《《中国梦,金融梦——展望中国金融新十年》系列专访》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《中国梦,金融梦——展望中国金融新十年》系列专访（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中国梦，金融梦展望中国金融新十年系列专访梦想是涌动在每个人心中幸福与活力的源泉，也是推动时代进步的不竭动力。对于中国金融业而言，敢于创新、勇于实现、渐行渐好，正是它一路走来的真实写照。当我们站在今天展望未来十年，怎样的“金融梦”能助力于国家富强、民族复兴、人民幸福的“中国梦”呢？金融界网站策划中国梦，金融梦展望中国金融新十年系列专访，带您走近中国的“金融梦”。【本期导读】梦想是涌动在每个人心中幸福与活力的源泉，也是推动时代进步的不竭动力。对于中国金融业而言，敢于创新、勇于实现、渐行渐好，正是它一路走来的真实写照。当我们站在今天展望未来十年，怎样的“金融梦”能助力于国家富强、民族复兴、人民幸福的
2、“中国梦”呢？本期中国梦，金融梦展望中国金融新十年专访，特邀CCTV证券资讯频道执行总编、著名金融分析家钮文新先生为我们解读他心中的“金融梦”与金融改革现状。【嘉宾简介】1992年开始专业从事证券金融报道，1994年至1996年任中国市场经济报编委、副总编辑；1996年至2001年在中央电视台作为总编导制作大型系列片走进国债、金融风暴和资本市场。2001年进财经任金融首席编辑；2002年5月进财经时报任总编辑。现为CCTV证券资讯频道执行总编辑，首席财经分析师，证券发展研究中心顾问。在宏观经济领域有着独到的见解和观点，技术分析方面也极有造诣。以下为访谈文字实录：第一节钮文新：贷款难与股市差 影
3、响了老百姓的“中国梦”（背景配音）今年两会期间，习近平主席解释“中国梦”时表示，“中国梦”就是要实现国家富强、民族振兴、人民幸福。而这个核心，也正是中国金融业一路走来的出发点。金融界：最近大家都在谈“中国梦”，您是金融行业的资深观察家、分析家，那您心中的“金融梦”是什么样的呢？钮文新：中国的“金融梦”应该让所有的老百姓享受到金融带来的好处。这分为两个方向，一个方向就是固始的服务，就是当我需要的时候，就有人能够替我服务，那像现在这些大银行，他们不会去替我服务的，幸亏有一些小额贷款公司，但他们提供的服务还特别的贵，民众又买不起，所以它是两个方向，不仅仅要有人向你提供服务，同时还能够很便宜的向你提供
4、服务，这个是一个核心，以前说贷款难，其实贷款没有什么难的，是贷款贵。你贷不起这个款，所以这个才是核心问题。还有一个方向就是金融能够给中国的老百姓创造财富，比如说股票市场，债券市场，这些市场的良性的发展能够给中国的老百姓创造财富性收入，而使我们都能够有机会进入到中产阶层。现在这些事情我还都看不到，所以还仅仅是一个梦。第二节钮文新：需深刻理解美国的掌控欲 我国货币政策错误（背景配音）中国金融新十年的背景是复杂的国内外经济金融环境。今年一季度，我国国内生产总值同比增速为7.7，既低于2012年同期增速，也低于2012年第四季度7.9的增长率。同时，今年全球经济复苏的力度弱于预期，大宗商品市场的波动和
5、恐怖主义事件都给全球经济复苏笼上新的阴影。金融界：此刻，中国金融业正面临哪些重要的、将影响改革走向的外部因素？钮文新：其实现在的国际经济环境在我看来是确定的，但是由于现在发生的很多问题没有办法用传统的经济学，用课本上的这些知识来解释，所以很多的官员学者他们把这个定义成不确定，就是他解释不了，最后说不确定。那么在这样的一个过程当中，其实这种不确定的说法对于中国来讲，尤其是对于当下来讲，是非常非常有害的，而且是致命的。因为你看不清楚问题，所以你就会说不确定，不确定最后全部都是被动的，出现一个问题就解决一个问题，最后没有系统性，不可能统筹考量近期、中期、远期的发展。也就是说你只有把很多的问题确定下来
6、了，认知到了，然后你制订出的战略才能慢慢的完成这样的一个战略，否则的话你就是被动的应对，而被动的应对实际上对于我们中国来讲，对于我们一个发展中国家，一个弱势货币体来讲都是致命的。因此我们说现在最难最难的是什么？就像你在问题当中提到过的，就是说有没有天花板，最大的天花板是什么，最大的天花板就是人们的机械和教条的去把经济学教科书当成圣经去崇拜，这是最大的天花板，这个天花板如果不能够有效的突破，那么我们说我们的前途并不光明，甚至可能会出现很大的危机，这就是我们的现状。金融界：那您刚刚也谈国外的环境是确定的，那在您看来哪些要素是非常确定和明确的呢？钮文新：第一，美国它是要控制整个世界，这一点我们必须清
7、楚，所以不管它是危机还是不危机，它最终都要实现自己对于全球经济的掌控，所以如果我们理解了这个掌控这两个字，那么它的该做什么，能做什么，我们就全明白了。因为要是讲一个对于全球经济的控制战略的话，那么最核心的手段就是要强化比较优势，比较优势就不是说我成长你也成长，它跟发展战略是两个概念，发展战略是我要成长我自己，我自己变得强大，然后我才能够领导这个世界，但是如果是控制战略只是在这个比较上来下功夫的话，那就是这件事儿损人利己，那我一定干，因为我干了我就更强大，你就不行。如果这件事儿损人不利己，但是对自己没时间坏处，那这件事儿他也会干，为什么呢？因为凸现他的比较优势，再有一种可能性就是对我损失小，对你
8、损失大，那这样的事儿他也会去干，因为凸现他的比较优势。因为凸现了他的比较优势，他才能够掌控全局，所以在这样的一个背景下我们对于美国的行为就必须予以高度的提防，我们不能允许中国的财富被其劫持，比如说我们最近看到许多的这个民营资本，过去本土的资本跑到国外去了，这是什么？这是那些生意人，有钱人他们在中国辛辛苦苦赚了三十年的钱，最后不在你中国消费了，不到你中国投资了，不给你中国创造就业了，走了。这是多么大的损失，而且这个损失没有办法去计算。再有他们大量的发行货币，很多人认为他们有了QE1，QE2，不可能再有QE3，我说肯定要有QE3，QE4。现在来了吧，无限量的在发行货币，这是QEN，那为什么会出现这
9、种事情？为什么我们没有判断出美国会做这样的事情？那就是一种说，那对它自己也不利，它自己的这个物价也稳定不住，人家稳定住了吗？稳定的很好，但是对中国呢？所以基于那样一种无知的判断，最后让我们的政策显得非常的被动，那么在这样一个过程中大宗商品价格的大起大落，使得我们工业原材料的价格不仅仅是一段时间猛升，而且突然间买了那么多的实物材料的时候，发现价格又跌下去了。这是什么？这实际上是金融资本在劫持实体资本，而到我们这个地方来看的时候，就是打劫我们的老百姓，它把原材料价格拉起来了，然后我们的实体经济买了这个原材料，加工生产成商品的时候，它一定要把这个成本传导出去，不传导出去它就亏损了，传导给谁？就是传导
10、给我们普通的老百姓。对不对？那在这样的一个背景下，老百姓连增加收入的可能性都没有，因为货币太紧缩了，紧缩的那些企业跑了，跑了以后很多人失业了，很多人的工资没有办法上涨，企业困难了，它拿什么给你涨工资？那么我们的收入又涨不上去，物价被成本推着走，最后就形成什么？我们的生活水平绝对下降，我们的生活成本绝对提高。这是在给谁买单？这是它们发行了货币以后，让金融机构去炒那些价格，它们把钱赚走了，而赚走的钱赚的就是我们老百姓付出的钱。这是多大的损失？你考量的清楚吗？我认为这几年中国的货币政策一直是错误的，它不仅仅给中国经济带来了非常非常多的危害，而且货币政策的执行成本非常非常高，二十多万亿的资金被关在中央
11、银行的池子里面，每年光给这二十多万亿去支付利息，就需要四百亿，每年百分之五的货币升值就将导致一万多亿人民币的这个购买力的丧失，这些都补贴谁了？都补贴给热钱了，老百姓没有获得。第三节钮文新：中国央行的货币政策不应太主动 绝不可紧缩（背景配音）自全球金融危机以来，各主要储备国都实行量化宽松，近期，中国央行发行的广义货币也突破了百万亿元的数量。而全球性量化宽松再次袭来，继日本、欧洲和印度央行降息后，澳洲央行也宣布降息25个基点，达到2.75。金融界：关于货币问题我们有两方面困惑：什么样的情况下，宽松会到达顶部，进而反转？这竞赛一样的量化宽松会给中国金融改革带来什么影响？钮文新：那么美国到底发行了多少
12、货币？我可以给你算笔账，金融危机发生的时候，我们看美联储的负债，不到一万亿，九千多亿，怎么可以想像这么大的一个国际储备货币基础货币发行只有一万亿，你想得到吗？后来明白了，为什么会是这样？因为它的所有的金融机构都在创造货币，用一块钱买一百块钱的债券，整个金融机构使用的使用杠杆平均六十倍。什么意思？就是美联储一块钱的基础货币发行，到了这个金融机构手里就变成六十块，所以美国是谁在发货币，是美联储。因此我们说这种货币强大的这种创造能力这个才是美国的一个基础，中国人有几个透支自己的信用卡去消费的？敢去欠一屁股债然后去买东西，中国人有吗？有，个别的，但在美国比比皆是，全部都是透支自己的未来在消费，就是今天
13、在消费未来，这是什么效果？最后会达成什么样的结果，我们都看到了，次贷危机也好，我们说它是消费泡沫，是消费泡沫的破碎也好，不管它是什么，它是在靠信用的膨胀来发行货币，来增加市场的流动性，而我们不是，去年12月份我看到央行的货币政策报告，我们的货币乘数只有3.86，什么意思？一块钱创造3块8毛6的货币，人家那儿呢，平均一块钱创造六十块货币。这是多么大的流动性差异？所以支撑经济的不仅仅是货币，更重要的是流动性，它要乘以货币的流动速度，然后才是整体。你说你们经济学家不懂这点？书本上写的明明白白的这点事儿，那你凭什么还胡说八道？所以美国公布M2，但是不公布M3，M2是什么？都是实物货币，M3才能够反应它
14、的真实的整个流动性状况，但是人家不公布，我们就盲目拿自己的M2跟人家的M2比，比得了吗？我们是同样的货币发行制度吗？我们是同样的经济结构吗？不是。所以像这类的问题都能把人气死，如果说是个小人物在说，媒体在那儿忽悠我可以原谅他们不懂事儿，没学过经济，但是你那么大牌的经济学家也在这儿忽悠这个事儿，我就不理解了。你到底出于什么目的？金融界：那您认为中国央行目前应该实行更为宽松的货币政策吗？钮文新：不对，我一直认为中国的中央银行现在货币政策应该归于被动，你不要老主动的缩放啊，这都是错的。被动是以中性为代表的被动，我既不收也不放，经济需要多少，我要根据经济的需求投放多少，我不去考量M2增长，我也不去考量
15、这个什么贷款到底有多少，而我要满足经济发展的需求。为什么会这样？原来假定我是生产这个杯子的，这个杯子原来生产呢是10块钱的成本，五块钱是我自由资本，另外五块钱我要贷款，50的负债率还算比较合理，对不对？我就生产了这个杯子，但是现在不行了，为什么？成本上升了，成本上升是什么概念？比如说成本升到了12块，升到12块的时候，我的原材料成本上升了，人力成本上升了，财务成本上升了，各种各样的成本都在上升，所以它生产这一个杯子成本提高了20，变成12块了，我说的不过分吧？OK，如果不过分的话，那么你的自有资本这五块钱能不能突然就长出来？长不出来对不对？那好了，我要生产这一个杯子，我需要七块钱的贷款，过去我
16、需要五块钱贷款就行了，我现在需要七块钱物那么五块钱和七块钱这是增长40的关系，那你说你满足不满足我这样的需求，你要不满足我这需求，我就生产不了这个杯子，对不对？我要生产的少，达不成规模边际，知道什么叫规模边际吧？就是我盈亏平衡点，我一年必须生产一万个杯子才能赚钱。你让我生产9000个我就赔了，它达不到这样的规模边际，如果贷款根本不够我规模边际的话，那我企业就亏损了，我企业要是亏损了的话，我能够生产下去吗？我就不维持了，不维持了那就是两条路，要么关了厂子，把工人遣散了。要么就是我忍着，我先耗一耗，等一等，等待这样的一个成本的下降。但是这个时候我想生产吗？我最多是维系这个设备的运转，我不让它坏了，因为我可能一停了炉子，这个炉子就坏了，我最多是维系这样的一个概念，那我觉得就死不死，活不活了，这就经济就会大幅的滑坡。今天我们看到的情况就是
