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1、P2P网络借贷平台与传统银行贷款机制的比较及政策建议目录第一章 绪论1.1研究背景1.2研究意义1.3文献综述1.4研究框架1.5本文创新之处第二章 相关概念和理论基础2.1概念界定2.1.1P2P网络借贷2.1.2P2P网络贷款平台2.1.3传统银行业贷款机制2.2相关理论基础2.2.1P2P网络借贷的特点2.2.2P2P网络借贷的影响因素2.2.3P2P网络借贷的风险第三章 P2P网络借贷平台与传统银行业贷款机制比较3.1从适用范围上分析3.2从网络技术角度分析3.3从监管角度分析第四章 P2P网络借贷发展现状以及存在的问题分析4.1我国P2P网络借贷发展现状分析4.1国外P2P网络借贷发
2、展现状分析4.2我国P2P网络借贷发展中存在的问题第五章 两种平台中交易违约概率的实证分析与比较5.1 基于风险管理角度对P2P借贷行业的总体分析5.2 传统银行借贷机制中交易违约程度的实证分析5.3 网络P2P平台借贷机制中违约程度的实证分析5.4 两种不同平台之间的对比与分析5.5 得出的结论第六章 对我国P2P网络借贷平台的政策建议6.1降低P2P网络贷款平台运营风险6.2规范管理，积极降低客户违约风险6.3加强网站的安全保障措施6.4构建相应的法律法规和市场准入机制6.5建立有效的检测体系和P2P网络贷款征信机制 结论与展望研究结论不足之处和展望参考文献摘要 本文通过实证的方式来比较P
3、2P网络借贷平台和传统的银行借贷机制的异同。在具体的讨论过程中，我们首先翻阅了前人的一些文献资料，明确了银行借贷与P2P网络借贷平台的一些准确概念。在第三章中，我们对这两个平台做出了一定的比较和分析，其中包括从适用角度，网络技术角度和监管角度进行的一些分析。之后，文章比较了国内外的一些P2P网络借贷平台的一些区别和联系。文章中罗列了一些著名的P2P借贷网站，包括国内的拍拍贷，红岭创投，安心贷等等，也包括国外的一些知名借贷网站。文章重点比较了这些借贷网站的盈利模式，架构特点。如果网站的线上服务平台有一套成型的算法的话，也会将其拿来进行研究和比对。我们建立了风险投资组合模型来衡量P2P网络借贷平台
4、的风险情况，由此算法构建出了基于贷款人的自动投标机制。 第五章则是全文的重点。我们通过运用实证的数据来对传统的银行借贷机制和P2P网络借贷机制进行纵向的分析和比对。我们利用回归分析的方式对这两个机制分被进行实证分析，对模型求解之后，通过导出的数据结果，思考导致这种现象发生的原因。我们充分地运用了经济学软件eviews带来的便捷性，利用Granger检验等措施比对了借款人的信用机制对他的违约程度的因果性影响。最后，我们通过基于模糊数学的评价模型对这两个回归模型的结果进行了评价，并给出了结论。 最后，我们根据前述的分析情况，对相关部门提出了以下五点中肯的建议：（1）降低P2P网络贷款平台运营风险（
5、2）规范管理，积极降低客户违约风险（3）加强网站的安全保障措施（4）构建相应的法律法规和市场准入机制（5）建立有效的检测体系和P2P网络贷款征信机制。 关键词： Granger因果性检验 P2P网络借贷平台 回归分析 风险投资组合模型第一章 绪论研究背景 随着银行P2P信贷的逐渐建立和完善，民间P2P信贷也开始流行起来，许多大公司都以不同形式展开了自己的P2P信贷业务，互联网产品可谓是各具特色。以“金融和法律偏向”起家的“安心贷”通过其深远的金融和法律背景，由线下做到线上。他们严格的审查机制以及面对面的中介人员与借款方的互动，从法律上保证了每一笔交易的安全性，使得坏账数为0.但是，它也因此牺牲
6、了快捷性，并且由于需要许多人在线下对借款人进行互动，所以“中间层的成本”过大，导致了贷款人的收益不高。“拍拍贷”则完全不需要线下的互动，他们的研发人员主要是具备“计算机背景的一拨人”，他们通过拥有着几百个指标的安全体系以及周密的算法来完成借贷双方的安全性的考量。另外，他们通过在P2P信贷交易平台上面建立社区以及论坛实现了“安心贷”所没有的互动机制，而对于投资人来说，他们的利益不能得到100%的保障，他们只能通过分析借款人的信用指标以及自己对借款人在线上社区或者论坛的互动来得到双方的默契，但是这一过程必然还是伴随着些许风险。红岭创投则采用“担保人”的方式，将每一笔交易的风险转嫁到了他们的头上。除
7、此而外，P2P信贷还有许多变种，比如城市P2P信贷和农村P2P信贷就有很大的不同，而一些比较成熟的电子商务市场运用他们较为成熟的品牌效应和大量的日访问量解决了“贷款人居多而借款人不足”的情况。最后，我们还必须从信息安全的角度来考量风险的问题。对于银行P2P信贷来说，由于银行的平台有长期研发的信息加密机制，他们不容易受到黑客的入侵，而对于民间的P2P信贷平台来说，一来，他们自己本身的“诚信程度”就值得怀疑，他们很有可能在资金量积累到一定程度之后就“抽空走人”。二来，他们的网站由于受低成本模板的诱惑，让黑客们仅仅需要研究透彻其中一个模板，就可以攻击所有类似的网站，这让民间P2P信贷平台在收获高收益
8、的同时，其安全性一直划上了问号。那么，我们在借款人的便捷性得到充分保证的同时，如何去保障投资人以及P2P信贷网站本身的安全呢？我们的论文主要探讨这一问题。 研究意义 百度利用其搜索引擎的资源拓展其线下的推广联盟，利用其对投资人的承诺来让许多P2P民间信贷业务能放心应用。但即使是这样，还是有将近1000个P2P信贷网站因为“跑路”和“套路”而被百度强行关闭，其损失的金额将近21亿元。这些损失只能由百度公司自己去弥补，无论从公司利益上，还是国家利益上，都形成了巨大的威胁。同时，由于做P2P民间信贷业务的个体公司比较多，而在制度上并没有一个严格的统一和监管，导致许多P2P信贷网站上都出现了“黄牛党”
9、。这些人通过比对各种P2P信贷网站的利率差异，宛若炒股一般，从一个网站上将资金借出，转而投资给另外一个网站，从而赚取了一部分差异价值。另外，我们可以看到，由于法制不够完善，许多资金最后被“内部运作”掉了。投资人的钱被P2P信贷网站吸入之后，直接在后台被抽走，用作其它的投资，而P2P信贷网站的经营者在使用这些钱的时候，并不确定自己的投资是否可以在几乎不牺牲资金的流动性的同时将本钱可以维持住，一旦出问题，投资人的利益便得不到保障。这些问题其实类似我们国家目前的法治建设问题，主要是缺乏严格的监督机制。凡此种种，都已经对中国的P2P信贷行业发展，尤其是中国民间的纯粹P2P信贷行业发展带来了许多冲击，许
10、多中国的贷款方都已经对这一平台抱有强烈的不信任感，他们在得到高收益的同时，总是因为高风险的问题而担惊受怕，这极大程度地增加了该类网站的运营难度，以及贷款方与借款方之间的不信任感。我们所研究这些问题的意义，就是找到一个比较适宜的方法，甚至着手搭建一个类似的P2P个人信贷平台，在投资人的收益保持在一个较为可观的程度下，极大程度地保障投资人资金的安全以及整个P2P信贷平台的安全（从信息安全角度上分析）。文献综述 银行P2P与草根P2P的比拼：本文从三个方面探讨了草根P2P与银行P2P信贷的差异。银行的优势在于：（1）银行系P2P风险非常低，他们的干爹银行从事信贷业务更专业，更可靠，投资者完全不用像投
11、资草根P2P平台一样，担心平台跑路。（2）客户数量和标的供应量，银行系P2P更有优势。银行客户群庞大，几乎不用担心客户资源和标的的问题。（3）第三，银行系P2P在技术上也很有优势。在金融安全方面经过多年的经营，具备了强大的防黑客及网络流氓等风险的能力（对信息安全的把控能力）。但是，由于银行本身就已经具备许多金融产品和金融衍生产品，所以他们未免会存在一些“尾大不掉”，导致其灵活应变能力相对较弱一些。这其实也可以用微观经济学的局部最优原理来解释，当你所做的行业比较杂乱的时候，你为了全局最优必须保持一种均衡，而去牺牲局部最优（SAC（p）LAC（p） (p为一点上的情况)）。如果银行系P2P不设定投
12、资门槛或者仅仅设定一个较低的门槛，那么，对其传统的存款业务会造成相当大的冲击甚至冲突，无异于自断手臂；而如果设定一个较高的门槛，则会流失许多P2P的投资小户。草根P2P平台的优势是基本不设金额门槛或者只是象征性的设定一个非常低的金额门槛，以此吸纳了许多小户投资。同样的道理，由于银行本身拥有贷款业务，其年化收益也成为问题，很难与草根的年化收益持平。最后，由于整个银行体制已经建立在一个非常复杂的体系上面，你引入P2P信贷业务，也会基于一种庞杂的银行机制，相比草根P2P信贷来说，其审核的流动性要远低于草根的P2P业务。 基于核的P2P信贷风险评估模型研究这篇文章则通过各种“核函数”模型描述了风险评估
13、模型的各种效果。P2P的借款方和贷款方都是多元的，这和传统的借贷模型是不同的。传统的银行式的借贷模型是单一化的，这就不存在“贷款金额的分配”问题。引入到P2P网络借贷模式之后，贷款方会将自己的资金分散到多个借款方的名下，这样就存在一个“投资组合风险最小化”的过程，也就是如何分配分配贷款资金的问题。由于每一个借款方的信用评级都是不相等的，如果调整自己的资金，将希望获得的收益一定的情况下，将风险降到最低，就是本文需要考量的一个问题。本文通过“投资风险组合模型”，通过运筹学的思想来分散风险，为每一个借款方的资金占据总贷款资金的比例作为一个权值（widget），然后将它们的权值与受益做叉积，得到一个固
14、定的受益回报R*,也就是说，所有的风险衡量都建立在受益回报R*一定的情况下进行的。在此基础之上，我们设立目标函数，也就是如何将风险的程度设定在最小的情况下面。该衡量式由两个部分组成，第一项是每个借款方资金的独立的风险，第二项是各个借款方的组合风险，因为我们考虑到由于P2P网络贷款平台里面也自带有论坛，所以借款方之间也存在沟通和信息的分享，基于此，他们之间的交互情况也应该计算在内。我们比较相关性的原理，建立出基于线性相关性的多元投资模型。最后，我们通过实证的数据对其进行了一定程度的分析与模型评价。 国内P2P网络信贷平台比较分析本文详细探讨了国内的三种P2P网络信贷平台，也就是“红岭创投”，“拍
15、拍贷”以及“易贷网”。应该说，这三个平台各有特色，其盈利模型以及运营模型也有诸多的不同。比如“拍拍贷”，它是以纯线上的方式来运营的，其主要站在技术层面上出发，通过多元参数组合的算法来计算出一个借款用户的授信程度，由于完全没有考虑到线下的支持，所以在技术层面必须确保算法是合理的。对于其他一些模式而言，有比较好的线下支撑，所以当借款方无力进行还债的时候，P2P网络平台可以通过线下的追债和之前的信用审核来进行弥补。同时，就借贷金额来说，各个网站也有诸多不同，有些网站做的是小额的借贷，这也正是传统的银行贷款所做不到的地方。由于银行的每一笔贷款都需要严格的审核机制，其本身的成本费就是高昂的，所以银行一般情况下只支持额度比较高的贷款（当然，目前有一些传统国有银行，比如招行银行，也支持一些小额的贷款，比如“易贷”）。但是P2P网络借贷则可以很好的弥补这一点，由于其方便的线上运作，导致许多小额贷款可以顺利进行，当然它所造成的代价就是比银行更高的利息，这是出于对便捷性的牺牲的直接结果。所以，一般情况下，P2P网络信贷平台是不做大额的贷款的，如果客户要去做这些的话，还不如去找传统银行。最后，文章结合这三者分析出了P2P网络借贷行业的一个长期性的趋势。整个行业由兴起（抄袭美国的一些著名的借贷网站，如Prosp
