银行理财产品

《银行理财产品》由会员分享，可在线阅读，更多相关《银行理财产品（18页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、第4章银行理财产品 # 【本章知识构架图】理财产品市场发展产品开发主体信息银行理财产品要素1产品目标客户信息 I产品特征信息货币型理财产品货币型理财产品的定义 货币型理财产品的特点 货币型理财产品的风险 货币型理财产品举例（债券型理财产品的定义债券型理财产品的特点和目标客户群 债券型理财产品债券型理财产品投资方向债券型理财产品的收益和风险特征债券型理财产品举例银行理财产品当前市场贷款类银行信托主耍银行理财产品理财产品信托的基本概念贷款类银行信托理财产品的投资模式 贷款类银行信托理财产品的风险贷款类银行信托理财产品举例新股申购类理财产品新股申购类理财产品的产生背景新股申购类理财产品收益率的影响因

2、素增强型新股申购类理财产品新股申购类理财产品的风险情况新股申购类理财产品举例结构型理财产品的定义结构型理财产品主要类型结构型理财产品外汇挂钩类理财产品利率债券挂钩类理财产品股票挂钩类理财产品和QDII基金挂钩类理财产品,银行理财产品发展趋势第4章银行理财产品 # T X i i i i iI4.1 理财产品市场发展2002 年第一个银行理财产品问世,标志着银行个人理财业务达到了新的水平2004 年各家银行陆续推出了自己的理财产品2005年年初出现了国内首个人民币结构性理财产品2005年12月银监会允许获得衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品背景知识2004年2月2日，光大银行

3、在中山东一路29号的上海分行营业部及其他网点发 行了内地第一个外币理财产品，由此拉开了商业银行大力发展理财业务的序幕2004年 2月2日，光大银行上海分行在多个营业网点发行了内地第一个外币理财产品，不到半年 后又推出了第一个人民币理财产品，从此揭开了内地商业银行大力发展理财业务的序幕J4.2 银行理财产品要素目前市场上银行理财产品品种丰富多样，这些不同的理财产品具有不同的特征，可以满足 客户不同的理财需求，理财人员应全面了解银行理财产品的特征）银行理财产品要素所包含的信息可以分为三大类:产品开发主体信息、产品目标客户信息 和产品特征信息。其中产品开发主体信息包括发行人、托管机构和投资顾问等与产

4、品开发相 关的主体;产品目标客户信息是产品的销售对象，包括适合的客户群特征，如客户风险承受能 力、客户资产规模、客户在银行的等级、产品发行地区、资金门槛（起售金额）和最小递增金额 等;产品特征信息包括产品的资产主类、风险等级、委托币种、产品结构、收益类型、交易类型、 预期收益率、银行终止权、客户赎回权、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。对于理财人员而言,这些要素是认识产品所必须了解的信息。4.2.1 产品开发主体信息在产品要素中，与理财产品开发主体相关的信息主要包括理财产品发行人、托管机构和投 资顾问等。1 .产品发行人产品发行人是指理财产品的发行主体。一般而言,银行理财产品是

5、由商业银行自己开发 的。商业银行利用自身的资源和专业技术进行理财产品开发，开发后的理财产品通过自己的 渠道面向客户销售，理财产品的开发商和销售商身份一致,理财产品的发行人既是产品的开发 商也是产品的销售商c随着专业分工和银行间合作的深入，一些银行委托其他银行代理开发 理财产品，理财产品的开发商和销售商身份开始分离,为了保证理财产品品牌的独立性，产品 发行人可能会是理财产品的销售商。2 .托管机构为保证理财产品所募集的资金的规范运作和安全完整,理财产品往往作为委托方选择一 个独立机构作为资产托管机构，来管理理财产品所募集的资金（委托资产）。一般而言，资产 托管人主要由符合特定条件的商业银行担任,

6、其职责主要包括：安全保管委托资产,根据投 资管理人的合规指令及时办理清算、交割事宜;负责委托资产的会计核算和估值，复核、审查投 资管理人计算的资产净值：及时与投资管理人核对报表、数据，按照规定监督投资管理人的 投资运作;定期向委托人和有关监管部门提交托管报告和财务会计报告;法律、法规规定的其 他职责，3 .投资顾问为提高理财产品的资金管理水平,一些商业银行往往根据需要为理财产品聘请投资顾问。 在这里，投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金（如理财资金成立的信托财产）投资运 作提供咨询服务、承担日常的投资运作管理的第三方机构，如基金、阳光私募基金、资产管理公 司、证券公司、信托公司等。投资顾问

7、在理财产品中所提供的顾问服务内容主要包括:提供投 资原则和投资理念建议;提供投资策略建议;提供投资组合建议;提供投资计划建议;提供具体 投资建议以及约定的其他投资顾问服务。4.2.2 产品目标客户信息一般银行在发行理财产品过程中都会介绍产品所适合的客户范围。这方面的信息包括客 户风险承受能力、客户资产规模、客户在银行的等级、产品发行地区、资金门槛（起售金额）和 最小递增金额等。1 .客户风险承受能力客户风险承受能力主要是通过银行的客户风险承受能力评估得到的。不同的理财产品风 险不同，银行理财人员不得将高风险级别理财产品推介给低风险承受能力的客户。2 .客户资产规模和客户等级客户资产规模是银行进

8、行客户管理的重要指标，一些商业银行根据客户资产规模或者客 户的AUM（ AssteUnderManagement）对客户进行分类，根据不同等级的客户推出不同的理财产 品。3 .产品发行地区一些商业银行的理财产品是面向一定地域的客户边行销售的，因此一些理财产品说明书 中会限定理财产品的发行区域,4 .资金门槛和最小递增金厂根据监管要求，理财产品的销售起点金额不得低于5万元人民币（或等值外币）。在实际 销售过程中，商业银行往往根据产品目标客户限定资金门槛和最小递增金额。4.2.3 产品特征信息产品特征信息是一款产品区别于其他产品的重要信息，也是客户了解产品所需要掌握的基本信息。产品特征信息内容比较

9、多，其中比较重要的内容有以下几类:1 .银行理财产品收益类型银行理财产品按收益或者本金是否可以保全可分为两类:保本产品和非保本产品。保本类理财产品的特点是投资者在到期日可以获得100%的本金，并有机会获得更高投资 回报。保本类理财产品适合特定投资风险承受程度为“保守型”或“保守型”以上客户。保本 类理财产品虽然可以保证到期日本金没有损失，但并不意味着完全没有风险c保本类理财产 品一般不得提前支取，投资者应确信在投资期间不使用投资本金;或允许提前支取，但需按照 银行参照产品市场价值提供的提前赎回价格计算返还金额，可能高于或低于本金。如购买外 汇理财产品,投资者的实际投资回报则可能会受到货币兑换的

10、影响;此外，投资者也需要有心 理准备面对利率调整和通货膨胀所带来的本金相对价值的减少。非保本类理财产品的特点是银行不保证在到期日投资者可以获得100%的本金，投资者 有可能损失部分或者全部的本金。非保本类理财产品适合能承受一定风险的投资者，随着银行对保本类理财产品的需求细分,部分保本产品产生。部分保本产品保证客户到 期获得本金的一定比例（如本金的90%）。因此严格意义上来说，部分保本产品属于非保本 产品的一种,较之于保本产品，部分保本产品风险和潜在收益都相应提高。与其他非保本产 品相比，部分保本产品有明确的本金保证底线，风险控制在一定范围02 .理财产品交易类型银行理财产品按交易类型可分为两类

11、:开放式产品和封闭式产品0与基金类似，开放式产品总体份额与总体金额都是可变的，即可以随时根据市场供求情 况发行新份额或被投资者赎回的理财产品。而封闭式产品是总体份额在存续期内不变，而总 体金额是可能变化的理财产品o对于封闭式产品、投资者在产品存续期既不能申购也不能 回,或只能赎回不能申购的理财产品。封闭式产品的赎回一般都会有特定的条款，该条款规定 客户或者银行在触发条款规定时具有赎回的权利3 .产品期次性银行理财产品按期次性可分为两种:期次类和滚动发行期次类产品只在一段销售时间 内销售，比如委托期为一周或一年的产品，到期后利随本消，产品结束;而滚动发行产品，比如 每月滚动销售的产品，是采取循环

12、销售的方式，这样投资者可以进行连续投资,拥有更多的选 择机会，在滚动发行的理财产品中，一些银行为了方便客户,通过一次性签约形式自动实现产 品的滚动。4 .产品投资类型随着市场的不断发展，银行理财产品的投资模式和投资标的日益多样化和复杂化,从投资 类型来看，银行理财产品根据投资或者挂钩的对象可以分为利率挂钩、股票挂钩、基金挂钩、外 汇挂钩、商品挂钩、信用挂钩、保险挂钩、混合挂钩八大类。5 .产品期限分类银行理财产品按期限类型可分为6个月以内、1年以内、1年至2年期以及2年以上期产 品。其中,6个月以内的产品又可分为1个月以内、1个月至3个月以及3个月至6个月三种 类型。根据市场一般性划分,1个月

13、以内的产品称为超短期理财产品/个月至1年期的理财 产品称为短期理财产品/年至2年期的理财产品称为中期理财产品,2年期以上理财产品称 为长期理财产品。6 .产品风险等级第4）章 银行理财产品常见的银行理财产品风险包括政策风险、违约风险或信用风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、提前终止风险等，其他还有操作风险、交易对手管理风险、延期风险、不可 抗力及意外事件等风险。商业银行按照这些风险的整体情况，对理财产品风险进行评估，并根 据评估结果对理财产品进行分级。不同级别的理财产品适合不同风险承受能力的客户。4.3当前市场主要的银行理财产品介绍4.3.1货币型理财产品定义货币型理财产品是投资于

14、货币市场的银行理财产品。它主要投资于信用级别较高、流动性 较好的金融工具主要特点投资期短资金赎回灵活本金、收益安全性高风险信用风险低流动性风险小工工工工工工工工工工工工工工工工工工工案例产品名称：XX人民币货币型理财产品发行银行：X X银行 适用地区：全国委托起始金额（元）：50000委托起始金额递增单位（元）：10000销售起始日期：2009-06-10销售结束日期：20099616委托管理期（月）：3付息周期（月）：3预期最高年收益（）：1.85收益率说明：预期年收益率1.85%购买地点：x x银行营业网点4.3.2债券型理财产品定义债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品主要特点产品结构简单投资风险小客户预期收益稳定目标客户群风险承受能力较低的投资者投资方向银行间债券市场国债市场企业债券市场收益及风险 特征投资风险较低收益也不高最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险i i i i i i iTiiiXiiiiiiiTiii工i i i i i案例产品名称: 发行银行: 认购币种: 预期收益: 收益类型: 发售日期: 截止日期:X x人民币92天债券型保证收益产品X X银行元1.9%保本固定2009-5-62009-5-12认购起点：5 （万元）投资期限：92 （天）投资方向：债券票