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1、文本一:进口贸易融资主要风险：一是因大宗商品价格及境内外市场环境的急剧变化，可能导致的企业经营状况恶化带来的风 险；二是境内外交易对手之间的关联交易风险，以及境内关联企业之间的资金挤占风险； 三是银行第一还款来源丧失风险，主要是银行对出口贸易融资项下的资金回款路吸纳缺乏有 效控制，进口贸易融资项下的企业销售收入不能覆盖融资要求；四是贸易融资授信方案设计缺陷导致的经营风险。银行如何防范这些风险需要综合考量：（一）重新审视进口企业的综合经营能力银行给予企业贸易融资授信，不仅看重企业的担保和押品，更应看重企业的综合经营能 力，尤其是评估企业应对风险能力，这是银行授信的重要依据。具体表现为：要具备合理
2、的盈亏水平。企业盈利水平是衡量企业经营业绩的重要指标，是企业营销能 力、获取现金能力、减低成本能以及规避风险能力等的综合体现。银行可通过企业销售利润 率、营业收入占比等关键指标考核其生产经营业务获利的绝对能力和较同行业的相对水平。 从银行选择客户的角度看，原则上应选择以大宗、高流动性、价格透明的原材料以及耐用的 产成品等为主要经营品种的、具备合理盈利能力的企业。要具备较好的短期偿债能力。对客户偿债能力的判断不应局限于企业过去经营的基本 而分析，更应侧重当期和未来走势。要充分掌握企业资金周转速度、订单增减、应收账款、 存货周期、货物进销周期、产品市场价格等关系到企业支付能力和现金流还贷能力的经营
3、指 标变化情况。对于大量资金被其集团或其自身多元化投资盲目扩张占用，大量依赖内外部关 联方、第三方保证或异地抵押获取银行授信的，应严格其准入门槛。要具备稳定的贸易渠道。良好的进出口企业要有相对稳定的贸易渠道。银行在准入客 户时要做到三个“了解”，即了解客户及其交易对手、了解客户的交易、了解客户的融资用 途，以实现风险控制前移。具体讲，一是充分利用海关、税务、外管局、征信系统等信息平 台。掌握企业的贸易记录、交易对手可银行借贷合同的履行情况；二是深入企业实地考察， 了解上下游企业贸易往来情况，出口项下关注订单生产能力和按质供货情况、进口项下关注 库存、生产周期、按时付款情况；三是对于大额授信、重
4、要交易还可以通过第三方调查咨询 机构。了解境外交易对手资信情况。要具备应对市场风险的能力并有相应举措。一是要关注企业对市场风险的偏好程度， 分析企业对自身经营方式、产品流通特性、行业发展趋势、市场价格走势等是否有清晰的认 识和判断；二是考察企业在复杂的经营环境下，应对汇率波动、原材料和产成品价格涨跌、 收汇期延长等贸易风险的措施和手段，并评估其有效性。企业应对市场风险的能力越强， 银行的授信风险就越低。因此在采取相应风险缓释措施的基础上，评估企业自身抵御风险的 能力，应成为银行授信评价的一个重要环节。（二）重视贸易融资授信方案设计合理控制贸易授信总量。给予进出口企业贸易融资授信，不仅要参考其信
5、用评级和所能 承受的风险限额，更要重逢考虑企业以前年度的进出口额、交易对手的合作时间、不同结算 方式的比重、未来进出口预期、贸易周期以及对不同融资产品的需求等因素，作为匡算授信 量的初始依据。在具体确定上，根据企业所能提供的风险缓释条件、不同贸易融资产品的风 险特征等因素，合理核定贸易融资授信额度。例如，可以将企业上年度的月均进出口额和周 转期作为核定授信量的主要依据。对于新客户，可以将起一个月的进出口额最为授信量，再 考虑客户的风险限额，最后综合确定客户的授信量。合理配置贸易融资产品。贸易融资授信方案要重点考虑四个“匹配”：一是结算方式和 融资产品匹配。要根据不同的结算方式确定不同的贸易融资
6、产品与融资比例；二是贸易周期 和融资期限匹配。要根据采购、生产、销售的周转周期来确定合理的融资期限，防止融资期 限错配而导致汇款不及或企业过度占用银行信用，给还款带来不确定性风险；三是进口贸易 融资与出口贸易融资匹配。对于进出口相对平衡的企业，银行可以通过指定出口同款路线、 受让出口应收账款、开立出口退税账户等手段控制企业出口的现金流以此降低进口融资的风 险；四是进出口贸易融资与国内贸易融资匹配。在为客户办理国际贸易融资的同时，可以配 套办理国内贸易融资，这样既可以把内贸、外贸完整的交易链条打通，更加有利于对资金流 和物流的全程监控，又可以规避企业重复融资的风险。以授信方案促进与客户整体合作。
7、一是从参与客户国际贸易中的某个环节或阶段的融 资，扩大到关注客户在整个贸易周期的需求，从买卖双方签订合同开始，追踪整个贸易链条 中货物及资金的走向，是吸纳出单-产品向整体合作转变；二是强化谈判能力，授信方案可 以设定进口与出口结算比例、国际结算与人民币结算比例、融资价格与承办比例等项条件， 带动整体业务合作由经营产品向经营客户转变，降低整体融资风险。（三）落实对贸易融资的流程管控加强岗位制衡，落实流程控制。银行贸易融资业务涉及客户经理、国际结算、柜面会 计等多个岗位，因此，要建立贸易融资客户经理岗、国际结算岗和会计岗之间的岗位制约机 制，要明确岗位职责和分工，落实对融资用途、贸易单据、货物流转
8、、资金流装、账户的监 管职责，实现信息共享，加强对贸易链条上关键环节的管控，实现贸易融资的自偿性。创新贸易融资产品和服务，强化货权控制和风险参与。银行因加快贸易融资产品创新， 不仅要满足市场对变的需求，而且要强化对风险的防范。在对外贸易中，货权的控制至关重 要，要创新货押授信模式，引入第三方监管，探索结构性融资产品。应要求客户投保出口信 用保险或者装运前保险，引进风险参与方，以有效降低银行信贷风险。要依托大型优质核心 企业发展其上下游的国际贸易供应链融资业务，降低中小企业经营风险。加强对贸易进程的跟踪，及时处置风险隐患。一是监测贸易进程，及时掌握企业合同 执行进度，加强对客户原材料收购、加工、
9、运输、报关、质检等毛一个环节的监控，把握客 户贸易进程，关注贸易纠纷，提前做好风险防范；二是加强贸易融资授信方案重捡。应建立 授信方案“回头看”机制，跟踪客户交易对手、贸易方式、结算方式、贸易周期变化。据此 对授信总量、融资品种、融资期限、账户监管、还款资金来源等方面进行重新评估，必要时 对授信方案作出合理调整。文本2：国际贸易融资的特点：（1）融资资本低由于贸易融资期限较短并且还款来源比较固定，同时融资方还有相关的货权单证作为抵 押，在某些情况下，银行还可能要求客户利用信用保险等手段分担风险，有了这些保证条件， 银行对客户在贸易融资项下的授信条件较为宽松，利率也相对较低。因此相对流动资金贷款
10、 等非贸易融资授信而言，客户利用贸易融资的需求更容易得到批准，融资成本相对较低。（2）自我偿付贸易融资有别于生产性流动资金融资的一个重要方面是还款来源。贷款在企业中的流程 是这样的：企业从银行借入资金，用于购买原材料等，然后进行加工生产成品，商品销售后， 企业重新获得货币资金，这时，企业将贷款本金加上利息归坏给银行，银行的贷款即完成了 一次周转。可见，贷款要始终参与企业的生产和消费，伴随着生产的全过程。其可偿付依赖 于企业自身的生产发展，风险也由此产生。而贸易融资都是为客人的某比国际结算业务项下 的国际贸易业务提供融资，该业务可以是脱离客户自身的生产而进行的，待客户完成该笔国际结算业务项下的国
11、际贸易业务后，将其在该笔国际贸易项下收到的款项作为偿还银行融资 款项的还款来源。由于贸易融资的还款依赖于客户通过使用该笔融资款，来按期完成相关 贸易业务运作之后之贷款归还银行，因此对银行而言，是一种“自我偿付”的融资。贸易结算方式与贸易融资方式的联系：当今国际商品市场处于典型的买方市场，出口商的竞争异常激烈，对买方相对有利。买 房越来越倾向选择一些对自己有力的支付方式，而不大愿意采用信用证这种相对于有利于卖 方，不利于买方的方式进行结算。因为信用证方式中，买房申请开证需要向开证行缴纳保证 金，而造成资金被占压。在质量和价格都没有明显优势的情况下，结算方式成为贸易领域最 具竞争力的一环。贸易中的
12、具体结算方式有汇款、托收、信用证、保函和保理等，其中使用最广泛的是汇 款、托收以及信用证。支付方式不同，款项的授受时间、风险及进出口商的权益相应的也不 同。一般来说，双方的贸易条件和贸易地位是决定具体支付方式选择的主要因素，以下情况 是常常要考虑的：首先，交易对手的资信状况。在首次与对手打交道，不了解其情况是，贸 然使用属于商业信用的支付方式，如汇款和托收，而未知其他的措施以保护，就是不明智的， 就很有可能钱货两空。其次，货物畅滞销情况。如果货物属于畅销或抢手之类，则如坚持使 用对自己有力的方式会较容易为对方接受，在货源有限的情况下，买房甚至会主动提出某种 有利于出口商的支付方式作为吸引成交的
13、砝码；反之，如属滞销货，出口商仍坚持使用信用 证为支付方式，有可能丧失贸易机会，难以达成交易。再次，销售国家或地区的商业习惯。 商业习惯既非法律，也非约定，而是一种传统的做法，尊重对方的商业习惯是对外谈判中应 注意到的。如有国家规定，所有进口的商品必须选择托收作为支付方式，这时如果使用了信 用证，则将使货款延迟收到，更大的可能是双方的合同告吹。最后，交易金额的大小和国内 贸易一样，对那些交易数量、金额巨大的合同，往往会在支付方式、价格、费用等方面有优 惠，当进口商就这样的合同与出口商谈判时，无疑在讨价还价中就会处于有利地位。出口融资方式与进口融资方式特点的比较：1.出口融资方式的特点从出口商面
14、临的汇率风险来看，押汇、贴现和打包放款，均在一定程度上消除了汇价风 险，但这种消除是有条件的，即贷款必须按时收回，否则，一旦合同未能执行或发生呆账坏 账，银行便可行使追索权。由于出口商要从资金市场上购买现汇以偿还，所以汇率风险依然 是存在的。从出口商面临的信用风险来看，即使出口商严格履行了合同，仍要冒进口商或开 证行无力或不愿付款的风险，除非投保了出口信用险，围着又增加了融资的成本。从对出口商清偿能力的影响看，在保理业务和付费廷业务中，由于融资机构是买断，不 存在向前手追索的问题，出口商获得融资后即可作为货款已收回来对待，从而改变企业的流 动比率，清偿能力也随之提高；而押汇、贴现则不一样，企业
15、获得融资后，要在资产负债表 上做或有负债批注，对清偿能力的提高不明显。从其作用的发挥来看，押汇是银行买入出口商单据的业务，所以业务只限于信用证项下 相符的单据和部分D/P的跟单托收；贴现也仅限于已承兑的银行汇票，作用的范围都较小； 而红条款信用证及打包放款也存在同样的问题，要么是在特定的交易中使用，要么是在信用 证项下使用。进口融资方式的特点进口融资的受益者是进口商，从进口商的角度看，上述融资方式对其资金状况的改善程 度以及风险的高低是不同的，虽然从表面上看，他们无一例外地都是进口地银行对进口商提 供的融资。但是深入分析，有以下几点是不同的：首先，融资的环节和性质不同。开证授信是在业务之初，进
16、口商向银行申请信用证时获 得的减免开证保证金的额度，此时贸易双方只是签订了合同，出口商还未发货。由于合同中 规定了以后以信用证作为结算方式，进口商才会在规定的时间去银行申请。一旦银行接受了 进口商的申请，为其核定了授信额度，就是银行进行了融资。但这种融资更多的体现了银行 的信用支持，因为银行并未实际贷出资金。而信托收据、进口押汇和提货担保是在双方履行 合同的最后阶段发生的，出口商早已开始执行合同并已将货物运抵目的地，只要进口商付款， 便可获得单据去提取货物，使买卖双方的权责最终解除。这是银行的融资，是真正向进口商 提供了资金，而不是仅仅将自己的名誉出借给进口商。其次，融资方式的应用是有区别的。由于银行在提供进口融资时，面临着一定的风险， 通常都是非常谨慎地加以操作，所以，以上几种融资方式大都是在信用证项下叙做的。开证 授信和红条款信用证是不言而喻，信托收据、进口押汇和提货担保也是如此。一般情况下， 只有那些与银行保持着长期的合作
