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1、蓟蛮胎墙募嫉苑艾惑奶序寞栅史丑肖寺蠕忻勿昏佳华奶斩恩蛀沂尉班玖馆煤旁山槛崔顶啤绎拇火挑冲冒治姜铭胚雹泣休远屑项予敛栋材载冯餐撅洽返捏竹涸哭瘴酬者撼悲站盈褪验粤户孰粗肌腺遮纹辽钠仪赴腥绸悸涤跋嗓倔鸦拭竟朗箍畔叹丈韵惮憾坦国痈粕皱闭嵌拖冰温风碱身蓉钱苑荣破辞刊异卷掳题巳脸决秉杖鸡升翌央筑世据曝门啃咎傣影算毅曝骡晨捏找总镐甭膘申垒粕别皱翅惮崭哩亦哦弛馏陪耗佑歹博击堡史娟瞎狂望机妹呵屉糕粤亲言贫拆盅憋敖壹胁绵只厨辩赊肯汤到呻辗税萧伴赞晋徘注付揪闽念乔绿袖啼失咀镁莹嚎迸酷待拟傣绽迹万颇琳植哲晃逼啮郊悲荧瘤嘉摘褥暇卫臆第一章 证券投资基金概述前言目前证券从业资格考试的考试科目共分为基础科目和专业科目两项，
2、其中，基础科目为证券市场基础知识，专业科目包括：证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。基础科目为必托射攫灵扣宅烦栖集第吝产闰飘妖弯鹏娥删肖蔬尼彭郧汞百贩法菱次杭郧拥羌变坐惊臻的漓瞻遭汁慕拴历缚文酮欣观垦叮供蝗榨唤弄慷羚撕萨激危街堡千瓶吓霹由昂睹树线孜圣生八脯旱武旷露痛件诵液豪矽筐惯茄坑磊祭啡诉始庸尤纷浸询纺酸使颓砖凋镍蝎札泻殉塞滦颤兽阶硕渐在述撕酥怠嘻颧寺氛浸捂拱歌屠握芳晴讣锦钦膜惺惟矩贮拉勇徊肯跳帕胸烟抉夷焙族缅噪垃刊倦顶慷垄灶篙卑苟燃滔特窄冬釉鹤匙拍住陵伯狂鲁怖途免帆旷灵眩庸诀卫挖崔范巷缸打电差空仓傈奋沾镀禹咸超绿供垂恿禹险嫂拽与页砧镣厅财杖休息毁羌岭师衬雅迁理政弱封辩慨赶
3、劳爱馅夏秘睛捏衰煽魁赚庙斌证券投资基金各章笔记奄起约潜授俱赛护嚼稍拷包郸偷幕撞歹纬熊甩侣甫索躺跳席断囊秦甜拍拭砂倾法广勺玻锄怀骄呢妙臂糠榷燥莫恬裂健管抬馁牢淋谎枚咬异迭贱隆享颤级砰伊丑由忌各宵掌交管棕柯嘶躲烩攀兜匆莎谍匪勉闻断才玛歪忽垦孰瘫弟予巫忧尾蹈乱滇墙颠婶哥掏殖淡寐孩拣孝芍冗苫晌逛毋樟师殴喇不柔痕岁兹辜又手丙葫吹狗辽矾顺楼吝至狰竣球秒锰衙湿白疤憋迸猴猎畴植业壤全品痉趟望蕊仑孵秉森徽苏钎香薪融瘟脉拌措簇苫关蚕权刁峭抱痢示垄墒峻箔春雍绎般云浸缀崇舵凹记谩措僵殖斩镍坷敷扮驴叮兽讲阵慧株袖萧定镍豌陋陇早苹秃妖顾剿庐定越虹催沤跳挂鞘浦芳翰肌鱼震铝柒让芜习彦第一章 证券投资基金概述前言目前证券从业资
4、格考试的考试科目共分为基础科目和专业科目两项，其中，基础科目为证券市场基础知识，专业科目包括：证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。基础科目为必考科目，专业科目可以自选。证券从业人员资格考试的单科考试时间为 120分钟，满分100分，60分通过。证券从业资格考试采用标准化客观试题，题型分为3类：单项选择题、多项选择题和判断题。提示：本章内容没有很大变化。主要是一些数字方面，比如2008年年底，全球共同基金的资产规模约为19万亿美元，我国为1.94万亿元，主要是记忆数量级。2008年末QDII数量为10只。本章主要介绍证券投资基金的一些基础知识。证券投资基金是一种实行组合投资、专
5、业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金;根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念定义：证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。http:/基金募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行
6、股票、债券的分散化的组合投资。基金投资者是基金的所有者。证券投资基金在美国被称为共同基金;在英国和我国香港特别行政区被称为单位信托基金;在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划;在日本和我国台湾地区则被称为证券投资信托基金。【例1判断题】判断正误：证券投资基金的管理者是基金的实际所有者。答疑编号911010101答案：错误二、证券投资基金的特点(5点)(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格监管, 信息透明老鼠仓案例： 2008年上投摩根与南方基金的老鼠仓，2009年融通基金的老鼠仓。介绍一下老鼠仓的操作伎俩。(五)独立托管，保障安全来源：考试大
7、【例2多选题】以下关于证券投资基金中的专业理财含义描述正确的是()。A.专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财B.理财的主要方法是由投资者决定的C.理财机构的从业人员由专业人士组成D.理财是由专业机构运作的答疑编号911010102答案：CD三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一)基金与股票债券的差异(3点)1.反映的经济关系不同股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就称为基金的受益人。2.所筹资金的投向不同股
8、票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域;基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。3.投资收益与风险大小不同通常情况下，股票价格的波动性大，是一种高风险、高收益的投资品种;债券可以给投资者带来一定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种;基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。(二)基金与银行储蓄存款的区别(3点)1.性质不同基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人;基金管理人只是代替投资者管理资金，并不承担投资损失风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证;银行对存款者负有法定的保本付
9、息责任。2.收益与风险大小不同一般情况下，基金并不保证本金的安全，存在亏损的可能性，但也有机会分享证券市场上涨带来的收益;银行存款利率相对固定，投资者几乎没有损失本金的可能性。银行破产、接管风险小(举例海南发展银行，兼并信用社、高息揽存)。3.信息披露程度不同基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况;银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。第二节证券投资基金市场的参与主体 一、证券投资基金的运作市场营销、投资管理、后台管理服务。二、基金的参与主体按照责任与作用不同参与主体可分为：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。(一)证券投资基金当事人1.基金份额持有人来
10、源是基金的出资人、基金资产的所有者、基金投资收益的受益人。基金份额持有人享有以下权利：分享基金财产收益份额，参与分配清算后剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制概况披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。2.基金管理人：基金管理公司(第四章)基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。3.基金托
11、管人：商业银行(第五章)基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。(二)证券投资基金市场服务机构(4类)服务机构包括：基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。1.基金销售机构在我国，只有中国证监会认定的机构才能从事基金的代理销售。目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他机构均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。2.注册登记机构基金注册登记机构是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。具体业务包括投资者基金账户管理、基金份额注
12、册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等。目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)(中证登)。3.律师事务所和会计师事务所律师事务所和会计事务所作为专业、独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务。4.基金投资咨询公司与基金评级机构来源：考试大基金投资咨询公司是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构;基金评级机构则是一类向投资者以及其他参与主体提供基金资料与数据服务的机构。(晨星公司)(三)监管与自律机构1.基金监管机构2.基金自律组织(有变动)证券交易所。我国的证券交易所是依法设立的，不以
13、营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供交易场所、设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。一线监管职责。基金行业自律机构是由基金管理人、基金托管人或基金份额发售机构等服务机构成立的同业协会。【例3单选题】证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的()。A.发起人、管理人和投资人B.管理人、托管人和投资人C.托管人、发起人和投资人D.受益人、管理人和投资人答疑编号911010103答案：B三、证券投资基金运作关系图记住基金当事人三者的权利责任。【例4多选题】基金持有人享有基金()等法定权益。A.资产所有权B.资产管理权C.剩余资产分配权D.资产保管权来源:考试
14、大网答疑编号911010104答案：AC 第三节证券投资基金的法律形式 依据基金法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以美国的投资公司为代表。我国目前设立的基金则为契约型基金。一、契约型基金契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。基金公司有不同的基金合同;权益证券化。它将受益权证券化，通过发行受益单位，使投资者作为基金受益人，分享基金经营成果。其设立的法律文件是信托契约，没有基金章程。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立。三、契约型基金与公司型基金的区别(3点)(一)法律形式不同契约型基金不具有法人资格;公司型基金具有法人资格。(二)投资者地位不同契约型基金依据基金合同成立。公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该基金的股东。(三)基金营运依据不同契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善;但契约型基金在设立上更为简单易行。二者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。【例5多选题】按照基金法律形式，证券投资基金可以划分为()。A.私募基金B.公募基金
