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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页 共1页第一章 总论一、判断题1企业同其所有者之间的财务关系反映的是经营权和所有权关系。（ ）2企业同其债权人之间的财务关系反映的是债务债权关系。 （ ）3企业理财环境是指影响企业财务管理的内外部条件。（ ）4. 财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其流转。（ ）二、简单题简述企业财务管理的环境。 简述财务管理以股东财富最大化为目标的优缺点。企业财务管理的原则。金融市场与企业理财的关系第二章财务管理的价值观念一、判断题1货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。（ ）2在没有风险和通货膨胀的情况下，投资
2、报酬率就是时间价值率。（ ）3风险报酬系数b在很大程度上取决于各公司对待风险的态度，敢于承担风险的公司，往往把b定得高一些，反之亦然。（ ）4证券组合投资要求补偿的风险是可分散风险。（ ） 5标准离差率是标准离差与期望报酬率的比值。它可以用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。（ ）6不可分散风险的程度，通常用系数来计量。作为整体的证券市场的系数为1。（ ） 二、单项选择题投资于国库券时可不必考虑的风险是( )。A. 违约风险 B. 利率风险C. 购买力风险 D. 再投资风险普通年金也称为（ ）。A. 后付年金B.先付年金C.递延年金D.永续年金将100元存入银行，利息率为10%，计算5年
3、后的终值应用（ ）来计算。A 复利现值系数B.复利终值系数C.年均现值系数D.年均终值系数每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用（ ）来计算。A 复利现值系数B.复利终值系数C.年金现值系数D.年金终值系数三、计算题假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。要求：试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%。要求：试计算每年应还款
4、多少？某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款利率为10%。要求：计算此人目前应存入多少钱？资料：时代公司目前向银行存入140000元，以便在若干年后获得300000元，现假设银行存款利率为8%，每年复利一次。 要求：计算需要多少年存款的本利为才能达到300000元。某企业基建3年，每年初向银行贷款100万元，年利率为10%，银行要求建成投产3年后一次性还款，问企业到时应偿还多少？若银行要求企业建成投产2年后分3年偿还，问企业平均每年应偿还多少？某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为30、20、20、15、15，其贝他系数分别为0.8、1、1.4、1
5、.5、1.7；所有股票的平均收益率为10，无风险收益率为6。试求投资组合的必要收益率、综合贝他系数。假设红星电器厂准备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料见下表。市场状况预计年报酬（Xi）（万元）概率（Pi）繁荣一般衰退60030000.30.50.2 若已知电器行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为6%。要求：试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额。国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。要求：（）计算市场风险报酬率。（）值为1.5时，必要报酬率应为多少？（）如果一投资计划的值为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资？计算投资计划
6、的必要报酬率。（）如果某股票的必要报酬率为11.2%,其值应为多少?四、问答题 证券组合的风险可分为哪两种？第三章 财务分析一、判断题1 一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为速动资产。（ ）2 资产负债率是反映企业短期偿债能力的指标。（ ）3 现金流量比率是企业现金净流量与流动负债的比率。（ ）4 应收帐款周转率是企业一定时期（赊销收入净额）与应收帐款平均额的比率。（ ）二、单项选择题1、 下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（ ）。A现金流量比率B. 股东权益报酬率C. 流动资产周转率 D. 产权比率2、权益乘数是指（ ）。A.1/(1产权比率) B.1/(1资产负债率) C.产权比率/（
7、1产权比率） D.资产负债率/（1资产负债率）3、下列能反映公司资产管理效率（即营运能力）的财务比率是（ ）。A.流动比率 B.速动比率 C.存货周转率 D. 流动资产报酬率三、 问答题1 简述反映企业短期偿债能力的财务比率。2 从不同角度如何评价企业的资产负债率？3 简述反映企业营运能力的财务比率。4 论述杜邦分析可以提示企业哪些财务信息。第四章 筹资管理一、判断题1 负债规模越小，企业的资本结构越合理。（ ）2 资金的筹集量越大，越有利于企业的发展。（ ）3 长期资金和短期资金用途不同，长期资金用于购建固定资产、取得无形资产、开展长期投资等，短期资金则用于解决生产经营过程中的资金周转。（
8、）4 银行借款属于间接筹资。（ ）5 企业发行债券的财务风险低于吸收直接投资的财务风险。（ ）6 一般情况下，权益资金的成本高于负债资金的成本。（ ） 二、问答题1 试述普通股筹资的优缺点2 试述债券筹资的优缺点3 试述长期借款的优缺点4 试述营运租赁与融资租赁的区别 5 试述可转换债券筹资的优缺点 三、计算题1. 五湖公司拟发行面值为1000元、年利率为12%、期限为2年的债券一批，每年付息一次。要求：试测算该债券在下列市场利率下的发行价格：（市场利率为10%） 2.某公司第一年的财务数据如下：项目金额（万元）占销售收入（4000万元）百分比流动资产4000100%长期资产（略）无稳定的百分
9、比关系应付账款40010%其他负债（略）无稳定的百分比关系当年的销售收入4000净利润2005%分配股利60留存收益140假设该公司的实收资本始终保持不变，第二年预计销售收入将达到5000万元。问：1、需要补充多少外部融资？2、如果利润留存率是100%，销售净利率提高到6%，目标销售收入是4500万元。要求计算是否需要从外部融资，如果需要，需要补充多少外部资金。 第五章 资本成本和资本结构一、简单题：简述营业杠杆和营业风险。 简述财务杠杆和财务风险。 什么是资本成本？资本成本的作用有哪些？简述财务杠杆的基本原理。二、计算题（一） 债券资本成本的测算资料：三通公司发行期限为5年、利率为12%的债
10、券一批，发行总价格为250万元，发行费率3.25%；该公司所行税税率规定为33%。要求：试测算三通公司该债券的资本成本。 （二） 优先股资本成本的测算资料：某公司拟发行优先股150万元，预定年股利率12.5%，预计筹资费用5万元。要求：试测算十全公司该优先股的资本成本。（三） 普通股资本成本的测算资料：海鸿股份有限公司普通股现行市价每股20元，现增发新股80000股，预计筹资费用率6%，第一年每股发放股利2元，股利增长率5%。要求：试测算本资增发普通股的资本成本。（四） 杠杆系数的测算资料：某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资本总额为2
11、00万元，债务比率40%，债务利率12%。要求：试分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。第六章 投资管理一、单项选择题1下列关于企业投资的意义的叙述中不正确的是（ ）。A 企业投资是实现财务管理目标的基本前提B 企业投资是发展生产的必要手段C 企业投资有利于提高职工的生活水平D企业投资是降低风险的重要方法2下列属于企业流动资产的是（ ）。A 厂房 B 机器设备C 应收账款D无形资产3某投资方案，当贴现率为10%时，其净现值为20元；当贴现率为11%时，其净现值为-20元。该方案的内含报酬率为（ ）。A. 10.4%B. 10.5%C. 10.6%D. 10.7%4下列企业投
12、资环境中属于企业投资的相关环境的是（ ）。A 经济形势B 国家政策C 产品市场D风俗习惯5某企业准备新建一条生产线，预计各项支出如下：投资前费用2000元，设备购置费用8000元，设备安装费用1000元，建筑工程费用6000元，投产时需垫支营运资金3000元，不可预见费按总支出的5%计算，则该生产线的投资总额为（ ）。A20000元B21000元C17000元D17850元二、计算与核算题1.某项目固定资产投资6万元，预计使用5年，残值3000元，流动资产投资2万元，估计每年营业现金收入6万元，营业现金支出4万元，投资者要求的最低报酬率为12。要求分别用净现值和内部报酬率分析该项投资的可行性。
13、 某工厂迄今为止，使用人力搬运各种物料，每年的劳务费用支出为20万元。某顾问公司前来建议采用一种运送带，运送带安装后的价值为30万元，使用后劳务费用支出可减至5万元，运送带使用时，各项支出如下：电费1.2万元，保养费2.4万元，保险等杂费0.2万元，估计运送带可用六年，问：该工厂是否值得安装该运送带？（设资金成本为12） 某公司拟于2005年2月1日购买一张面值为1000元的债券，其票面利率为8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并以5年后的1月31日到期，当时的市场利率为10%，债券的市价为920元，应否购买债券？ 某公司2005年2月1日，平价购买一张面值为1000元的债券，其票面利率为8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期，该公司持有该债券至到期日，计算到期收益率。 .某股票价格为20元，预期第一年的股利为1元，股利年增长率为10%。则投资该股票的收益率是多少？三、问答题简要说明净现值的概念及其投资决策。 简要说明内含报酬率的概念及其投资决策。 投资回收期法的优缺点 第七章营运资金管理一、判断题1 营运资金有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称净营运资金，指流动资产减流动负债后的余额。（ ）2 现金是流动资产中流动性最强的资产，主要包括银行存款、库存现金和短期贷款。（ ）3 拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，
