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1、浅论现金流量对企业的重要性摘要：在现在的市场经济条件下，现金流量是企业生存和发展的基础，现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力，甚至还有人认为现金流量比利润更为重要。即使企业的盈利能力很好，但若现金的周转环节不好，将会严重影响企业的经营状况，企业偿债能力也会下降，也会影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量对企业越来越重要。关键字：现金流量 利润 重要性 企业现金流量在财务学和会计学上的意思，是指某一特定时间以内，特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而发生的资金流入和资金流出。现金流量的基本观念就是企业某一段时间内可以立刻拿出来使用的现金，企业经营者必须确实控制好现金
2、流量，若现金流量不足将可能很快使企业资金供应短缺而倒闭。一、一个案例引发的思考真正让我意识到现金流量对企业的重要性是在一次课上，老师让我们观看了一个视频，视频的内容是我国中央财经大学财经研究所研究员刘姝威揭露蓝田股份公司的虚假业绩的事。蓝田当时是一个上市五年，业绩一直上升的公司，刘姝威当时为了写一本书无意中就对当时的蓝田公司的财务报告进行分析。而她最后分析的结果是：2000年蓝田的流动比率已经下降到0.77，净营运资金已经下降到负1.27亿元。这几个简单的数字在刘姝威看来说明的是：蓝田在一年内难以偿还流动债务，有1.27亿元的短期债务无法偿还，令刘姝威震惊的是蓝田已经失去了创造现金流量的能力，
3、完全是在依靠银行的贷款维持生存它是一个空壳！而蓝田股份是1996年在上海证券交易所上市的，作为农业部首家推荐上市的企业，被誉为“中国农业第一股”。上市5年来，其财务报表显示业绩持续高速增长，历年年报的业绩都在0.6元/股以上，最高时更是达到1.15元/股，即使在1998年遭遇了特大洪灾后，其每股盈利也达到了0.81元/股。我当时对这些感到很震惊，从这些数字上来看蓝田一直都处于盈利状态，但因为其流动比率较低，净营运资金为负就表明该公司失去了创造现金流量的能力，是一个空壳，可见现金流量对公司的重要性。二、现金流量比利润更重要在现代企业财务管理中，现金流量被视为衡量企业财务状况最主要的指标之一。一般
4、认为，会计利润指标是反映经营成果的最好指标之一，原因很简单，利润等于收入减去费用，简单易懂，但问题过于简单化，罗德.威廉斯说过“如果让我在拥有利润信息和现金流量信息之间做一个比较选择，那么今天我就选择现金流量。”特别是企业发展日益成熟，企业组织规模增大，结构日趋复杂的大型企业管理中，由于现金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息。众所周知，企业是以盈利为目的的。有一些企业刻意的去追求高收益、高利润，因此往往有这样一种错误的思想，认为企业利润显示的数值高就是经营有成效的表现，从而在很大程度上忽视了利润中所应该体现出来的流动性。作为企业的管理者应当要正确、充分的区别现
5、金和利润之间的差异，利润高并不代表企业的资金流动性强，我们要很明确的认识到这一点。现金流量按其来源性质不同可分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量是企业在一定的会计期间以收付实现制为基础，通过一定的经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流量，最能反映企业本质的是现金流量，在众多价值评价指标中基于现金流量的评价是最具权威性的。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经营性收益剔除在外。其次，会
6、计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。美国安然公司破产以及新加坡上市的亚洲金光纸业沦为垃圾公司的一个重要原因就是现金流量恶化，只有那些能迅速化为现金的收益才是货真价实的利润。对高利润低现金流的公司，特别要注意的是有些企业的收益可能是通过一次性的方式取得的，而且只是通过会计科目的调整实现的，并没有收到现金，这样的公司很可能存在未来业绩急剧下滑的风险。由于现代企业营销的复杂性和商业信用的普遍
7、存在，又因为现行会计准则实行权责发生制原则核算方法对企业利润进行计量，而现金流量以收付实现制反映企业现金流转情况，与利润相比提供的现金流转情况更加客观、可靠。从现代角度看来，按权责发生制原则计算出来的利润，如果排除人为操纵利润的因素，它只是一个账面的结果，反过来，现金净流量是通过实实在在的现金流入与流出量表现出来的。它不但表现在帐面上，而且还表现在企业的银行账户中，它是企业管理人员可以随时动用的企业资源，是最真实、最值得依赖的价值符号。三、现金流量对企业的影响在一个企业的正常经营中，企业的任何环节都与现金流量交织在一起，也就是说现金流量贯穿于企业的整个经营环节之中，相当于是企业的血液。Alex
8、 Lopez认为：“现金流量是一个企业的血脉所在。没有现金，企业就没有办法支付员工工资；没有现金，企业也无从存在。如果你不了解现金流量，那么你就不了解商业。”在现实生活中我们可以看到，有些企业虽然账面盈利颇丰，却因为现金流量不充沛而倒闭，有的企业虽然长期处于亏损状态，但其却可以依赖者自身拥有的现金流量得以长期生存。企业的持续性发展经营，靠的不是高利润，而是充足、良好的现金流量。一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力就越强。换言之，如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额，可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般较强；如果企
9、业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是处置固定资产、无形资产和其他长期资产而增加的，这可能反映出企业经营能力削弱，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资金结构；如果企业现金净增加额主要是有与筹资活动引起的，意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。现金净流量增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一版是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其他长期资产引起的，或主
10、要是对外投资引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场，这种现金流量净额减少并不意味企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净额减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能减少，企业财务风险变小。只要是企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退，当然，短时期内使用过多的现金用于偿债，可能引起企业资金周转困难。总之，现金流量的循环是企业生存的基本前提和资本增值实现的关键环节。现金流量持续稳定地增长从根本上依赖于资金积累的提高，现金周转的顺利程度又是资本增长效率高低的关键。现金周转环节的任何阻滞都会造成企业供
11、血不足，轻则造成财务困难，有碍于企业健康发展；重则造成财务危机，威胁企业的生命。在商业信用和金融服务日益发达的今天，企业之间的关系变得日益密切、复杂。企业每天都在面临着行行色色的机遇，同时也每时每刻面临着风险，企业要想长盛不衰，必须有雄厚的资金流量支撑，否则将会面临一系列的危机甚至是破产。在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境复杂多变，获得足够的现金流量是企业创建优良经营业绩的有力支撑，一个企业的账面利润再高，如果没有相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动，甚至会使财务状况恶化，最终导致公司破产。作为企业的管理者，只有认识到现金流量对企业的重要性，才可以合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用率，从而不断加快企业自身的发展。参考文献：1、蓝天神话破灭：刘姝威与600字报告 经济观察报 黄利明、吴峰2、现金流量管理在企业管理中的重要性 科学时代 马超3、浅谈现金流量管理在企业经营中的重要性 商业现代化 夏维柳4、现金流量比利润更重要 中国证券报5、企业财务预算中加强现金流量的重要性 现代商业 张建军、李清枝
