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1、财务管理72条精典例题1，某公司购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期公司可获得本利和共为多少元？ 答：F =P（1+in）=25001000(1+6.5%5) =25000001.3250= 3312500(元)2，某债券尚有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%（单利），则目前的价格为多少元？答：P = F/(1+ i n)=153.76 / (1+8%3)=153.76 / 1.24=124（元）3，公司投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限
2、为8年，如果公司一次性在最后一年收回投资额及收益，则公司的最后可收回多少资金？答：F =P（F/P，i,n）=1280000(F/P,12%,8)=12800002.4760=3169280 （ 元）4，某公司需要在4年后有1，500，000元的钞票，目前有某投资基金的年收益率为18%，如果，目前公司投资该基金应投入多少元？答：P =F（P/F，i ,n）=1500000(P/F,18%,4)=15000000.5158=773700（元）5，某人参与保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少钞票？（2）如果
3、每年年初支付保险金25年后可得到多少钞票？答：（1）F =A（F/A，i ,n）=2400( F/A, 8%, 25)=240073.106=175454.40（元） （2）F =A（F/A，i ,n+1）-1=2400（F/A，8%，25+1）-1=2400（79.954-1）=189489.60(元)6，公司向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司的综合率为16%，则公司在每年的年末等额支付的租金为多少？如果公司在每年的年初支付租金有为多少？答：（1）每年年末支付租金=P1/（P/A ，16%，8）=301 /（ P/A，16%，8）=30 1
4、/ 4.3436=73671.61（元）(2) 每年年初支付租金=P 1/（P/A，i ,n-1）+1=301/(P/A ,16%,8-1)+1=301/(4.0386+1)=63509.71（元）7，某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，持续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，持续支付5年。C：目前支付房款100，000元，后来在每年年末支付房款90，000元，持续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应当选择何种付款方式？答：A付款方式：P =80000（P/A，14%，8-1）+ 1 =80000 4.2882 +
5、1 =423056（元） B付款方式：P = 13（P/A，14% ，7） （P/A，14%，2） =134.28821.6467=348678（元） C付款方式：P =100000 + 90000（P/A，14%，6）=100000 + 900003.888=449983 （元） 应选择B付款方式。8，某投资项目每年有2万元的投资收益,投资期限为,最后一年一次回收资金36万元,则该投资项目的回报率为多少?答: F/A=36/2=18 用内插法计算,列出等比例式: (i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549) i=12.50%9,某投资项目目前投入
6、资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，则该项目的投资报酬率为多少？答： P/A=20/4=5 用内插法计算,列出等比例式: (i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349) i=11.82%10,某投资项目每年有10万元的投资收益,在投资收益率在10%的条件下,公司但愿最后一次回收资金100万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年?答: F/A=100/10=10 用内插法计算,列出等比例式: (n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872) n=7.26(年)11,某投资项目目前投资40万元,筹划每年有8万
7、元的收益,在资金成本率为8%的条件下,投资回收期为多少年?答: P/A=40/8=5 用内插法计算,列出等比例式: (n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229) n=6.65(年)12，公司准备投资某项目，筹划项目经营五年，估计每年分别可获得投资收益为200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保证项目的投资收益率为12%的条件下，公司目前投资额应在多少元之内？答: P =00（P/F，12%，1）+250000（P/F，12%，2）+300000（P/F，12%，3）+280000（P/F，12%，4）+2600
8、00（P/F，12%，5）=000.8929+250000000.7972+3000000.7118+2800000.6355+2600000.5674=916884（元）13，某投资项目，项目的投资收益率为14%，平均每年可获得400000元的投资收益，就下列条件计算则项目的目前投资额应控制在多少元内？(1)无建设期,经营期8年(2)无建设期,经营期8年,最后一年另有250000元的回收额(3)建设期2年,经营期8年(4)建设期2年,经营期8年,最后一年另有回收额250000元答: （1）P =400000(P/A,14%,8) =4000004.6389 =1855560 (元)（2）P
9、=400000(P/A,14%,8)+250000(P/F,14%,8)=4000004.6389+2500000.3506=1943210(元)（3）P =400000(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)=400000(5.2161-1.6467)=1427760（元） （4）P =400000(P/A,14% ,10)-(P/A,14% , 2 )+250000(P/F ,14% ,10 )=400000(5.2161-1.6467)+2500000.2697=1495185(元)14，公司向银行借入一笔款项480，000元，期限2年，年利率为8%，但银行规定每季复利一次，则公
10、司该笔借款的实际利率为多少？2年后的本利和为多少？答: 实际利率=(1+8%/4)4-1=8.24%本利和=480000（1+8%/4）42 =562416（元）15，目前市场是有35%的也许为良好，45%的也许为一般，20%的也许为较差。公司面临两个投资方案的选择，甲方案在市场状况良好、一般和较差的状况下分别有120万元、60万元和-20万元的投资收益；乙方案在市场状况良好、一般和较差的状况下分别有100万元、65万元和-15万元的投资收益。用风险收益均衡原则决策公司该选择和何种投资方案。答：甲投资方案:盼望值=12035%+6045%+（-20）20%=65（万元）方差 =（12065）2
11、 35%+(60-65)2 45% +(-2065)220%=2515(万元)原则离差=(2515)1/2= 50.15 （万元）原则离差率= 2515 / 65=0.77乙投资方案：盼望值= 10035%+6545%+（-15）20%=61.25(万元)方差=(100- 61.25 )2 35%+（65-61.25）2 45%+(-15-61.25)2 20% =1694.69(万元)原则离差=（ 1694.69）1/2 = 41.17(万元) 原则离差率=41.17/61.25 = 0.67决策：在两个投资方案的盼望值不相似的状况下，甲方案的原则离差率大，投资风险大，乙方案原则离差率小，风
12、险小，可选用乙投资方案。（甲：65万元 50.15万元 0.77 乙：61.75万元 41.17万元 0.6721）16，某公司的销售收入为4，000，000元，净利润为480，000元，向投资者分派股利288，000元，年末资产负债表（摘要）如下：资产负债表 资产 负债及所有者权益 钞票存款 160，000 短期借款 110，000 应收帐款 320，000 应付帐款 240，000 存 货 480，000 应付票据 160，000 待摊费用 120，000 应付费用 120，000 固定资产 850，000 长期负债 202，000 无形资产 150，000 股东权益 1248，000 总
13、 额 2080，000 总 额 2080，000公司筹划实现销售收入4，800，000元，销售净利率与股利发放率保持不变。就下列也许的事项分别预测公司对外资金需求量：（1），公司没有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元。对外资金需求量=(480400)（16 + 32+48+85）-（24+16+12） / 400 -480(48/400)（128.8/48）-8.6 + 2.4=-3.44（万元）（2），公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元，并增长应收票占销售收入的5%。（3.56万元）对外资金需求量=(48
14、0400)（16+32+48）-(24+16+12)/400480(48/400)(1-28.8/48)8.6+2.4+4805%=3.56 (万元)（3），公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86，000元，其中40%用于更新改造。新增零星开支24，000元，筹划存货占销售收入的比例下降1%，应付票据占销售收入的比例上升2%。（-14.4万元）对外资金需求量=(480- 400)（18152）/400480(48/400) (1- 28.8/48)-8.6(1-40%)+2.44801%-4802%=-14.49（万元）17，某公司在1999年度的销售收入为1，600，000元，销售净利
15、率15%，股利发放率为40%，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为35%，筹划的销售收入比1999年增长400，000元，销售净利率和股利发放率与1999年保持不变，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例30%，固定资产的折旧为40，000元，新增投资项目所需资金150，000元。则该公司对外资金需求量为多少元？对外资金需求量=400000(45%-35%)-(1600000+400000)15%(1-40%)-40000+150000-000(45%-42%)+000(35%-30%)=10000(元)18，某公司根据历史资料记录的经营业务量与资金需求量的有关状
