新能源充电桩制造行业调研报告

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1、新能源充电桩制造行业调研报告、行业发展趋势1）国家政策利好时间政策名称涉及行业政策主要内容2019年新能源汽车补贴标准在2019年3月关于进一步完善新能源汽车推广2018年的基础上退坡超过50%,并应用财政政策补贴的通知取消“地补”，改为补贴充电基础设施2020年10月新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)商务部办公厅关于印发商务领域对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持2021年2月促进汽车消费工作指引和部分地方经验做法的通知鼓励有条件的地方出台充（换）电基础设施建设运营补贴政策2021年3月十四五规划与2035年远景目标纲全国各省市积极布局充电设施建设2）新能源汽车销量走高，充电

2、设备需求量大目前新能源汽车增速加速明显，根据中汽协数据，我国在 20162021 年新能 源汽车销量年复合增速高达 47.34%。其中 2021 年全国新能源汽车销量为 352.1 万辆，同比增长157%，连续7年全球第一，新能源汽车总体汽车销量占比为13.4%。同时，未来我国新能源汽车将有望延续高速渗透架势，根据 2019 年 12月工信部 发布新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）征求意见稿，明确提出纯电 动乘用车为未来的主流，到 2025 年新能源汽车销量占比达到 25%左右。国11: 20M年牛SI酗皑涿九車鮎电究或3刊市轲田11研皑漁车梃応拯怵呈.下狞赴勞近两年侵于3;丄杓

3、舱平 - Ji-it：T-.i-o-yoy数洛吴近：中国庇车工总协舍:国畠君左证扛号兗柴涪乱追：中園主电社更：苗泰君妥王粪研究目前国际知名车企都明确提出自身电动化战略规划，例如大众计划 2022年 之前推出15款MEB新能源车型；2025年之前推出15款PPE新能源车型，新能 源车销量达100万辆，占公司总销售量20%-25%；2028年前推出70款纯电动车 型，电动车产量达2200万辆。全球电动化趋势明显，势必催生庞大的充电需求。LSHt全球主要手企燃油车停产/华售时间表IBfflI布局方秦比亚迪2022年3月全面停产燃油车北汽集团2025 年全面停售燃油车长安汽车2025 年全面停售燃油车

4、梅赛德箭奔驰M年全面停售燃油车丰田汽车M30年中国、欧洲、北 董地区停售 燃油车宝马集团M年欧盟区停售 燃油车大:&汽车2035 年欧洲市场停售 燃油车本田汽车2040年全面停产燃油车环境问题严峻导致碳排放产业承压，全球各大车企陆续公布燃油车退市时间 驱动新能源车企扩能增产。（3）充电桩技术快速迭代随着近几年全球电动汽车的加速渗透，动力电池的充电技术得到大幅突破， 从1C的电动汽车迅速演进到2C。2022年，国内已有搭载3C电池的汽车进入市 场。而在2022年的6月23 日，宁德时代发布新款麒麟电池，并表示4C充电预 计将于明年到来。2022年越来越多的800V平台电车进入大众视野，相对应的充

5、电桩部署也在 井然有序进行。其中特斯拉表示目前正在着手开发350kW超充充电桩，预计将试 配于Plaid和Cyber truck等车型中，预计峰值电流或将达到900A，同时超过 300kW的高功率充电时间将较V3/V2更长。吉利宣布到2023年底建设大约2200 个充电桩。小鹏：截止2022年3月底，小鹏自营超充站上线757座，覆盖全国 所有地级行政区。蔚来：在7月6日的NioPowerDay2022中，蔚来表示将在2022 年底部署800V高压快充，其峰值电流达到650A；同时搭载液冷枪线，其重量减 轻大约50%；多场景的智能交互，智能化程度更高。总结：政策补贴、下游需求、技术革新三因共振，

6、充电桩行业正当时，预计 2025年国内市场规模超两千亿元。2020年充电桩被国家纳入“新基建”之一， 带动现有企业扩能增产，行业成长速度加快。当前充电桩行业集中度较高，CR4 达76%，但行业仍处于成长期，新玩家不断进入，未来竞争格局存在不确定性。二、充电桩制造业竞争格局充电设备行业的技术门槛较低，产品同质化程度较高，目前国内充电桩设备 生产领域的相关公司数量超过 300 家，供应商数量多，因此市场竞争较充分。 选取有代表性的上市公司作为本报告分析对象：国轩高科、许继电气、科士达、 和顺电气、奥特迅、盛弘股份6家。逆变器充电模块充电桩硬件构造LED显示屏主要内部哽件充电枪 充电柜主要外部硬件0

7、充电桩充电设备即充电桩硬件设备的成本是充电桩的主要成本，占比90%以上。其 中充电模块是充电桩的核心设备和主要成本来源，占新能源汽车充电桩硬件成本 的 45%-55%。充电模块的主要功能为将交流电网中的交流电转换为可以为电池充 电的直流电。基于制造原理，参与充电桩硬件制造竞争的六家典型企业，基本是电气设备， 充电模块出身，具有良好的切入优势。以下为选取的充电桩硬件设备制造商部分数据：上市企业营收分类20212020营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率国轩高科输配电气设备45,834.0039,884.1312.98%34,352.4128,792.9216.18%许继电气电动汽车智能充

8、换电系统117,596.85110,710.665.86%103,217.2191,290.7911.55%科士达新能源充电设备& 183.246,176.6424.52%12,121.869,004.4325.72%和顺电气充电装置3,206.552,147.2533.04%3,278.992,992.888.73%奥特迅电动汽车快速充电设备4,220.525,249.74-24.39%4,995.834,522.849.47%盛弘股份电动汽车充电桩19,629.6412,539.1736.12%25,132.1315,087.8739.97%上市企业营收分类20182017营业收入营业成本

9、毛利率营业收入营业成本毛利率国轩高科输配电气设备43,111.4235,504.7717.64%58, 433.7140,728.9130.30%许继电气电动汽车智能充换电系统96,743.9681,799.2115.45%69,517.7360,848.8412.47%科士达新能源充电设备5,546.084,832.8312.86%14,774.8211,131.7924.66%和顺电气充电装置6,516.874,814.9226.12%10,509.607,103.8832.41%奥特迅电动汽车快速充电设备7,514.505,525.7226.47%& 124.954,814.4640.7

10、4%盛弘股份电动汽车充电桩18, 720.5112,704.4832.14%14,390.569,424.9034.51%以上选取2016-2021年度营业收入成本及毛利，可以看出，率先进入该产业的这些单位在前期吃到较多红利: 和充电桩需求的增加，最终消费者在同质化产品中追求性价比，导致毛利步步降低。国家政策也趋于平价，未来补（1）国轩高科国轩高科前身为东源电器，以 2015年资产重组为契机，在传统主业输变电 站的基础上，优化产业结构，布局新能源赛道，其转型方向主要以锂电池为主， 充电桩作为配套。2016年，国轩高科开始投建“年产21 万台（套）新能源汽车充电设施及关 键零部件项目”，该项目的

11、生产线于2018 年转固 5290 万，于2019 年转固 4383 万，至此，国轩高科建立了一条价值近亿的充电桩设备生产线。此项目生产线价值高昂系涉足关键零部件，即充电模块、逆变器等，如果关 键零部件采取外采模式，则不需要构建如此庞大的固定资产，增加企业负担。（2）许继电气 许继集团为国内知名变电、配电系统集成商，参与多个大型电站项目，具有 一定政府资源累积，这也让许继电气在众多电网下属公司或关联企业投标中，中 标 2 亿的新能源充电站建设项目，电网下属单位及关联方中标份额超过 60%（2015 年9 月招标）。这也从侧面证明，虽然行业壁垒不高，但行政壁垒极高，需要累 积一定的资源优势。许继

12、电气布局新能源赛道较早，主要方向为新能源电控设备（车辆部件）， 2012-2014 连续 3 年每年投入近 5000 万用作生产线，后转向新能源汽车充电系 统集成。在充电桩方面，2013 年许继电气投产278 万的智能充电站，在 2018 年， 对充电桩生产线进行了 370 万左右的改造工程。由此可见，新能源充电桩制造行 业处于高速发展阶段，许继布局较早，经过 5 年的时间，生产线已然老旧淘汰， 需要更新。（3）科士达科士达属于上游龙头企业，市场占有率较高，曾获得中国充电桩行业十大影 响力品牌、中国充电桩行业充电模块品牌、2019 中国充电桩行业年度优秀品牌 等荣誉称号。科士达传统主业为电力工

13、程总包和逆变器，于 2014年布局新能源 充电桩，切入点为逆变器，前期在自己的光明工业园及所属地区的公共场所完成 了4 个充电站的建设，积累了站点规划、设计、施工、建设和运营的宝贵经验。科士达兼做工程与产品销售，本身已有的电力工程总包资质和项目源为充电 桩带来源源不断的销量，是项目与产品搭配的典范。（4）和顺电气和顺电气于 2015 年布局充电桩制造，2015-2017 陆续投入 800 多万元建设 生产线，投入较小，产生的收益规模有限，后续从销量明显可以看出竞争力不足， 市场份额日渐缩水。（5）奥特迅奥特迅是2017 年创业板上市企业，他的传统主营为电力自动化电源，具有 一定的技术优势。奥特迅以广东、深圳等新能源汽车政策力度大、消费者接受能 力强的城市为依附，建立多个电动汽车充电站，2017 年转固 2500 万，2018 年转 固 6303 万，2019 年转固 1732 万，2021 年转固 1483 万。（6）盛弘股份 盛弘股份主营为充电桩和新能源变电器。在充电桩制造业，该公司采用整机 组装的策略，结构组装交由外协生产，原材料（充电模块、逆变器等）做外购， 不自行生产关键零部件，故没有投入较大资金装配生产线。