨）9900污泥量按理论值每 万吨污水产生5吨湿 泥（含水率80%）计。运输、处理单价（元/吨）215三、药剂费（万元）71.6871.680.0366.681、PAM费用（万元）32.08PAM单耗（kg/万吨）4.5耗量（kg）8
6、910.0单价（元/kg）36.02、PAC费用39.6PAC单耗（t/万吨）0.10单价（元/t）2000.0四、工资总额（万元）108.00108.000.05510.20管理人员4人，人均 工资福利6万元，工 作人员21人，人均 工资4万元。五、制造费用（万元）179.40179.400.09116.881、分析化验费用（万元）3.602、绿化费用（万元）2.403、大修费104.044、维护维修费（万元）69.36六、管理费（万元）61.8061.800.0315.751、车辆使用费（万元）15.002、办公费（万元）10.003、招待费（万元）24.004、通讯费（万元）2.405、
7、劳保费用（万元）2.406、差旅费（万元）8.00七、保险费（万元）6.946.940.0040.74（2）折旧与摊销根据招标文件提供的资产评估报告，折旧费按项目固定资产9147.57万元，并采用直线折旧法估算，年折旧费用304.92万元，残值为0。（3）利息本项目银行贷款额为总投资的50%，银行贷款利率7.05%，借款偿还期12年。经测算年均利息为85.81万元。还本付息详见表2表2：还本付息表序号项目运营期1长期借款1234561.1期初借款余额5000.004721.314422.974103.603761.713395.721.2当期还本付息631.19631.19631.19631.
8、19631.19631.19其中：还本278.69298.34319.37341.89365.99391.79付息352.50332.85311.82289.30265.20239.401.3期末借款余额4721.314422.974103.603761.713395.723003.93运营期1长期借款7891011121.1期初借款余额3003.932584.522135.541654.911140.39589.601.2当期还本付息631.19631.19631.19631.19631.19631.19其中：还本419.41448.98480.63514.52550.79589.62付息2
9、11.78182.21150.56116.6780.4041.571.3期末借款余额2584.522135.541654.911140.39589.60(0.02)经测算本项目的年均总成本为1441.70万元（详见表:3）,其中年均运营成本1050.97万 元，年折旧费304.92万元，年均利息85.81万元。表3：年均总成本构成明细表序号费用名称费用（万元）所占比例（%）总成 本 （1+2+3）1441.701运营成本1050.9772.901.1能源费415.4628.821.2污泥处置费207.6914.411.3药剂费71.684.971.4工资福利费108.007.491.5制造费1
10、79.4012.441.6管理费61.804.291.7保险费6.940.0052折旧304.9221.153利息85.815.953.2.3收入及税金计算（1）每一运营年，污水处理厂计划内暂停服务时间按10天计，用于厂内的检修、 维护工作。根据特许经营协议条款，在计划内暂停服务期间，要求污水处理厂保证处 理能力不低于设计处理能力的50%。因此，年运营天数按360天计算。（2）保底水量：运营第一年到第四年为4.5万m3/d,第五年到运营期结束为5.5万 m3/d；（3）本方案不计增值税及附加税；（4）所得税率25%,享受国家三免三减半政策;（5）本项目特许经营权转让价为10000万元。年营业收
11、入及税金计算详见表:4表4：年营业收入及税金计算表序号项目运营年1年均运营收入合计（万元）2044.562年均所得税（万元）143.043.2.4项目盈利能力分析经测算，投资10000万元，污水处理服务费为1.058元/ m3时，资本金内部收益率为8.0%，年平均资本金利润率12.05%。项目财务分析指标汇总见表5。表5：项目财务评价指标汇总表项目单位指标1总投资万元100002单位经营成本（正常运营年）元/m30.5383项目处理水量万m3579604污水处理收费元/m31.0585销售收入总额万元61336.926总成本费用总额万元43251.087利润总额万元18085.848盈利能力指
12、标8.1年平均投资利润率%6.038.2年平均资本金利润率%12.068.3财务内部收益率（所得税后）%83.2.5水费价格构成经测算，本项目的水费价格为1.058元/立方米，其水费价格构成详见表6表6：水费价格构成明细表序号项目年均吨水价格 （元/立方米）年均收入 （万元/年）所占比重（）1水费价格1.0582044.56100.001.1固定费用0.202390.7319.111.1.1折旧0.158304.9214.911.1.2利息0.04485.814.201.2经营成本0.5441050.9751.401.2.1能源费0.215415.4620.321.2.2污泥处置费0.108207.6910.161.2.3药剂费0.03771.683.511.2.4工资福利费0.056108.005.281.2.5制造费0.093179.408.771.2.6管理费0.03261.803.021.2.7保险费0.0046.940.341.4所得税0.074143.047.001.5所得税后利润0.238459.8222.49附表1:资本金现金流量表运营年1234567一、现金流入1717.771717.771717.771717.772094.8420
