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1、信用风险是指客户发生违约或信用等级下降的风险。违约会导致债权人借出的资金会遭受全部或部分损失。信用等级下降并不意味着违约的必然发生，而是指发生违约的可能性增加。信用到期履约过程中各种因素交叉影响从而带来风险；信用风险的后果都是损失，不会带来收益的可能。信用风险是由于交易对手或债务人违约或信用品质发生变化而导致交易的另一方或债权人遭受损失的可能性。信用风险不仅渗透于银行的表内资产业务，也蕴藏于表外业务之中。信用风险的计量1.专家方法5C分析法：品德（Character），能力（Capacity），资本（Capital） 或现金（Cash），担保（Collateral），环境（Condition）
2、有时还包括事业的 连续性Continuity5P法：借款人person；目的、用途purpose；还款来源payment；还款保护protection；发展前景perspective2.信用评级方法 领导者素质（经历、业绩、信誉、能力） 企业经营实力（净资产、固定资产净值、在建工程、长期投资）企业资金结构（资产负债率、流动比率等）企业经营效益（净利润、存货周转率、资本金利润率）企业发展前景（主要产品寿命周期、新产品开发能力、预期销售环境）内部信用评级体系：1、行业分析。通过行业竞争状况、行业现金流量特征、行业周期性等指标，评价企业所处的行业整体风险2、财务分析3、经营管理分析。企业领导者的经营
3、能力、管理风格、管理层的延续性、保护贷款人利益的态度、应变能力4、信用历史记录考查。道德品质、借贷习惯等PS：财务比率分析1盈利比率 a销售利润率=销售利润/销售收入净额 b 营业利润率=营业利润/销售收入净额净 c利润率=净利润/销售收入净额 d成本费用利润率=利润总额/成本费用总额2效率比率 a总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额b应收账款回收期=应收账款平均余额/赊销收入净额360 c存货周转天数=存货平均余额/销货成本360 d资产报酬率=利润总额/资产平均余额 e权益报酬率=利润总额/有形净资产 3杠杆比率a资产负债率=负债总额/资产总额 b负债与所有者权益比率=负债总额/所有者
4、权益总额 c负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产 d利息保障倍数=利润总额+利息费用/利息费用 4流动比率a流动比率=流动资产/流动负债b速动比率=速动资产/流动负债c现金比率=现金类资产/流动负债贷款评级法OCC评级法将贷款分为5类：合格和可履约的资产、特别关注的资产、未达标的资产、可疑资产、损失资产信用风险管理的方法（重点）1.风险规避：不开展此种业务。（消极，过于保守，客户会消失）2.贷款分散3.风险的抑制：风险增大，要求客户追加抵押品；风险过大，剩余贷款不发放；派贷款人员入驻监督。4.风险转移：保险，抵押担保，资产证券化，贷款出售，备用信用证 ，信用衍生工具5.风险的补偿：处置抵
5、押担保，提留贷款呆账准备金，资本金弥补损失资产证券化转付证券：1.抵押担保债券（CMO）2.剥离式抵押支持债券：特点是将同一贷款组合收到的本金和利息在投资者间进行不均衡的分配：购买PO的投资者可得到该转付证券本息中的本金部分；购买IO投资者可得到转付证券本息中的利息部分。（PO为纯本金组，IO为纯利息组）住房抵押贷款（MBS）资产支持证券（ABS）：除开住房抵押贷款的其他，例如，中小企业贷款，汽车消费贷款。学生贷款等等。其中最重要的的是担保债权凭证（CDO）资产证券化的好处：新资金来源；银行贷款的流动性增加；管理期限缺口的能力增强；表内业务表外化，银行节省了准备金要求、存款保险费、资本充足率要
6、求；稳定的服务费收入资产证券化的成本：信用风险担保或保险的成本；超额抵押物的成本；评价和打包的成本（资产异质的成本）贷款出售原因：营运筹资的一个重要方式；消除了放贷人资产负债表中的信用风险与利率风险，能够即时产生费用收入；减缓了资产的增长，有利于管理层在贷款部门的资金增长和相应风险增大间寻求平衡；有助于购买这些贷款的机构的贷款证券多样化，从而降低贷款购入机构的风险敞口和借款成本；贷款出售市场的发展对金融机构的未来发展有深远影响风险：如果贷款出售方管理不慎，廉价出售其最可靠的贷款，使得低质贷款证券严重积压，银行或其他金融机构可能需要面对监管机构提出的增加资本的要求；贷款出售方在评价借款人财务状况
7、时可能做得并不好，所以购买机构不仅要考察销售机构还要考察借款人的财务状况；在一些情况下，贷款出售方售出的是有追索权的贷款；出售贷款筹资时，很可能受到周期性因素的影响备用信用证可降低不支付或不履约的风险，在我国为银行保函。银行提供相应担保，收取一定费用。信用衍生工具用来交易信用风险额金融工具，降低资产负债表上信用风险敞口的合约。（本质上是把风险转移给交易对方）1、信用互换：参与信用互换的银行都有了分散自己贷款组合风险的机会，减轻每个银行对一个市场或一系列小范围市场的依赖（优势）2、总收益互换（书P236）：本金不应该加入流动性风险：是指商业银行不可能在给定时间内或不增加成本的条件下满足付现或流动
8、要求。或银行不能满足客户存款提取、债务支付和正常贷款需求而使银行陷入财务困境，不仅损害银行信誉，甚至可能使银行破产的风险。经济实体在经营过程中，常常面对资金流的不确定性变动。资金流的时大时小、时快时慢，会带来风险 流动性风险管理 金融机构的净流动性头寸=存款+非存款服务收入+客户还贷+资产出售+从货币市场借款存款提出已接受的贷款要求偿还借款其他经营费用向股东支付的股利.资产流动性管理（或资产转换）策略 以持有流动性资产主要是现金和有价证券的形式来储存流动性资金 流动性资产 必须拥有可即刻变现的市场，保证变现不会拖延；必须有合理稳定的价格；必须是可逆的 *多为小规模金融机构所采用 资产流动性管理
9、策略的缺点 出售资产将产生机会成本和交易成本；出售资产以增加流动性将会损害资产负债表的账面状况；若需在市场行情看跌的情况下出售，将加大资本损失的风险 借入流动性（负债）管理策略 又称购入流动性或负债管理借入足够的流动性资金来满足预期流动性需求 *多由大型银行使用，借入流动性资金的主要来源包括大额可转让存单、联邦资金借款、回购协议、欧洲货币借款、联邦住宅贷款银行放款、再贴现或再贷款 负债管理的优点不改变金融机构已有的资产负债组合，保证了收益；可以以借入资金利率为调节杠杆，借入满足需求的资金量 负债管理的缺点 风险最大；借贷成本不确定且有不可得风险 平衡流动性管理策略一部分预期的流动性需要以资产方式储存（主要是有价证券）；另一部分预期的流动性需要则通过其他资金供应商预先安排信贷额度而获得支持预测未来流动性需求金融机构流动性需求的几种估计方法：资金来源和使用法；资金结构法；流动性指示器法；市场信号（市场约束）法 流动性准备 计划性的部分：最近流动性预测所要求的储备 保护性的部分：最近流动性预测指定的额外储备，其大小取决于管理层对风险所持的态度
