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1、令政策论坛| ZHENCELUNTAN刘斌（ 1 9 6 9,男，199毕业 于郑州纺织工学院企业管理专业， 1999年毕业于北方交通大学经济管 理学院技术经济及管理专业，获得 管理学硕士。 2002年获得北京交通 大学经济管理学院产业经济学博士 学位。目前主要从事“公路筹融资问 题研究（博士后研究报告）”。发表专著：产业集聚竞争优 势的经济分析，中国发展岀版社，2 0 0 3。相关论文包括：国外铁路管 理体制改革趋势及其启示 中国 软科学2 0 0 0玄浅谈交通运输项 目环境经济评价工程经济1 9 9 9 /4。中国公路投融资政策演变及趋势刘斌摘 要:论文回顾了我国公路管理体制的变迁过程，戈
2、卩分为：计划经济体制、事业性投资体制、道路收费制度和经营权转让和股份制四个主要阶段。 在这个 变化过程中，不断吸纳公路建设资金，缓解公路需求与公路供给不足的矛盾是 公路政策发展的主线。因此，以现行的公路政策思路，为了解决公路中短期债 务问题，公路政策有进一步加快经营权转让，推行投资主体多元化的趋势，在完成了路网建设以后，公路政策实现回归。关键词：公路；管理体制1 引言本文讨论的公路包括：高速公路、14级公路，等外公路及其桥梁，它们 构成我国公路网，是综合交通体系的基础， 是国家重要的基础设施。 我国公路 基础差，等级低，里程短，长期成为国民经济发展的瓶颈。为了改变这种局面，促进公路快速发展，解
3、决公路与国民经济需求之间的矛盾，中国公路管理体制经历了一系列变革，其中投融资体制改革为公路建设资金筹措起到了决定性作 用。在我国经济不发达，财政投入有限的情况下，通过制度创新，吸纳大量公路建设资金，保证了公路近20多年来的大发展。公路管理体制变革成为分析促 进公路发展的关键性因素之一。2 中国公路管理体制演变过程在2 0多年的改革过程中，公路投资管理体制可以分四个具有代表性的阶段，各个阶段的主要特征分别如下。（1）计划经济体制我国传统的投资体制是计划经济的产物，是以政府直接干预、 决定一切、操纵全过程为特征的投资体制。公路建设由中央和地方分工负责，中央政府负 责国家干线公路的规划与修建， 地方
4、政府负责本区域公路的规划与修建。1958年，中央政府决定，除国防公路仍由中央政府专款投资建设外，将其它公路的建设与管理权全部下放到地方， 各省、市地方政府由于财政限制， 对公路的建 设资金主要采取挤用公路养路费解决，还采用民工建勤、以工代赈等方法建设公路。在计划经济体制下，公路建设投资体制体现了政府计划的特点。投资决策综合运输2 00 4/5垃China Academic Jaumal Electronic ?utiishiiig House. Al r:igilts reserved.h(tp:/AnkitiidtZHENCELUNTAN准备。但是，既然政府投资可以获得权高度集中在政府，尤其
5、是地方政府 手中，资金来源单纯依靠养路费。 政 府通过指令性计划和行政审批程序决 定具体的每一个公路建设项目投资规 模、投资结构等。投资主体和资金渠 道单一。政府是惟一的投资主体，私 人投资被完全排斥，公路建设被认为 是事业性投资，无偿使用，不计成本 与效益。由于是“大锅饭”体制，无 论是项目发生决策失误或是具体项目 的设计、施工发生失误，都无法明确 直接责任者，没有投资责任约束。这一时期，投资主要依靠国家投 资，地方投资和自筹资金数量很少， 由于观念上对基础设施重视不够， 现 实中国家财政资金不足，公路建设长 期落后于经济发展，成为制约国民经 济发展的瓶颈。（2）事业性投资体制从1 9 7
6、9年到1 9 8 3年是中国经济 管理体制改革的起步和试点阶段，国 家对财政投资实行“拨改贷，投资体 制发生了重大的变化。 从1 9 8 0 国, 家在交通运输部分项目中试行基本建 设投资有偿占用制度，基本建设投资 由原先的无偿拨款改为有偿贷款。当时，交通能源基础产业成为经 济发展的瓶颈产业，为了解决能源、 交通发展滞后严重制约国家经济快速发展的问题，加快能源、交通建设，获 得充足的资金。1983年家开征能 源交通重点建设基金。各省也提高了 公路养路费的征收标准，扩大了征收 范围，使各省能从养路费中拿岀更多 资金用于公路建设。从此计划经济体 制下传统的完全用行政手段分配资金 的方法有了初步改变
7、。1985年国务院 批准征收汽车购置附加费，国产车按 销价的10%征收进口车按销价的1 5% 征收，全部收入作为国家公路建设 发展基金的资金来源，由交通部按 国家规定统一安排使用。 同时，各省 （区、直辖市）政府也相继出台了征 收客、货运附加费、公路建设基金等 政策，形成了各种交通规费， 进一步 扩大了公路建设资金来源，该管理体制仍然是我国公路投资政策的基 本制度。事业型投资体制是市场经济条件 下，公路作为政府提供的公共物品的 投资模式，它与计划经济体制下的无 偿拨付有了一定的差别，形成“以路 养路、“以路建路公路发展模式，公 路“两费一金（养路费、汽车购置费 和公路建设发展基金）的事业性收费
8、 体制围绕公路使用者展开，它是在“谁受益、谁付费的原则下进行的， 该原则以后逐步演变成为谁受益谁付 费的公路投融 资理念，这是思 想观念上的重 大突破。（3）道路收费制度我国实行 公路收费制度 源于公路建设 资金严重匮乏、 拓宽资金来源 的迫切需要。 建国后在很长时间内，国家对公路的 投资比例很小，平均占国民生产总值 的1%左右。我国实行以养路费为主 的筹资体制以后，依靠公路系统内循 环，筹集的资金增长缓慢。 交通规费 的增长主要依靠车辆增长，基本与公 路里程无关，但是随着公路里程的增 长，公路维护费用随之增加， 用于新 建、改扩建和道路养护的资金越来越 紧张。为了筹集公路建设资金，可以选 择
9、的渠道主要有：一是增加国家财政 收入；二是提高规费；三是吸引新的 资金来源。我国财政一直比较紧张， 没有余力拿岀资金来增加公路投资。 提高规费是在原系统内筹集更多的资 金，但是受到承受能力的限制。 因此, 吸引新的投资主体或者新的资金来源 就成为必然岀路广东首先进行了这方面的尝试。改革开放以来，广东省经济增长迅 速，公路被星罗棋布的渡口截断，公 路的网络优势与运输便捷的优势受到 摆渡的制约，阻碍了商品流通，成为 当时经济发展的瓶颈。广东省交通厅 探索集资建桥的道路，借款修路成为 当时首先选择的措施，1981年提岀向 外商借款1.5亿元建设广州至珠海公 路上的四座大桥（ 3 2 0 0；集资1亿
10、 元改造广州至深圳公路，为了使借款 偿还有保障，采用收取车辆通行费的 方式偿还借款。此后，全国许多地方开始了收费 公路的实践，1985交通部明确提 岀了“有水大家行船，有路大家走车 的口号，为了进一步提高地方政府对 公路建设的积极性，进而实行了 “谁 建、谁用、谁受益的政策。原本是 为了调动地方政府投资经济性，为“收费还贷、“收费获益提供了思想相应受益，其他方的投资没有道理不 可以获得相应受益。因此，“谁建、谁 用、谁受益”后来成为一种公路投资 的原则。由于高等级封闭公路，尤其是高 速公路具有较强的经济性，便于收费 管理，可以分段经营，具备市场化运 营的基本条件。目前，我国高速公路 建设需要的
11、大量资金都不同程度地采 用了贷款和集资方式筹集资金， 并且 绝大多数采取了收费路的形式。19無1月，交通部、财政部、 国家物价局关于发布贷款修建高等 级公路和大型公路桥梁、隧道收取车 辆通行费规定，第十条规定：“收取 的通行费只许用于偿还贷款和收费公 路、公路构造物的养护及收费机构、 设施等正常开支，绝不允许挪作他 用。贷款还清后即停止收费。”这样，公路收费的范围、使用等 方面得以规范，公路收费制度同时获 得各方面的承认，并且以政府文件的 形式明确下来。公路收费制度不仅为 贷款偿还提供了制度保障，也为以后 经营权转让、股份制和民营化奠定了 基础。(4) 经营权转让与股份制公路收费机制是公路投融
12、资体制 的重大变革，在收费制度形成以后， 公路经营权转让制度是收费制度的发 展必然。收费制度刚开始主要是为了 偿还贷款，但是公路收费细水长流， 资金积累缓慢，在公路建成的早期， 交通量较低，收费额有限，收费额与 贷款偿还数量并不匹配，贷款偿还的 压力大，难以偿还到期本息；在公路 经营到一定时期以后，现金流才会远 大于贷款本息。为了解决现金流与贷 款偿还之间的错位问题，考虑把未来 的收益提前变现，用于偿还当期贷 款，经营权转让就是把未来收益提前 变现的方法，经营权转让可以把未来 预计收取的通行费提前集中获得， 迅 速筹集资金，也达到公路资产变现的 效果。199年以后，我国经济增长迅 速，社会各方
13、面对公路的需求很大， 进入新一轮的公路建设高潮， 并且80 年代后期的高息贷款也相继到期。公 路建设和贷款偿还负担很重，资金缺 口空前加大。为了筹集偿债资金，用 寅吃卯粮的方法，把以后的收益提前 支取成为必然选择，经营权转让、股 权转让就是快速变现的方法。19 9年)9月 1 日,我国颁布了 公路经营权有偿转让管理办法。第 二十三条规定：“转让方获得的转让 公路经营权收入，首先用于偿还被转 让公路经营权的公路建设贷款和开发 新的公路建设项目。”“管理办法”承 认了公路经营权转让的合法性，同时 也承认了经营权可以作为贷款抵押、 担保。通过经营权转让，不仅有助于 贷款偿还，而且建立了公路投资退岀
14、变现、盘活公路资产的渠道；通过经 营权转让，公路债券、收益权得以流 动，公路收益权转让， 实际上，认可 了产权的转让。公路收费权成为日后 银行贷款重要质押物。经营权转让使得一些原来的收费 还贷的公路转让岀去，由收费还贷， 变为通过收取通行费获得投资收益的 公司制经营模式。通过建立收费公路 公司，不仅使公路进入了市场， 而且 实现了投资主体多元化，新的股权投 资成为公路建设新的资金来源。股份制作为一种重要的筹资方式 和经营权转让制度的基础被广泛应用 于公路建设。沪宁高速公路江苏段总 投资4 7. 3亿元，了解决资金不足的 问题，经过国务院批准，成立了沪宁 高速公路股份有限公司，该公司分三批向国家
15、、集体与个人发行股票，1 9 9 3年发行法人股2亿元,9 9 4年发 行3亿元，同时还发行了个人股。 至U 2003年国收费路桥类上市公司达 到15家有许多效益较好的高速公路 已经纳入上市公司。综上所述，中国公路管理体制从 计划经济体制开始，首先建立符合市 场经济条件下公共物品投资体制的事 业性收费建设体制，成为公路建设基 本体制，在大量的免费公路中一直使 用；针对经济效益较好，易于封闭收 费的路桥，实行使用收费制度，吸引 了大量贷款介入；而经营权转让、股 份制经营使得公路体现岀商品的属 性，把公路纳入到市场经济的供给体 系中。3 公路投融资政策演变的基本方向我国公路政策演变归纳起来有两 点
16、基本走向。第一基本方向为：为了缓解公路 供需矛盾，形成以筹集公路建设资金 的基本政策导向。缓解公路投资不足 与巨大的需求之间的矛盾是公路体制 改革需要解决的基本问题，形成了不 断扩大筹资范围的基本导向。80年代 以来，我国实行了由计划经济体制向 市场经济体制的改革，经济发展迅速，基础设施明显不足，公路成为经 济发展的瓶颈，公路需求与供给的矛 盾突岀，社会经济对公路的发展提岀 了很高的需求。但是，公路建设资金 的增长比较缓慢，资金缺口很大，在 征收相关交通规费达到了极限仍然难 于满足需求的情况下，多方筹集资金 成为解决公路建设养护资金缺口的必 然出路。为了筹集更多的公路建设资金， 首先是利用地方财政，调
