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1、浅议商业银行外汇风险管理投稿信箱：zgzhzz1634金融天地Financial world ?浅议商业银行外汇风险管理胡豹（淮阴工学院经济管理学院，江苏 淮阴 223001）【摘要】我国的汇率改革正在主动地、有序地、渐进地推进。与此同时，商业的情况下，内向型企业倾向于通过向银行借用外货贷款满足本币银行面临的汇率风险日益突显。本文分析了在新的汇率制度下我国商业银行面融资需求，货币错配风险较大，若国内企业通过金融机构大量举临的主要外汇风险，并结合当前商业银行外汇风险管理现状，提出了加强外汇借外币债务，一旦本币汇率急剧下跌，负债企业的外汇风险和损风险管理的若干建议。失就会直接转变为银行的信用风险和
2、损失。【关键词】汇率；风险管理；体系4.商业银行的外汇理财业务风险加大。商业银行积极研发外汇理财产品，这在促进我国商业银行外汇衍生产品交易发展的同一、我国商业银行外汇风险的现状时，也增加了外汇风险。外汇衍生产品交易一般不列入交易者的1.商业银行的资金账户和交易账户面临的外汇风险同时加资产负债表，潜在盈亏不会影响财务指标，避免了对资信状况的大。人民币汇率变化将直接影响商业银行的全部外汇风险敞口头影响，所以，交易者不增加资产总额便可以增加收益，这进一步寸：一方面，商业银行资金账户中的外汇资产和负债，会随着汇加大了外汇风险。率的升值或贬值而发生变动，进而影响损益；另外，商业银行交5.外汇衍生产品给银
3、行带来的风险增加。外汇衍生产品交易易账户中因为交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具折要求银行有很好的定价能力，并且能够很好地管理衍生产品的风成人民币的数值，也会随着人民币对主要外币汇率的波动而发生险，这对商业银行是非常大的挑战。随着远期结售汇业务的范围盈亏。初步测算表明，我国商业银行资金账户和交易账户都存在扩大，交易期限限制放开，同时允许银行自主报价，并允许银行着很大的外汇风险敞口头寸，汇率的波动会给银行账户带来巨大对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务，这些措施损失。在促进银行外汇衍生品交易发展的同时，也使银行面临的相关风2.商业银行的外汇资产和负债错配风险加大。外汇资产和负险
4、增加。债错配是指商业银行所持的外币资产和负债在数量上不一致或到二、我国商业银行外汇风险管理方面存在的问题期日不同或币种不对应。错配产生的资产负债缺口使汇率发生变1.对外汇风险管理的认识和理念问题。良好的外汇风险控化时商业银行收益面临不确定性。我国商业银行自人民币汇率形制模式应该是将风险管理贯穿于整个外汇业务的全过程。为此，成机制改革以来，面临的外汇风险敞口依然较大，美元配置比例银行机构应全面评估人民币汇率形成机制改革与银行间外汇市场过高，币种错配风险较高。根据中国人民银行统计季报的数据显发展对本行外汇业务和外汇风险的影响，尤其是银行机构的董事示，我国存款货币银行的国外资产存量一直呈不断上升的趋
5、势，和高级管理人员应对汇率机制改革后的外汇风险管理给予足够重而国外负债从2004年下降的势头并未止住。国外净资产不断上升视，将外汇风险控制在本行可承受的合理范围内，确保外汇业务意味着商业银行资产与负债在数量上严重失调，只要人民币汇率发展战略与本行的风险管理水平、资本充足水平相适应，这样才变动就会给商业银行带来严重损失。能保证银行健康发展。但在我国，由于历史体制等原因，商业银3.商业银行客户面临的外汇风险以及银行自身的信誉损失风行高管人员对外汇风险管理的重视程度相对较弱。险加大。汇率形成机制改革不仅会直接影响商业银行账户和交易2.外汇风险的识别、计量、监测、控制能力不足。从20世纪账户的资金头寸
6、，还会通过影响其客户的外汇财务状况，间接地70-80年代开始，国外商业银行就已经普遍使用敞口头寸计算市影响商业银行的资产质量和盈利能力。汇率波动的频率和幅度提场风险，如花旗、汇丰等国际化大银行的全球外汇业务风险敞口高后，从事国际贸易的客户经营账户的外汇风险增加，其财务状就控制在1000亿-2000亿美元。而我国银行则是近年才开始尝试况将随着汇率波动而盈亏不定，从而影响客户的偿债能力，进而计算风险敞口，有些商业银行甚至不能准确算出本行所承担的单使商业银行贷款的风险加大。从各国经验看，在本外币利差较大一货币的敞口头寸和所有外币的总敞口头寸。据估算，国内商业定位。宿迁市农商行有独特的地缘优势，获得了
7、当地政府、人民融自由化进程的加速，跨行业经营将是必然趋势。通过整合现有银行、税务部门的各种扶持、优惠政策，是其他商业银行不能拥产品提升服务层次，为客户提供合适的金融产品和服务，使居民有的。农商行网点资源丰富，贴近社区和农民，能够激发银行和的货币资产以储蓄为纽带，在储蓄、支付和消费环节以及证券、社区、农民之间的亲和性。因此，农商行应该更多地关注收入稳保险、基金等投资领域合理流动，并从这些业务办理进程中得到定的市民群体和迅速崛起的中产阶级这两个目标市场，特别是由综合效益，逐渐聚集起核心个人客户群体。同时可以与证券、基农商行扶持发展起来的个体工商户、农村经济组织中经济基础较金、保险等其他金融机构加强
8、合作，从现阶段互相代理业务发展好的客户，率先成为这部分居民信赖的银行。3.加大宣传力度，到更广泛的行业间接触。6.创新服务，从大众化服务向个性化服激发客户理财需求。农商行固有产品的单一化及服务方式的简单务转变。随着市场竞争的加剧，宿迁市农商行应逐步引入市场细化，导致长期以来广大客户把农商行作为存贷款机器来看待。这分理念，确立以客户为中心的经营理念，即以目标客户为基础，种意识的转变以及农商行新形象的塑造需要投入大量的人力、物根据客户的需求开发服务新产品，有差别地、选择性地进行金融力、财力，通过广告、标语、电视台等宣传形式推广农商行理财产品的营销和客户服务，根据客户不同阶段、不同行业、不同风产品，
9、全方位、多角度、深层次地向客户展示形象，推销理财产险设计具有个性化的理财计划。对低端客户主要实行 银行、品，转变消费者认识，激发其理财欲望。4.完善风险管理体系，网上银行、自助银行等自助服务，对高端客户主要通过客户经理建立健全规章制度。首先，按照商业银行个人理财业务管理办实行“一对一”服务。个人客户经理制应凭借其服务的全面性、法指引要求，市农商行应在加强内部制约机制的同时，建立风主动性及人性化的特点，成为宿迁市农商行吸引黄金客户的重要险管理体系。其次，建立严密的内控制度，针对实施客户经理制个性化服务手段，使个人理财服务朝着个性化的方向发展。全过程中可能出现的隐患和漏洞，加强安全防范，并建立相应
10、的参考文献检查、监控及稽核制度。另外，农商行还应根据自身理财业务的1.穆颖.农业银行发展个人理财业务的路径J.现代金融,2011(6).特点，建立并完善理财业务市场风险管理制度和管理体系，形成2.张龙清,孟倩,潘江山.经济下行期的商业银行理财业务:特点、问题及建议J.金风险管理部门、个人金融部门各有侧重、分工明确、相互支撑的融发展研究,2009(6).风险管理架构。5.加强金融机构之间跨行业的合作，丰富理财业务内涵。随着我国金融市场化改革步伐的加快和全球一体化、金 中国证券期货?09 20111 hzz163金融天地Financial world 投稿信箱：zgz?银行的实际敞口头寸即便不含注
11、资部分仍高达数十亿美元，可见方面科学性不够，与国际先进银行大量运用数理统计模型等先进风险的监测及控制能力较弱。方法相比存在很大差距。所以，一方面，我国商业银行应该在增3.外汇风险的计量能力和管理工具有待改进。我国商业银强外汇风险管理意识的基础上，普及外汇风险度量工具如敞口分行采用的外汇计量工具与国外同类银行相比存在差距。我国目前析法和VaR法的使用，量化衡量外汇风险，尤其是，在运用敞口使用的是外汇风险敞口计量头寸，而这一计量方法在国外20世纪头寸计算外汇风险敞口头寸时，应加强外汇交易的限额管理，按70、80年代就已经普遍使用。综合来看，我国商业银行采用的是照银监会飞现场监管报表体系中外汇风险敞
12、口头寸，给商业银行外汇头寸限额管理并且有限使用外汇衍生工具相结合。然而，限管理者防范和化解外汇风险提供更准确的一句。另一方面，我国额管理只是针对交易帐户上的外汇敞口，而对资产负债不匹配造商业银行也该在引进国外外汇风险管理度量工具的同时，针对我成的敞口缺乏有效的管理。外汇衍生工具方面我国主要采用远期国国内独特的市场环境和国情进行改进和创新，以更有效的指导外汇交易进行风险的对冲。国内的银行开发衍生产品能力较差，商业银行的外汇风险管理工作。没有针对本国实际开发的针对性产品，一般只是简单的借用国外4.积极防范外汇交易中的信用风险和操作风险银行己经开发的工具，同时国内银行出于对自身风险防范的考由于OTC
13、交易方式的引入增加了商业银行的信用风险，银行虑，定价能力不强，往往价格偏高，产品失去竞争性，风险管理机构应通过加强对交易对手的授信管理等手段，有效管理交易对工具的作用就不能很好的发挥作用。手的信用风险，定期对交易对手的信用风险进行重估。另外，4.外汇交易中涉及的信用风险问题和操作风险问题。我国外在授信管理上，商业银行应把外汇交易涉及的客户信用风险纳入汇市场上询价交易的市场约束力远比不上撮合方式下央行和交易企业法人统一授信管理。还有，由于衍生工具是零和游戏，风险中心的约束力，因此询价交易的违约风险明显高于撮合方式。随复杂性高、隐蔽性大、计量难度大、破坏性大，所以商业银行应着询价交易方式的普及，逐
14、渐会有一些风险管理水平相对落后的当特别重视外汇交易中的操作风险。应当不断完善管理政策和程金融机构通过OTC从事外汇交易，因此银行机构有必要制定并完序，注重规则的实施，对于即使产生了收益的违规操作也加以严善交易对手信用风险管理机制。此外，外汇交易中还存在操作风肃处罚；加强外汇交易的限额管理，建立超限额预警机制，对未险。如果不能有效控制，银行一样有可能遭受巨额损失。经批准的超限额交易进行相应处理。5.外汇风险管理人才的缺乏。人才对于银行经营和风险管理5.提高外汇从业人员的素质的重要性不言而喻。目前，国内银行从事外汇业务和外汇风险管目前国内商业银行从事外汇业务和外汇风险管理的人员专业理的人员专业化水
15、平程度不高，业绩表现不够理想。即便涌现一化水平程度不高、业绩表现不够理想，原因之一就在于我国商业些优秀人才，但流失也较为严重。造成这种现状的原因之一在于银行的交易人员、市场风险管理人员的薪酬不具备竞争力，银行国内银行缺乏良好的培训机制，无法培养高素质的外汇风险管理无法留住花费高额成本培养出的优秀人才。因此，应加强对外汇人才；另一方面由于我国商业银行的外汇交易人员、市场风险管业务交易人员和外汇风险管理人员的培养和培训，提高其业务技理人员的薪酬政策以及激励约束机制与国外同类银行相比差距尤能，增强商业银行的外汇风险预测、防范和监管能力。各商业银其明显，容易造成优秀人才大量流失。行要充分运用市场化的手
16、段遴选和招聘交易员及风险管理人员；三、关于我国商业银行外汇风险管理的几点建议建立科学的培训制度，使各岗位人员接受充分的培训；建立有效1.完善相关法律法规合理的激励机制和业绩考核系统，要把引进人才、培养人才和留随着我国商业银行企业化改革的逐步深入，近几年来，我国住人才放在战略的高度。出台了一系列外汇风险管理政策和措施，制定了关于银行外汇业6.建立完善的外汇风险管理体系，增强商业银行的内部审计务的监管要求、监管方式和有关程序，但缺乏全国统一、完整、能力具体的量化标准和实施细则，缺乏客观标准和奖惩办法，外汇交完善的外汇风险管理组织架构应当包括董事和高管层地有易运作监管弱，日常营运监管少，对于外汇风险信息披露不充效领导和控制；风险管理部门对风险准确的识别、计量、监测和分，而且制度、法规尚不健全。同时，已有法规还存在缺乏实施控制；分工明确、相互制约的外汇业务部门以及独立的外汇审计细则和配套措施的问题，降低了这些法规的实施效果。我国需要部门。外汇风险管理体系不仅仅要求风险管理组织架构的完善，弱化政府行政干预，对金融市场逐步实行法律监
