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1、金融衍生工具（双语）教学大纲课程编号：111023A课程类型：通识教育必修课通识教育选修课专业必修课专业选修课学科基础课总学时： 48 讲课学时： 48 实验（上机）学时： 0学 分： 3适用对象： 金融工程、金融学先修课程： 高等数学、概率论、金融学一、教学目标本课程的目的是为学生将来从事金融领域的研究或实务工作打下必备的理论基 础，为进一步学习相关方面的高级课程提供必要的知识准备。要求学生熟练掌握衍 生工具的基本原理，同时对衍生工具的定价方法和现实应用有一定的理解和掌握。目标1：在原理方面，培养学生掌握各种衍生工具的概念、特征和相应的市场运 作机制。目标2：在定价方面，培养学生对无套利定价
2、、风险中性定价、布莱克舒尔斯 默顿期权定价模型以及期权的数值计算方法等有一定的理解和掌握。目标3：通过应用案例分析，培养学生一定的应用理论与方法的能力，能够解决 衍生品相关的产品设计以及策略设计等实务问题。二、教学内容及其与毕业要求的对应关系通过对金融衍生工具的基本原理以及定价方法的讲授，使学生系统掌握衍生品 定价的基本原理以及相关技术，熟悉该领域的主要研究成果和最新研究动态。通过 应用案例分析，培养学生一定的应用能力，能够解决金融衍生品相关的产品设计以 及策略设计等实务问题。通过对发达国家金融衍生品市场的介绍，使学生熟悉国际 市场的最新动态和惯例，拓展学生的国际视野。三、各教学环节学时分配以
3、表格方式表现各章节的学时分配，表格如下：教学课时分配序号章节内容讲课实验其他合计1衍生金融工具概述442金融远期与期货10103期权与期权市场664布来克-舒尔斯-默顿期权定价模型665期权定价的数值方法666期权的交易策略及其应用887互换与其他衍生产品88合计4848四、教学内容第一章衍生金融工具概述第一节衍生金融工具的概念、产生和发展第二节衍生金融工具的种类、特征和作用第三节衍生金融工具市场的概况教学重点、难点：衍生金融工具的种类、特征和作用 课程的考核要求：了解衍生金融工具的产生背景、理解各种衍生金融工具的特 征和主要作用。第二章金融远期与期货第一节远期与期货市场简介第二节期货与远期合
4、约定价第三节期货市场的套期保值第四节期货的套利与投机 教学重点、难点：期货与远期合约定价、期货市场的套期保值 课程的考核要求：掌握期货与远期合约的定价方法，掌握并比较熟练运用远期 和期货进行套期保值。第三章期权与期权市场第一节期权概述第二节期权市场与交易机制第三节期权的回报与盈亏分布第四节期权价格的特性第五节看涨看跌期权平价关系 教学重点、难点：期权的回报以及价格特性、平价关系公式。 课程的考核要求：理解期权的回报以及价格特性，掌握平价关系公式。 第四章布莱克舒尔斯默顿期权定价模型第一节定价模型的基本思路第二节定价公式第三节定价公式的精确度评价与拓展 教学重点、难点：定价模型的基本思路、定价公
5、式的经济含义 课程的考核要求：理解定价模型的基本思路和定价公式的经济含义和有效性。第五章期权定价的数值方法第一节二叉树期权定价模型第二节蒙特卡罗模拟第三节有限差分方法教学重点、难点：二叉树期权定价模型 课程的考核要求：理解三种期权定价方法的特点，熟练掌握二叉树定价方法并能 扩展应用。第六章期权的交易策略及其应用 第一节期权价格的敏感性与套期保值 第二节波动率微笑第三节期权交易头寸及其应用第四节期权交易策略以及应用 教学重点、难点：期权价格的敏感性、期权交易策略 课程的考核要求：掌握期权价格敏感性的计算、理解不同产品波动率微笑的形状 和成因、掌握期权的各种交易策略。第七章互换与其他衍生产品第一节
6、互换市场概述 第二节互换的定价与风险分析第三节信用衍生产品 教学重点、难点：互换的定价方法，信用衍生品的应用 课程的考核要求：了解互换市场的发展现状，掌握互换产品的定价方法以及所蕴 含的各种风险，了解信用衍生品的定价及主要应用。五、考核方式、成绩评定建议本课程采取闭卷考试的方式。总评成绩按平时成绩30%，期末考试成绩70% 来计算。六、主要参考书及其他内容1 约翰赫尔（王勇等译）期权、期货以及其它衍生产品9ttedition.机械工业 出版社.2016年1月2 郑振龙，陈蓉. 金融工程. 高等教育出版社.2012年6月3 约翰马歇尔，维普尔班塞尔（宋逢明等译）金融工程清华大学出版社.1998 年7月4 汪昌云.金融衍生工具.中国人民大学出版社.2013年8月执笔人：杨阳 教研室主任：系教学主任审核签名：
