《华夏平稳增长混合型证券投资基金2007年第二季度报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华夏平稳增长混合型证券投资基金2007年第二季度报告（9页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、华夏平稳增长混合型证券投资基金2007年第二季度报告华夏平稳增长混合型证券投资基金2007年第二季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年7月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
2、。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年4月1日起至6月30日止。二、基金产品概况基金简称：华夏稳增基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006年8月9日报告期末基金份额总额：4,947,140,857.57份投资目标：在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。投资策略：华夏稳增将基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置。运用TIPP策略(时间不变性投资组合保险策略)，对股票资产配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础，通
3、过严谨、深入的基本面分析，追求具有健康、可持续增长潜力的股票；同时结合估值水平分析和技术面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，从而在控制风险的基础上实现较高的回报。债券投资采取多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，为组合增加收益。本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。业绩比较基准：新华富时600指数收益率50%新华雷曼中国全债指数收益率50%风险收益特征：本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项
4、费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标基金本期净收益 1,254,069,167.42元 基金份额本期净收益0.2881元期末基金资产净值7,342,636,089.49元期末基金份额净值1.484元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月38.82%2.34%14.56%1.30%24.26%1.04（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较华夏平稳增长混合型证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历
5、史走势对比图（2006年8月9日至2007年6月30日）注：本基金合同于2006年8月9日生效， 2006年10月13日开始办理申购、赎回 业务。四、管理人报告1、基金经理简介张龙先生，英国南安普顿大学经济学硕士。曾任职于长江证券公司研究所、长盛基金管理公司研究部。2001年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、数量分析研究员、兴业证券投资基金基金经理（2004年9月至2006年8月）。现任华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006年8月起任职）。张益驰先生，理学硕士。曾任平安证券有限公司研究所研究员。2002年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、兴科证券投资基金基金经理(2004年9
6、月至2006年2月期间)、兴安证券投资基金基金经理（2005年8月至2006年2月期间）、兴华证券投资基金基金经理（2006年2月至2007年2月期间）。现任华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006年8月起任职）、华夏优势增长股票型证券投资基金基金经理（2006年11月起任职）。2、本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。3、报告期内的
7、业绩表现和投资策略（1）本基金表现截至2007年6月30日，本基金份额净值为1.484元，本报告期份额净值增长率为38.82%，同期业绩比较基准增长率为14.56%。（2）行情回顾及运作分析2007年2季度，中国证券市场在连续大幅上涨18个月后，迎来了宽幅振荡的行情，1季度曾被市场热炒和中小投资者广泛参与的低价股和题材股出现了深度回调。加息预期、印花税率大幅上升、出口退税减少、特种国债发行等政策面的变化对市场预期产生影响，市场信心受到挫伤，成交量开始萎缩，有资金开始撤离市场。调整行情中，不同行业和公司的表现出现分化，房地产、家用电器、批发零售、银行、券商、机械等板块表现理想，而电子、软件、医药
8、、电信、交通运输、食品等行业跑输大市。一线二线蓝筹股对投资者的吸引力不断增强。在此阶段，投资基金的整体业绩战胜了市场指数，部分投资者变直接投资股票为购买基金。市场的投机气氛得到抑制。 华夏稳增基金在2季度增持了中报业绩超过预期幅度较大的房地产、券商、钢铁、有色、保险、机械等行业，适当减持了静态估值偏贵的食品、商业、化工行业的投资比例，组合逐步趋于集中，对节能降耗新能源、央企资产注入和外资并购等主题投资机会适当进行投资，取得了良好的效果。（3）市场展望和投资策略展望2007年3季度，从宏观层面上看，针对信贷增速快、CPI水平高、外贸顺差快速增长、工业能耗高和环境污染严重的情况，政府可能继续通过一
9、系列宏观政策手段温和调节经济。从证券市场资金供求面上看，市场的剧烈调整短期内抑制了居民储蓄分流进入股市的热情，小非密集上市、大型国企回归A股发行、IPO新股发行、非公开发行以及股指期货等都将对资金产生较大的需求。预计证券市场在半年业绩报告的局部行情之后，有可能出现一次时间跨度较长的回调。华夏平稳增长基金注重成长投资，兼顾价值投资，对组合的流动性和波动性进行有效管理，加强对消费服务、节能降耗新能源、高速铁路、奥运、央企资产注入和外资并购等主题投资机会的研究和投资。华夏平稳增长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司 “为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、
10、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况项目金额（元）占总资产比例股票 6,807,396,955.31 89.87%债券356,229,665.604.70%权证25,364,772.00 0.33%资产支持证券-银行存款和清算备付金合计 240,141,358.14 3.17%其他资产 145,388,370.35 1.92%合计 7,574,521,121.40 100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合序号行业分类市值（元）占净值比例A农、林、牧、渔业32,244,355.600.44%B采掘业309,702,936.534.22%C制造业3,634,058
11、,387.2349.49%C0其中：食品、饮料433,735,860.385.91%C1纺织、服装、皮毛114,822,150.001.56%C2 木材、家具-C3 造纸、印刷146,110,000.001.99%C4 石油、化学、塑胶、塑料370,717,816.635.05%C5 电子111,370,644.851.52%C6 金属、非金属587,354,767.648.00%C7 机械、设备、仪表1,285,266,788.0717.50%C8 医药、生物制品567,125,359.667.72%C99 其他制造业17,555,000.000.24%D电力、煤气及水的生产和供应业60,6
12、49,300.000.83%E建筑业82,540,811.561.12%F交通运输、仓储业343,208,682.864.67%G信息技术业79,284,442.401.08%H批发和零售贸易663,807,307.219.04%I金融、保险业578,330,718.157.88%J房地产业774,172,486.7210.54%K社会服务业93,991,207.691.28%L传播与文化产业3,562,000.000.05%M综合类151,844,319.362.07%合计6,807,396,955.3192.71%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细序号股票代码股
13、票名称数量（股）期末市值（元）占净值比例1000568泸州老窖8,413,427354,205,276.704.82%2002024苏宁电器5,710,661268,172,640.563.65%3600739辽宁成大7,650,000261,553,500.003.56%4000623吉林敖东4,348,889216,357,227.752.95%5600036招商银行8,249,956202,783,918.482.76%6000002万 科9,700,000185,464,000.002.53%7600026中海发展7,199,918165,454,115.642.25%8600331宏
14、达股份3,309,831160,361,311.952.18%9600895张江高科8,787,287151,844,319.362.07%10000338潍柴动力1,800,000141,300,000.001.92%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合序号债券品种市值（元）占净值比例1国债322,500,668.804.39%2金 融 债30,291,000.000.41%3央行票据-4企 业 债-5可 转 债3,437,996.800.05%合 计 356,229,665.60 4.85%（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细序号债券名称 市值（元）占净值比例105国债139,580,000.001.90%202国债86,453,595.001.18%307国债0959,976,000.000.
