《工程机械行业概况》由会员分享，可在线阅读，更多相关《工程机械行业概况（43页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、目录工程机械行业总体介绍21.国内市场2中国是全球最大的工程机械市场2房地产基建开工增长与信贷环境是国内工程机械的两大需求驱动因素2政策因素是国内工程机械快速发展的持久支撑52.国际市场6中国在欧美日发达国家工程机械市场占有率极低6第三世界国家出口前景广阔7国际市场产品需求结构差异83.出口9出口价格优势明显104.成本：工程机械盈利能力对钢材价格变动敏感11按细分产品111.挖掘机械122.铲土运输机械162.1装载机162.2推土机212.3平地机233.起重机253.1汽车起重机253.2履带起重机283.3随车起重机294.工业车辆295.路面和压实机械325.1压路机325.2沥青混
2、凝土摊铺机346.桩工机械36旋挖钻机367.混凝土机械398.凿岩机械与气动工具41行业分析结论41工程机械行业总体介绍1. 国内市场中国是全球最大的工程机械市场销量来看，中国2007就是全球销量最大的工程机械市场了，2008年中国市场销量占全球的比例达到28%，超过北美和西欧市场近10个百分点。不过从销量金额来看，北美仍是全球最大的市场，2008全球前三大市场：美国、西欧、中国市场占有率之和达到64.4%，中国排在第三位。中国市场增长很快，2008年中国市场销售量占比20.3%，2008年占比提高到28.0%，复合增长率达14.52%，远高于全球-2.33%的增长水平；2006年中国市场销
3、售金额占比仅9.6%，2008年占比提高到16.2%。复合增长率高达38.53%，高居世界第一。表1：2006-2008年全球工程机械市场分地区销售量（台）地区2006年2007年2008年复合增长率北美224015191355148605-18.55%西欧188475211584160412-7.74%中国18098722592923737614.52%日本732277616956975-11.79%印度24138367053246015.96%其他地区1984122594862125123.49%全球合计8892541001228848340-2.33%销售变化11.00%13.00%-1
4、5.00%来源：中经网表2：2006-2008年全球工程机械市场分地区销售额（亿美元）地区2006年2007年2008年复合增长率北美293283247-8.18%西欧14319617610.94%中国7411314238.53%日本424636-7.42%印度14222019.52%其他地区20532225611.75%全球合计7729828776.58%销售变化5.00%27.00%-11.00%来源：中经网房地产基建开工增长与信贷环境是国内工程机械的两大需求驱动因素工程机械行业作为为强周期类行业，与我国国民经济发展及GDP景气度、全社会固定资产投资规模、相关产业的发展方向及投资力度以及国
5、家金融政策均有一定关联。而直接带动工程机械需求的是房地产、采矿业、基建三项投资；与工程机械相关的基建项目主要是道路、铁路、城市公交、水利、水运、航空。09年房地产、基建、采矿3大类投资贡献增量占比分别为53%、35%、12%。 图1：2009年工程机械采购行业构成来源：中国工程资讯网从历史来看，国家经济战略带动全社会固定资产投资规模，基建、房地产投资使得国内工程机械销售增速变动。但由于投资的时滞性，经济战略与国内工程机械销售增速并无高度关联，以城镇FAI增速为例，过去几年城镇固定资产投资增速保持着稳定的增长，而工程机械销售增速缺有较大波动。图2：国内工程机械需求与城镇固定资产投资增速、房地产投
6、资来源：wind通过拆开分析，我们发现，房地产基建开工增速、信贷增速与国内工程机械销售增速高度相关。图3：工程机械销售与房地产开工增速以及信贷增速高度相关来源：wind房地产基建开工增长是国内工程机械销售的需求驱动因素之一，只有大量的新开工楼盘和新启动基础建设才能带动工程机械的新增需求。信贷宽松的环境是国内工程机械销售的另一需求驱动因素，由于工程机械的购买投资需要资金量较大，工程机械的销售模式主要以按揭为主，发展快速融资租赁业务，均离不开信贷的支持。图4：工程机械产品多数以信贷按揭方式进行来源：公开资料融资租赁业务将是工程机械未来大力发展的销售模式。与银行按揭30%的首付款比率相比，融资租赁的
7、首付款比率比较灵活，一般在20%左右，目的就是降低门槛，扩大客户群体；其次，两者在手续费和保险等成本上差别也比较大，不同融资租赁公司的手续费与银行相比有高有低，但其中的保险费银行按揭是必须缴纳的，一般高达机器价格的4.5%左右，而融资租赁业务将其设定为选择项；利率方面，银行利率表面上比较明晰，但各地分行各自为政，上浮10%20%不等，严重降低了使用银行按揭模式的工程机械品牌的市场竞争力。而融资租赁公司的利率不受央行限制，一般来说会围绕国家基准利率设定一个大致的利率选择区间。总的来说，首付款、手续费、保险和利率，都可以看作是融资租赁业务支持母公司工程机械销售的“促销手段”。现阶段相当多的制造商销
8、售受到了很大的外部力量牵制，随时会有来自银行的不确定因素。尽管有了银行的介入，其风险控制的专业手段和给客户的心理压力确实有助于项目的风险控制；但当银行亦要求厂商、代理商提供回购担保时，信用风险的最终落脚点仍然落在了厂商和代理商身上。因此，当工程机械企业发展到一定阶段的时候，用自己的融资租赁公司改善销售产品的风险控制、降低销售门槛、提升产品市场占有率更为有效直接，更何况这里还有不菲的融资收益，所以投资融资租赁就成为制造商的战略选择。经济周期与产业政策共同影响信贷和货币供应量，增加了行业周期性的特点。加强基础设施建设、西部大开发、实现城镇化和可持续发展等国家四大经济战略，带动房地产基建投资持续增长
9、，为工程机械开拓了长久广阔的市场。另外，在防灾、抗灾和减灾中显示了工程机械不可替代的作用，为工程机械开辟了新的市场空间。图5：国内工程机械内需拉动因素来源：个人整理政策因素是国内工程机械快速发展的持久支撑国家“十一五”规划布局的鼓励长三角、泛珠三角、环渤海等地区率先发展和振兴东北老工业基地、推进西部大开发、中部地区崛起等政策，以及国务院扩大内需的万亿元投资、促进经济增长的十项措施中关于加快建设保障性安居工程、加快农村基础设施建设、加快铁路公路和机场等重大基础设施建设项目的持续进行都将对国内基础设施建设起到较大的拉动作用。国家已出台的大规模的刺激经济计划，各地方政府出台的拉动内需的投资计划，陆续
10、表现出积极的效果。国务院发布的装备制造业调整振兴规划，也推动了工程机械行业的快速发展。随着我国经济的发展，交通运输工程建设对工程机械的需求逐渐旺盛。国家中长期铁路网规划指出，到2020 年全国铁路营运里程要达到10万公里，总投资将达到2万亿元。国家高速公路网规划也提出，到2020年中国将建成8.5万公里高速公路，总投资达2万亿。这将充分拉动工程机械的市场需求。随着我国城镇化建设的加快以及区域发展战略的积极进展，中西部地区城镇化建设开始加速，预计城市市政设施建设每年需要投入3,000亿元到5,000亿元，到2020年城市市政设施建设总投资大约需要51,000亿元到85,000亿元。进一步扩大了工
11、程机械产品的国内需求。中国的工业化和城市化进程所带来的持续增长的投资规模，以及庞大的基础设施建设工程，为未来中国工程机械行业乃至全球工程机械行业的发展提供了巨大的市场机会。2. 国际市场工程机械全球市场正在日益扩大。在国际金融危机的影响下，前几年繁荣的全球工程机械市场饱受打击，但预期10年将探底回升，全球工程机械市场销量将重新走上稳步发展的道路。图6：1999-2009年全球工程机械市场销售量及2010-2011年趋势预测（单位：万台）来源：英国工程机械咨询有限公司工程机械国际市场分两类：一是发达国家市场，二是发展中国家市场。发达国家市场对产品技术水平和质量要求很高，相应价格也高，市场竞争异常
12、激烈。中国在欧美日发达国家工程机械市场占有率极低以销售额最大的北美市场为例，2008 年Caterpillar 市场占有率为29.3%，其次为Deere14.7%、Terex8.3%、Komatsu7.4%、CNH 的6.6%；欧洲市场也是以欧美品牌为主，Liebherr12.4%、aterpillar11.7%、Terex11.2%、VOLVO10.7%。由于欧美日是全球工程机械最重要的消费市场，因此伴随中国工程机械产业升级的逐步完成，中国将迎来对欧美日高端市场的突破，赢得更为广阔的出口空间。图7：2008北美工程机械市场企业占有率示意图来源：Off-Highway Research图8：2
13、008欧洲工程机械市场企业占有率示意图来源：Off-Highway Research第三世界国家出口前景广阔发展中国家有4大工程机械市场：东南亚市场、中东市场、非洲市场和南美洲市场。这些地区大都有发展中国家组成，与我国有良好的外交关系，相互往来密切。我国企业产品的性价比有优势，出口前景很好。中国工程机械出口主要依靠亚非拉等发展中国家，特别是新兴经济体的增长。出口产品多为轮式装载机、推土机和起重机等与基础设施建设相关度高的产品。中东、东欧、拉美地区单个国家的建筑市场规模都大，且地区规模都远大于中国市场。拉美建筑市场规模相当于中国的4倍，中东和非洲是2.9倍，东欧是2.4倍。只要新兴市场开拓顺利，
14、国内产品就有足够的需求空间。随着亚非拉经济的持续快速增长，亚非拉国家也制定了大规模的基础设施投资规划，这也将有效拉动中国工程机械相关产品的出口增长。表3：亚非拉国家（地区）基础设施投资规模巨大国家（地区）建设时间投资规模（亿美元）印度2007-20123560中东2007-201710000非洲2007-20151600巴西2007-20102709来源：个人统计国际市场产品需求结构差异在欧洲和北美市场，小型挖掘机、伸缩臂叉装机、滑移装载机等小型工程机械以及履带式挖掘机占据绝大部分市场，占比75%以上；北美是全球最大的滑移装载机市场；西欧是全球最大的小型挖掘机市场；在日本市场，履带式挖掘机、小型挖掘机是主力消费机型，占比50%以上。由于欧美和日本是全球工程机械最重要的消费市场，因此提高小型工程机械、挖掘机等产品的占比，将会增加中国工程机械需求并提高行业盈利水平。另外，中国是全球最大的轮式装载机和履带式挖掘机市场，中国的轮式装载机的需求高达15万左右，占全球的70%左右；挖掘装载机占印度工程机械销量的比例高达60-70%，每年销量在2万台左右，而在中国这个产品的需求大约只有几百台。表4：2007年全球主要工程机械市场产品分布单位：台中国北美西欧日本印度挖掘装载机58320900
