《资本充沛要求下货币政策与银行监管的联系》由会员分享，可在线阅读，更多相关《资本充沛要求下货币政策与银行监管的联系（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、资本充沛要求下货币政策与银行监管的联系Abstract： This article draw 1 e s s o n s from the K o p e c k y V a n 11 o o s e related e q u i t y restraint t o theassbank credit influence modelthe bank e q u i t y b eexogenousthrough anathe bank manah e optimized goalthe c a p i taiadequacyratio management restraint conditi
2、on explained the contraction b e t w e e n bank regulation and monetary policy. Propose the p o 1 icy r e c o m mendations for coordinating the goal consistency o f the two a c c o r d i n g t o the banking deve 1 opment situation i n our count r y .Key Words： Capital adequacy r a t i o ； Monetary p
3、 o 1 icy； Bank super vises and manages； bank一、引言资本金是银行经营的基础，资本充沛率是指银行业金融机构持有 的、符合监管机构规定的资本与风险加权资产之间的比率，用以衡量 其资本充沛程度。1资本作为一种风险缓冲剂，具有承担风险、吸 收损失，爱惜银行业金融机构抵御意外冲击的作用，是保障银行业金 融机构平安的最低防线。资本充沛程度直接决定了银行业金融机构的 最终清偿能力和抵御各类风险的能力。标准的货币政策传导范式是，货币政策当局通过调控操作目标（如 预备金或基准利率），阻碍银行存贷并最终阻碍社会资金数量和价钱, 从而对经济产生阻碍。货币政策顺利传导的一个
4、前提条件是银行体系 或金融体系（广义）是稳固的。保证银行体系稳固的重要方法之一确 实是对银行风险进行监管，专门是银行监管当局要求银行具有充沛的 资本以弥补银行风险致使的信贷损失，因此银行监管的资本充沛要求 与货币政策的顺利传导是有重要联系的。同时在标准的存贷扩张的乘 数模型中，银行资本是外生变量，因此如此的模型关于研究货币政策 与银行监管之间的联系是不妥的。银行监管部门强调资本监管，而货币政策当局偏重预备金治理， 本文借鉴K o p e c k y - V a n II o o s e有关资本约束对银行信 贷阻碍的模型，通过度析银行在最优化目标下经营、资本充沛率治理 的约束条件下，阐释了银行监
5、管与货币政策的联系。分析说明：资本 充沛率要求对货币政策传导并非没有阻碍，银行在资本充沛要求、银 行资本受到管制约束而且在短时间不可调整下，银行资本监管和货币 政策目标存在冲突，货币政策传导受阻，银行资本监管的资本充沛率 要求和货币政策法定预备金治理的目标二者不能兼得，资本监管和货 币政策预备金治理的冲突只有通过银行长期的资本调整取得解决。在 长期，银行资本受到管制约束但资本可调整下，可探讨追加银行资本 的多种有效渠道，货币政策当局的预备金治理和银行监管当局的资本 充沛率目标是一致的，资本监管保证银行体系的健康和稳固，预备金 治理保证银行体系的流动性，因此在健康和稳固的金融环境下，银行 的贷款
6、扩张符合货币政策当局政策目标，并趋于合理水平从而促使经 济稳固运行。二、模型与分析1.大体假设及符号说明(I)假设银行信贷模型结构为：银行资产欠债表：R + G + L = D + T + E ( 1 )其中：R为预备金；G为债券投资；L为银行贷款；D为银行交易性存款；T为银行非交易性存款(如按期存款等)；E为银行资本。(2)银行对逾额预备金需求为XD=0 (其中X逾额预备金)(3)银行在对资产欠债表中的各个项目进行治理具有必然的治 理本钱，并假设各治理本钱为二次型形式。增进银行业稳健运行方面达到异曲同工的成效。依照上文对银行 资本的三种不同情形分析的结论，结合我国银行业实际情形，提出以 下政
7、策建议：1 .中央银行在制定货币政策时应依照不同银行的实际情形不同 对待我国经济自2 0 0 3年以来一直维持快速增加势头。经济的快速 增加一方面增加了商业银行拓展业务、扩张资产规模、增加营业利润 的机遇，为商业银行提供了快速进展的舞台。另一方面，由于我国资 本市场的进展相对滞后，企业的融资模式以间接融资为主，股票和债 券在企业融资结构中所占的比例很小，从而使得经济快速增加中产生 的风险有相当一部份积存在了商业银行。一旦经济增加速度下降，银 行在先前贷款快速增加时积存的信誉风险就将慢慢显现出来，部份快 速增加时期发放的贷款可能转化为不良资产，从而使新增不良贷款比 率显现反弹。为了保护金融平安，
8、抑制银行贷款规模过快增加，2 0 0 4年4月2 5日起，结合商业银行的资本充沛率、不良贷款比率等 财务指标，中国人民银行提高存款预备金率0.5个百分点，现执行 7 %存款预备金率金融机构，将执行7. 5 %的存款预备金率；资本 充沛率低于必然水平的金融机构，将执行8 %的存款预备金率。农村 信誉社和城市信誉社暂缓执行提高0 . 5个百分点存款预备金率的规 定，仍执行6 %的存款预备金率。由本文第二部份的分析结论可知，当银行受资本管制约束（即银 行实际资本充沛率低于最低资本充沛率要求，我国此刻大多数银行都 没有达到最低资本金充沛要求），货币政策制定存款预备金要求应该相 应提高，商业银行在资本金
9、治理约束下，会减少贷款供给，从而抑制 资本充沛率较低的银行盲目扩张贷款，有效防范银行风险，这在必然 程度上也操纵了货币供给量过快增加。因此，中央银行依照不同银行 不同的资本充沛率来制定不同存款预备金率，通过限制那些在资本充 沛率、资产质量等方面存在较大差距的商业银行的业务扩张速度而有 助于降低整个银行系统的风险。同时中央银行制定的其它货币政策也 要联系银行监管的资本要求，针对不同银行不同经营状况有不同制定, 这有利于提高货币政策的有效性，也有利于商业银行的进展。2 .监管当局在制定资本充沛率时应考虑各个商业银行的不同情 形，区别对待法定最低资本充沛率只是对银行的最低要求，并非是银行自身确 信的
10、最优水平，不同的银行应依照自身的风险状况确信自己的最优资 本充沛率水平，监管当局制定最低资本充沛率不能太高也不能太低， 应从整个银行业和经济进展来考虑。资本充沛率要求同时也要注意货 币政策的转变动向，资本充沛率与存款预备金指标相挂钩，可进一步 伐动银行要紧依托自身力量健全公司治理结构的踊跃性，催促我国商 业银行慢慢达到资本充沛率要求，争取适用较低的存款预备金率，取 得更多的可贷信贷资金，博得更好的进展。注释：假定中央银行的操作目标是预备金,中央银行能够通过向银行 注入流动性，即增加预备金。在此不同于中央银行实行扩张性货币政 策通过降低法定存款预备金率的情形。参考文献：1 Giovanni Ma
11、j non i,Ma rga re t M i 1 1 e r and Andrew Powel 1 BankCa p i t a 1 and Loan Reserves under B a s e 1 I I ： Impl ications for E m e r g i n g Countries World Bank Pol icy R e search Working Paper 3437,0c tobe r 2 0 0 4 2356 K o p e c k y K. and D. V a n h o o s e 2 0 0 4 a A Mode 1 o f the Monetar y Sector with and w i t h o u t B i n d i n g C a p i tai Requirements Journal o f Banking and F i nance, 28633 6464刘斌,资本充沛率对信贷、经济及货币政策传导的阻碍 J.金融研究，2 0 0 5, ( 8 ).7戴小平.论银行资本治理中的相关问题J.上海金融，20 0 5, ( 9 ).
